Michael Burry: El gasto en IA de las grandes tecnológicas lastra al S&P 500 mientras Apple supera las expectativas

Michael Burry destacó un cambio en el sentimiento de Wall Street hacia el gasto en IA de Big Tech, y los inversores favorecen a las empresas que ofrecen mejores rentabilidades que aquellas que realizan compromisos de capital más grandes. El inversor de 'Big Short' publicó en X la semana pasada, compartiendo gráficos de Bloomberg que muestran que Alphabet Inc., Microsoft Corp., Amazon.com Inc., Meta Platforms Inc., Oracle Corp., Micron Technology Inc. y Tesla Inc. están restando a la rentabilidad del índice S&P 500 desde el inicio de junio. Apple Inc. se convirtió en el único gran contribuidor positivo durante este periodo, en medio de un enfoque de gasto en IA comparativamente más contenido. La divergencia se produce tras el aumento de anuncios de gasto de capital en IA por parte de las firmas de Big Tech, con Alphabet elevando su previsión de capex para el año fiscal 2026 a 195 mil millones de dólares a 205 mil millones de dólares la semana pasada, desde una estimación anterior de aproximadamente 180 mil millones de dólares a 190 mil millones de dólares.

Alphabet y Tesla afrontan caídas tras resultados por aumentos de capex

Las acciones de Alphabet cayeron más de un 7% el jueves de la semana pasada después de que la empresa elevara sus estimaciones de capex para el año fiscal 2026 a unos 205 mil millones de dólares, mientras que los inversores pasaron por alto unas ganancias del segundo trimestre mejores de lo esperado. La empresa había pronosticado previamente capex de 180 mil millones de dólares a 190 mil millones de dólares durante sus resultados del primer trimestre.

Las acciones de Tesla se desplomaron cerca de un 15% el jueves después de que la empresa de vehículos eléctricos entregara un trimestre mixto. El CEO Elon Musk dijo a analistas durante una llamada posterior a resultados que 2026 es un "año masivo de capex", mientras que el CFO Vaibhav Taneja afirmó que Tesla gastará más de 25 mil millones de dólares en capex durante el año. Taneja añadió que el capex de Tesla crecerá durante los próximos dos o tres años.

Datos recopilados por Bloomberg mostraron que las empresas de Big Tech con las mayores estimaciones de capex a 12 meses vista han estado entre los mayores lastres para el S&P 500 desde el inicio de junio. Apple, con un desembolso de capex relativamente moderado, ha sido un contribuidor neto al índice durante este periodo.

Apple lidera el rendimiento de las acciones de Mag 7 en lo que va de año

Las acciones de Apple han sido las mejores en 2026 hasta ahora, superando a los precursores de la IA, incluida Nvidia, Alphabet, Microsoft, Meta y Amazon. La empresa registró una rentabilidad del +22,5% en lo que va de año, mientras que Nvidia ganó +10,91%, Alphabet +2,15%, Amazon +0,56%, Meta -9,83%, Microsoft -21,07% y Tesla -30,39%.

Según el informe de Bloomberg, se espera que Meta, Microsoft, Amazon y Alphabet gasten acumuladamente unos 724 mil millones de dólares en capex este año y casi 950 mil millones de dólares en 2027.

El ETF del S&P 500 sube un 16% en los últimos 12 meses, mientras que el Invesco QQQ Trust sube un 21%.

Morgan Stanley y Dan Ives mantienen una visión alcista sobre la adopción de IA

El estratega de Morgan Stanley Michael Wilson dijo en una nota reciente que las expectativas de Margen están mejorando de forma más clara para las empresas que integran capacidades de IA, según un informe de Bloomberg. "Las perspectivas para los adoptantes de IA se están volviendo cada vez más convincentes. Esto es especialmente importante porque varias industrias a menudo vistas como vulnerables —incluyendo transportes, software y servicios, y servicios profesionales— también se encuentran entre los grupos de adoptantes más atractivos", dijeron Wilson y su equipo en la nota.

La semana pasada, el estratega tecnológico Dan Ives dijo que el auge del gasto en capex de IA sigue "a todo vapor" tras los últimos resultados trimestrales de Tesla y Alphabet. Ives añadió que, aunque un mayor gasto en infraestructura de IA podría lastrar los márgenes a corto plazo, la aceleración de la adopción de IA tanto por parte de empresas como de consumidores será un tema clave en las ganancias de Q2. Afirmó que, aunque esto podría poner a prueba la paciencia de los inversores, el capex impulsará el futuro.

FAQ

¿Qué dijo Michael Burry sobre el gasto en IA de Big Tech y el S&P 500?

Michael Burry publicó en X la semana pasada, afirmando "El mercado ha votado y los resultados son claros", destacando gráficos de Bloomberg que muestran que Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta, Oracle, Micron y Tesla están restando a la rentabilidad del índice S&P 500 desde el inicio de junio. Apple se destacó como el único gran contribuidor positivo en medio de su estrategia de gasto en IA comparativamente más contenida.

¿Cuánto capex anunciaron Alphabet y Tesla para el año fiscal 2026?

Alphabet elevó su previsión de capex para el año fiscal 2026 a 195 mil millones de dólares a 205 mil millones de dólares la semana pasada, desde su estimación anterior de aproximadamente 180 mil millones de dólares a 190 mil millones de dólares. El CFO de Tesla, Vaibhav Taneja, indicó que Tesla gastará más de 25 mil millones de dólares en capex durante 2026, mientras que el CEO Elon Musk lo llamó un "año masivo de capex".

¿Qué acción de Mag 7 ha tenido mejor desempeño en lo que va de 2026?

Apple ha tenido el mejor desempeño entre las acciones de Mag 7 en lo que va de 2026, con una rentabilidad del +22,5%, superando a Nvidia (+10,91%), Alphabet (+2,15%), Amazon (+0,56%), Meta (-9,83%), Microsoft (-21,07%) y Tesla (-30,39%).