Korea Investment & Securities suscribe el bono Kimchi de 400 millones de yuanes de Hyundai Commercial

Korea Investment & Securities anunció el 24 de este mes que participará como entidad colocadora (underwriter) en la emisión pública de bonos kimchi de Hyundai Commercial por 400 millones de yuanes (aproximadamente 87,5 mil millones de wones). KB Securities actuó como colocador principal (lead underwriter), con Korea Investment & Securities como co-entidad colocadora (co-underwriter); cada una asumió la mitad del volumen emitido. El bono tiene un vencimiento a 2 años y una tasa de interés anual del 2,20%. Un directivo de Korea Investment & Securities afirmó que la emisión permite a Hyundai Commercial diversificar sus fuentes de financiación en divisas, responder a la volatilidad de los mercados financieros y reforzar su base de financiación estable. Los bonos kimchi son bonos denominados en moneda extranjera emitidos en el mercado de capitales de Corea, lo que permite a las empresas conseguir liquidez en divisas y diversificar las monedas de financiación aprovechando la base de inversores local.

Estructura del bono y arreglo de colocación

KB Securities actuó como colocador principal de la operación, con Korea Investment & Securities participando como co-entidad colocadora. Las dos firmas dividieron por igual el volumen de emisión de 400 millones de yuanes. El bono tiene un vencimiento de 2 años y paga un cupón anual del 2,20%.

Acomodamiento regulatorio y crecimiento del mercado de bonos kimchi en yuanes

El Banco de Corea relajó en junio del año pasado las restricciones a la inversión en bonos kimchi para instituciones de negocios de divisas, la primera relajación de este tipo en 14 años. Desde entonces, la emisión de bonos kimchi denominados en yuanes se ha ampliado. Las tasas de financiación en yuanes recientes se han mantenido más bajas que las de wones y dólares, impulsando una demanda sostenida de emisión por parte de compañías de tarjetas de crédito y compañías de capital. Hyundai Card se convirtió en la primera empresa nacional de finanzas de crédito en emitir un bono kimchi público en enero, abriendo el mercado. Posteriormente se sumaron a la tendencia de emisiones KB Kookmin Card y Hyundai Capital.

Korea Investment & Securities amplía su capacidad en bonos en yuanes

Korea Investment & Securities planea ampliar su capacidad de colocación y distribución en el mercado de bonos kimchi en yuanes tras esta operación. La firma indicó que propondrá soluciones de financiación diversas que cubran las monedas won, dólar y yuan, adaptadas a las condiciones financieras de los emisores y al contexto del mercado. Un directivo de Korea Investment & Securities señaló que la operación tiene importancia como su nueva entrada al mercado de bonos kimchi en yuanes y como una ampliación de su capacidad de colocación de bonos en divisas.

Preguntas frecuentes

¿Qué es un bono kimchi y por qué las empresas coreanas los emiten?

Los bonos kimchi son bonos denominados en moneda extranjera emitidos en el mercado de capitales doméstico de Corea. Las empresas coreanas los emiten para conseguir liquidez en divisas y diversificar sus monedas de financiación aprovechando la base de inversores local, en lugar de depender únicamente de deuda denominada en wones.

¿Por qué ha aumentado recientemente la emisión de bonos kimchi en yuanes?

El Banco de Corea relajó en junio del año pasado, tras 14 años, las restricciones a la inversión en bonos kimchi para instituciones de negocios de divisas. Las tasas recientes de financiación en yuanes se han mantenido por debajo de las de wones y dólares, haciendo que los bonos denominados en yuanes sean más atractivos para las compañías de tarjetas de crédito y para las compañías de capital que buscan financiación en divisas más rentable.