Los inversores minoristas coreanos huyen de las acciones nacionales tras pérdidas del 42% en los sidecars y del 45% en el ETF apalancado

Los inversores minoristas surcoreanos aceleraron su salida de los mercados bursátiles locales el 28 de enero, cuando el KOSPI superó el nivel de 6.000 y el KOSDAQ cayó por debajo de 700 intradía, lo que desencadenó pérdidas masivas. La venta se produjo tras un año de volatilidad sin precedentes, con 42 activaciones de sidecar y 22 circuit breakers activados en los mercados coreanos al 28 de enero, según datos de Korea Exchange. Los ETF apalancados de una sola acción promovidos por el Gobierno sobre Samsung Electronics y SK Hynix, introducidos como medidas de estabilización del tipo de cambio, provocaron pérdidas promedio de más del 45% para los participantes minoristas, con los depósitos de los inversores bajando 30 billones de won desde su máximo, mientras el capital se desplazaba hacia acciones de EE. UU. y depósitos bancarios.

Mercados coreanos: 42 sidecars y 22 circuit breakers

Korea Exchange informó 42 activaciones de sidecar y 22 disparos de circuit breaker en los mercados domésticos al 28 de enero. El KOSPI cayó un 36% desde su máximo intradía anual, mientras que el KOSDAQ se desplomó un 43% durante el mismo periodo. Los inversores individuales describieron el mercado como “imposible para que los minoristas obtengan ganancias” en medio de la volatilidad.

ETF apalancados de una sola acción: pérdidas promedio del 45%

Los inversores en productos de una sola acción apalancados sufrieron pérdidas severas. Al 24 de enero, la rentabilidad promedio para los clientes de NH Investment Securities que mantenían el ETF KODEX SK Hynix Single Stock Leverage se situó en -45,43%. Solo el 0,01% de todos los inversores del producto registró ganancias, mientras que el 99,99% incurrió en pérdidas. Los participantes minoristas perdieron más de la mitad de su capital en estos instrumentos promovidos por el Gobierno para estabilizar los tipos de cambio.

Depósitos de inversores caen 30 billones de won desde el máximo

Los depósitos de inversores, considerados capital en espera para entrar al mercado, cayeron a 109,17 billones de won al 27 de enero, 30 billones de won menos que el máximo anual de 139,69 billones de won registrado el 4 del mes anterior, según datos de Korea Financial Investment Association. Lee Jae-won, investigador de Yuanta Securities, afirmó que “la capacidad de compra de los particulares a precios más bajos se ha debilitado continuamente desde este mes” y que “no hay una entidad netamente compradora que impulse un rebote del índice en términos de oferta y demanda”.

Inversores coreanos canalizan 3.590 millones de dólares a acciones de EE. UU. en enero

Los inversores coreanos compraron de forma neta 3,59 mil millones de dólares en acciones de EE. UU. del 1 al 27 de enero (según la fecha de consulta), de acuerdo con datos de Korea Securities Depository publicados el 28 de enero. Las compras netas sumaron 2,53 mil millones de dólares hasta el 23 de enero y luego se dispararon en 1,06 mil millones de dólares durante dos días de trading.

Depósitos bancarios a plazo suben 15,89 billones de won

Los fondos retirados previamente de depósitos bancarios para operar acciones mostraron señales de retorno. Los saldos de depósitos a plazo en los cinco principales bancos comerciales (KB Kookmin, Shinhan, Hana, Woori, NH Nonghyup) alcanzaron 965,29 billones de won al día 15, lo que supone un aumento de 15,89 billones de won frente al cierre del mes anterior. Esto marcó el mayor incremento desde mayo del año previo (18,4 billones de won), en un periodo de un año y dos meses. Si la tendencia continuara hasta fin de mes, representaría el mayor aumento desde octubre de 2022 (47,72 billones de won), un periodo de tres años y nueve meses.

Preguntas frecuentes

¿Qué causó 42 activaciones de sidecar en los mercados bursátiles coreanos?
Korea Exchange activó 42 mecanismos de sidecar y 22 circuit breakers en los mercados domésticos al 28 de enero debido a una volatilidad extrema de precios. El KOSPI cayó un 36% y el KOSDAQ se desplomó un 43% desde sus respectivos máximos intradía anuales.

¿Cuánto perdieron los inversores en ETF apalancados de una sola acción?
Al 24 de enero, los inversores en el ETF KODEX SK Hynix Single Stock Leverage a través de NH Investment Securities registraron una pérdida promedio de -45,43%. Solo el 0,01% de los participantes fue rentable, mientras que el 99,99% incurrió en pérdidas superiores a la mitad de su capital.

¿A dónde se está moviendo el capital de los inversores minoristas coreanos?
Los inversores coreanos compraron de forma neta 3,59 mil millones de dólares en acciones de EE. UU. del 1 al 27 de enero, con 1,06 mil millones de dólares fluyendo durante más de dos días de trading después del 23 de enero. Al mismo tiempo, los saldos de depósitos a plazo en cinco bancos principales aumentaron 15,89 billones de won en la primera mitad del mes, el mayor repunte en un año y dos meses.