Los inversores institucionales vendieron fuertemente Samsung Electronics y SK Hynix durante la semana del 29 de junio al 3 de julio, con Samsung Electronics cayendo un 8,84% hasta 309.500 wones y SK Hynix bajando un 9,28% hasta 2.425.000 wones. Los inversores extranjeros desprendieron 8,74 billones de wones de SK Hynix y 8,73 billones de wones de Samsung Electronics, mientras que las instituciones vendieron 515,8 mil millones de wones de SK Hynix pero compraron 1,74 billones de wones de Samsung Electronics. Analistas de mercado atribuyen la venta a un reequilibrio de carteras, ya que los precios de las acciones de semiconductores se dispararon desde el segundo semestre del año pasado, llevando las tenencias más allá de los límites de asignación predeterminados para los grandes gestores de fondos. Lee Kyung-soo, investigador de Hana Securities, señaló que los inversores extranjeros y los fondos de pensiones enfrentan presión para reducir la exposición a acciones coreanas desde una perspectiva de asignación global de activos, creando potencial para una venta temporal de acciones de semiconductores alrededor de los anuncios de resultados del segundo trimestre. En este contexto, Hana Securities identificó 10 acciones con fuerte venta institucional en los últimos 3 meses pero perspectivas de ganancias en mejora, incluyendo L&F, RF Materials y Mirae Asset Securities, como candidatas para compras institucionales una vez que se alivie la concentración en Samsung Electronics y SK Hynix.
Inversores institucionales reequilibran carteras en medio del repunte de acciones de semiconductores
Según la Korea Exchange, Samsung Electronics y SK Hynix cerraron la semana en 309.500 wones y 2.425.000 wones respectivamente tras caídas del 8,84% y 9,28%. Durante este período, los inversores extranjeros vendieron netamente 8,74 billones de wones de SK Hynix y 8,73 billones de wones de Samsung Electronics. Las instituciones vendieron 515,8 mil millones de wones de SK Hynix pero compraron netamente 1,74 billones de wones de Samsung Electronics.
El análisis de mercado indica que la venta extranjera e institucional de Samsung Electronics y SK Hynix refleja un reequilibrio de carteras. Los gestores de fondos que operan capital a gran escala establecen asignaciones predeterminadas para acciones coreanas y de semiconductores, pero los precios de las acciones de semiconductores subieron fuertemente desde el segundo semestre del año pasado, estimándose que han excedido los límites superiores.
Lee Kyung-soo de Hana Securities declaró que los inversores extranjeros y los fondos de pensiones enfrentan la necesidad de reducir los pesos de las acciones coreanas desde una perspectiva de asignación global de activos, creando la posibilidad de una venta temporal de acciones de semiconductores alrededor de los anuncios de resultados del segundo trimestre de Samsung Electronics y SK Hynix.
Hana Securities identifica 10 acciones que cumplen dos criterios para la estrategia de julio
Lee propuso una estrategia de inversión aprovechando las características estacionales de julio cuando rotan los flujos de inversores institucionales. Con el rendimiento del primer semestre confirmado, la estrategia se dirige a acciones donde las instituciones vendieron fuertemente, creando capacidad de compra en las carteras.
Siguiendo la guía de Lee, el análisis utilizando FnGuide DataGuide identificó 10 acciones que cumplen dos criterios: venta neta institucional superior al 1% de la capitalización de mercado (basada en precios de cierre) en los últimos 3 meses (60 días de negociación), y consenso de ganancias por acción (EPS) a 12 meses hacia adelante elevado en un 1% o más durante junio.
L&F muestra la revisión más pronunciada al alza del EPS futuro a pesar de una caída del 33,97% en el precio
Entre las acciones seleccionadas, L&F, un fabricante de materiales de cátodo para baterías secundarias, registró la revisión al alza del EPS futuro más pronunciada. La acción tiene fuertes expectativas de mejora de ganancias tras la producción en masa de materiales de cátodo de fosfato de hierro y litio (LFP). Sin embargo, el precio de la acción cayó un 33,97% en los últimos 3 meses.
