Las acciones coreanas activan los sidecars durante 5 días consecutivos en medio de una volatilidad récord

Los mercados bursátiles coreanos activaron mecanismos tipo “sidecar” todos los días de trading del 20 al 24 de julio, según los datos de Korea Exchange publicados el 26 de julio. Los cinco días consecutivos de trading registraron sidecars alternados de compra y venta en los mercados KOSPI y KOSDAQ, mientras una volatilidad extrema se apoderaba de la actividad bursátil. Los riesgos geopolíticos en Oriente Medio, las preocupaciones sobre la sostenibilidad de la inversión global en IA y las repetidas caídas y rebotes de las acciones de semiconductores impulsaron esta racha de volatilidad sin precedentes. Al 24 de julio, los mercados domésticos han registrado 66 activaciones de sidecar, lo que representa los niveles más altos de volatilidad registrados.

Los mercados coreanos activaron sidecars en los cinco días de trading del 20-24 de julio

El 20 de julio, tanto los mercados KOSPI como KOSDAQ activaron sidecars de venta, ya que las caídas de las acciones de semiconductores de EE. UU. se contagiaron a los mercados coreanos. El KOSPI cayó por debajo del nivel de 6500 intradía, en lo que los traders llamaron “Lunes negro”, mientras que el KOSDAQ cayó más de 5%.

El 21 de julio se produjo una reversión, cuando el KOSPI se disparó más de 4% intradía y activó un sidecar de compra. Inversores extranjeros e institucionales ejecutaron compras netas a gran escala.

El 22 de julio, el KOSPI activó un sidecar de compra por segundo día consecutivo, al subir más de 5% al inicio de la sesión. El índice cerró solo con una subida de 0,74% en lo que los analistas describieron como una sesión de “buen inicio, final débil”.

El 23 de julio, el KOSDAQ activó un sidecar de compra impulsado por el fortalecimiento de los sectores de bio y baterías secundarias, lo que llevó al índice a subir con fuerza.

El 24 de julio trajo “Viernes negro” a los mercados. La escalada del conflicto entre EE. UU. e Irán, el aumento de los precios internacionales del petróleo y la subida de los rendimientos de los Treasury de EE. UU. se combinaron para enviar al KOSPI y al KOSDAQ a descender más de 5% cada uno, activando sidecars de venta en ambos mercados. El KOSPI cerró en 6690,62, con una caída de 406,27 puntos (5,72%), mientras que el KOSDAQ cerró en 748,22, con una caída de 42,06 puntos (5,32%). El tipo de cambio won-dólar cerró en 1466,6 won, 0,2 won más que en la sesión anterior.

Los sidecars son mecanismos que detienen el trading programado durante cinco minutos cuando los precios de los futuros se mueven más allá de umbrales establecidos para mitigar choques en el mercado. Los sidecars del KOSPI se activan cuando los futuros del KOSPI 200 avanzan 5% o más respecto al día anterior, mientras que los sidecars del KOSDAQ se activan cuando los futuros del KOSDAQ 150 se mueven 6% o más (3% para el índice spot) y el movimiento persiste durante un minuto.

Los mercados registraron 66 activaciones de sidecar y 7 circuit breakers al 24 de julio

Al 24 de julio, las activaciones combinadas de sidecar en el mercado de valores y en el mercado KOSDAQ alcanzaron 66 veces. El mercado de valores registró 41 activaciones de sidecar (21 de venta, 20 de compra), mientras que KOSDAQ registró 25 activaciones (11 de venta, 14 de compra).

Los circuit breakers del KOSPI se activaron 7 veces, lo que representa más de la mitad de las 13 activaciones totales de circuit breaker en la historia del mercado.

El analista de Yuanta Securities identifica la reunión del FOMC y los resultados de hyperscalers como variables clave

Kim Se-bin, investigador de Yuanta Securities, afirmó que los sidecars se activaron todos los días de trading durante la semana. Kim analizó que la caída del 24 de julio se debió principalmente al conflicto entre EE. UU. e Irán, que impulsó subidas del precio del petróleo y aumentos del rendimiento de los Treasury de EE. UU., lo que estimuló el sentimiento de aversión al riesgo de los inversores extranjeros. Kim describió la caída como impulsada más por choques macro que por una desaceleración de la demanda de IA.

Kim identificó la reunión del FOMC de la próxima semana, los resultados de hyperscalers de Meta y Microsoft, y los resultados de SK Hynix como variables centrales que determinarán la dirección futura del mercado. Kim señaló que, a niveles actuales, los inversores deberían centrarse en las acciones con caídas excesivas más que en una venta adicional.

Preguntas frecuentes

¿Qué hizo que las acciones coreanas activaran sidecars todos los días del 20 al 24 de julio?
Los riesgos geopolíticos en Oriente Medio, las preocupaciones sobre la sostenibilidad de la inversión global en IA y la volatilidad repetida de las acciones de semiconductores impulsaron cambios extremos en el mercado. Los cinco días consecutivos de trading registraron sidecars alternados de compra y venta, ya que los mercados KOSPI y KOSDAQ experimentaron movimientos intradía pronunciados que superaron los umbrales de sidecar.

¿Cuántas activaciones de sidecar han registrado los mercados coreanos al 24 de julio?
Al 24 de julio, los mercados coreanos registraron 66 activaciones combinadas de sidecar. El mercado de valores activó 41 sidecars (21 de venta, 20 de compra), mientras que KOSDAQ activó 25 sidecars (11 de venta, 14 de compra). Los circuit breakers del KOSPI se activaron 7 veces, más de la mitad de las 13 activaciones totales de circuit breaker en la historia del mercado.

¿Qué identificó Yuanta Securities como factores clave para la dirección futura del mercado de acciones coreano?
El investigador de Yuanta Securities, Kim Se-bin, identificó la reunión del FOMC de la próxima semana, los resultados de hyperscalers de Meta y Microsoft, y los resultados de SK Hynix como variables centrales que determinarán la dirección futura del mercado. Kim dijo que la caída del 24 de julio se debió principalmente a choques macro, más que a una desaceleración de la demanda de IA.