Acciones de LG Energy Solution: Shinhan reduce el objetivo a 550.000 wones, mantiene calificación de Compra

Shinhan Investment & Securities recortó el precio objetivo de LG Energy Solution a 550.000 won desde 600.000 won el 6 de julio, manteniendo una calificación de 'compra'. La firma espera presión sobre la rentabilidad durante el segundo trimestre debido a los costos de conversión de líneas. Sin embargo, Shinhan proyecta que la segunda mitad traerá un crecimiento acelerado de los pedidos de ESS, con ventas de ESS aumentando un 46% respecto a la primera mitad.

Shinhan Pronostica Beneficio Operativo del Segundo Trimestre en 246 Mil Millones de Won

Shinhan Investment & Securities estimó el beneficio operativo de LG Energy Solution para el segundo trimestre en 246 mil millones de won, lo que marca un retorno a la rentabilidad respecto al trimestre anterior. Este pronóstico supera la estimación de consenso de 203,4 mil millones de won.

La correduría proyectó que el segmento de baterías medianas y grandes alcanzará un beneficio operativo de 96,5 mil millones de won en el segundo trimestre, volviéndose también rentable. Se espera que las ventas de baterías para vehículos eléctricos alcancen los 3,1 billones de won, un aumento del 8% trimestre tras trimestre, impulsadas por la recuperación de los envíos a Europa y los pagos de compensación a pesar de la debilidad en el mercado de vehículos eléctricos de EE. UU. Se anticipa que la rentabilidad en este segmento mejore en comparación con el trimestre anterior.

Las ventas de baterías ESS se estiman en 2,4 billones de won, un 43% más que el trimestre anterior, respaldadas por la expansión de las operaciones de nuevas líneas de producción en Norteamérica y la reducción de los cuellos de botella en los paquetes. Se espera que el beneficio operativo en ESS se vuelva positivo a pesar de las cargas de costos fijos, ayudado por la expansión de los beneficios del Crédito de Producción de Manufactura Avanzada (AMPC).

En la división de baterías pequeñas, Shinhan pronosticó ventas de 2,2 billones de won, un 11% más interanual, con un beneficio operativo de 149,5 mil millones de won, lo que representa un aumento anual del 17%. La firma atribuyó la mejora a mayores envíos de baterías cilíndricas impulsados por las fuertes ventas de Tesla en Europa y Asia.

Se proyecta que las ventas de ESS del segundo semestre crezcan un 46% respecto al primer semestre

Shinhan Investment & Securities evaluó que la segunda mitad marcará una fase de captación de pedidos a gran escala y crecimiento de ganancias en el negocio ESS de LG Energy Solution. La correduría señaló que los pedidos a gran escala continúan, incluido un contrato con DTE Energy, la empresa energética integrada más grande de los Estados Unidos. Se proyecta que las ventas de ESS del segundo semestre aumenten un 46% en comparación con el primer semestre.

Analista cita los costos de conversión de líneas como un viento en contra en el segundo trimestre

Lee Jin-myeong, investigador de Shinhan Investment & Securities, declaró que, si bien el crecimiento estructural de LG Energy Solution en el segmento ESS sigue siendo válido, una revalorización de las acciones requiere una rentabilidad normalizada y una reducción de pérdidas en la división de baterías para automoción. Lee señaló que la rentabilidad se mantendrá débil durante el segundo trimestre debido a los costos de conversión de líneas, pero espera un cambio de tendencia impulsado por el aumento de las tasas de utilización y la expansión de los beneficios del AMPC.

Preguntas Frecuentes

¿Por qué Shinhan Investment & Securities redujo el precio objetivo de LG Energy Solution?

Shinhan citó los costos de conversión de líneas y las presiones esperadas sobre la rentabilidad durante el segundo trimestre como razones para recortar el precio objetivo de 600.000 won a 550.000 won.

¿Cuál es el pronóstico de beneficio operativo de Shinhan para el segundo trimestre de LG Energy Solution?

Shinhan estimó un beneficio operativo en el segundo trimestre de 246 mil millones de won, superando el consenso de 203,4 mil millones de won y marcando un retorno a la rentabilidad respecto al trimestre anterior.

¿Qué impulsa las perspectivas de crecimiento de ESS de LG Energy Solution para el segundo semestre?

Shinhan proyecta que las ventas de ESS del segundo semestre crecerán un 46% respecto al primer semestre, respaldadas por pedidos a gran escala, incluido un contrato con DTE Energy y una mayor capacidad de producción en Norteamérica.