Las acciones de Samsung y SK Hynix caen entre un 26% y un 37% por preocupaciones sobre los precios de la NAND; los analistas ven una oportunidad de compra

De acuerdo con Mirae Asset Securities, el 23 de julio, las acciones de Samsung Electronics y SK Hynix se desplomaron recientemente en medio de preocupaciones por una debilidad esperada en el precio de la memoria flash NAND en la segunda mitad de 2027. TrendForce prevé que los precios de los contratos de obleas TLC y QLC caerán un 9,4% en el Q3 2027 y un 15,4% en el Q4, impulsados por un aumento de la oferta derivado de expansiones de capacidad de Samsung, SK Hynix y Kioxia.

Sin embargo, los analistas de Mirae Asset Securities sostienen que las preocupaciones sobre NAND ya están en gran medida descontadas, citando la fortaleza persistente en la D-RAM y la inversión continuada en infraestructura de IA como factores compensatorios. Los precios de D-RAM han subido durante más de 40 sesiones y se acercan a máximos históricos, mientras que se prevé que los precios de HBM4 aumentarán 2,5x interanual para 2027. Los pedidos pendientes de Google y Amazon han aumentado un 92,6% y un 49,2%, respectivamente, lo que señala un impulso sostenido del capex de IA. Con las valoraciones ahora atractivas—el PBR a 12 meses de Samsung es 1,8x y el de SK Hynix, 4,4x—los analistas recomiendan aumentar las participaciones en semiconductores de memoria.