Joo Min-woo, investigador de NH Investment & Securities, declaró que las preocupaciones sobre posibles competidores que ingresen a la cadena de suministro de materiales de cátodo de Tesla desde el cuarto trimestre de este año se reflejaron en el precio de la acción, pero señaló el factor positivo de los envíos de materiales de cátodo LFP a Samsung SDI a partir del segundo semestre.
RF Materials registra la venta institucional más fuerte con un 14,93% de la capitalización de mercado
RF Materials, que fabrica paquetes de semiconductores compuestos, experimentó la venta neta institucional más fuerte en los últimos 3 meses entre las acciones seleccionadas. La empresa recientemente ganó inclusión en el tema de comunicación óptica relacionado con la expansión de la inteligencia artificial (IA). Su posición como proveedor de productos a Lumentum, una empresa global de comunicación óptica y láser, ha sido significativamente destacada.
El precio de la acción de RF Materials cayó un 28,14% en los últimos 3 meses. Las instituciones vendieron 61,8 mil millones de wones durante este período. La escala de venta neta institucional alcanzó el 14,93% de la capitalización de mercado (414,1 mil millones de wones). Sin embargo, Kim Jung-chan de Korea Investment & Securities analizó que el potencial de crecimiento no se ha reflejado suficientemente en el precio de la acción.
Mirae Asset Securities cae un 34,82% en tres meses por toma de ganancias
Mirae Asset Securities, previamente destacada como beneficiaria representativa de las condiciones de auge del mercado bursátil, apareció entre las acciones con caída excesiva y demanda institucional vacante. El precio de la acción de Mirae Asset Securities cayó un 34,82% en los últimos 3 meses, la mayor caída entre las acciones seleccionadas. El resultado combinó la toma de ganancias tras fuertes alzas por expectativas relacionadas con SpaceX con una concentración extrema del sentimiento inversor hacia los semiconductores.
Kang Seung-gun de KB Securities declaró que, si bien existe el riesgo de que la volatilidad de los ingresos netos se expanda según los movimientos del precio de la acción de SpaceX, los factores positivos incluyen la decisión de comprar aproximadamente 300 mil millones de wones en acciones propias para implementar el plan de retorno al accionista previamente anunciado, y el aumento en los niveles de ganancias debido a la mayor contribución de ganancias de las divisiones de corretaje, pensión de jubilación y gestión de patrimonio (WM).
Preguntas Frecuentes
¿Por qué los inversores institucionales vendieron Samsung Electronics y SK Hynix durante la semana del 29 de junio al 3 de julio?
Los analistas de mercado atribuyen la venta a un reequilibrio de carteras. Los gestores de fondos establecen asignaciones predeterminadas para acciones coreanas y de semiconductores, pero los precios de las acciones de semiconductores subieron fuertemente desde el segundo semestre del año pasado, estimándose que han excedido los límites superiores. Lee Kyung-soo de Hana Securities señaló que los inversores extranjeros y los fondos de pensiones enfrentan presión para reducir la exposición a acciones coreanas desde una perspectiva de asignación global de activos.
¿Qué criterios utilizó Hana Securities para seleccionar las 10 acciones para la estrategia de inversión de julio?
Las 10 acciones cumplieron dos criterios: venta neta institucional superior al 1% de la capitalización de mercado (basada en precios de cierre) en los últimos 3 meses (60 días de negociación), y consenso de ganancias por acción (EPS) a 12 meses hacia adelante elevado en un 1% o más durante junio. Las acciones seleccionadas incluyen L&F, RF Materials y Mirae Asset Securities.
¿Por qué el precio de la acción de L&F cayó un 33,97% a pesar de la revisión al alza del EPS futuro más pronunciada?
Joo Min-woo de NH Investment & Securities declaró que las preocupaciones sobre posibles competidores que ingresen a la cadena de suministro de materiales de cátodo de Tesla desde el cuarto trimestre de este año se reflejaron en el precio de la acción. Sin embargo, señaló el factor positivo de los envíos de materiales de cátodo LFP a Samsung SDI a partir del segundo semestre.
