SpaceX genera 2,32 mil millones de dólares mensuales mediante alquileres de capacidad informática impulsada por IA para Anthropic, Google y Reflection

SpaceX firmó el mes pasado un contrato de alquiler de grandes recursos informáticos con la startup de IA estadounidense Reflection, después de acuerdos anteriores con Anthropic y Google. Los contratos generan comisiones mensuales combinadas de 2,32 mil millones de dólares (aproximadamente 3,2 billones de won): 1,25 mil millones de dólares de Anthropic, 920 millones de dólares de Google y 150 millones de dólares de Reflection, que suman 27,84 mil millones de dólares (aproximadamente 38,4 billones de won) al año, según Samsung Securities. Las grandes tecnológicas de EE. UU. afrontan crecientes cargas de inversión en datacenters de IA debido a la escalada de los precios de la memoria, un factor que contribuyó a las recientes caídas de las acciones de semiconductores; mientras tanto, la instalación de SpaceX en Memphis, “Colossus”, construida con cientos de miles de GPU NVIDIA, se ha convertido en una fuente de ingresos que supera los ingresos totales de 2025 de la compañía de 18,67 mil millones de dólares, provenientes de los lanzamientos de cohetes Falcon y los servicios de Starlink.

SpaceX asegura 2,32 mil millones de dólares de ingresos mensuales por tres clientes de IA

El negocio de alquiler de recursos informáticos de SpaceX ahora atiende a tres clientes principales. Anthropic paga 1,25 mil millones de dólares mensuales (aproximadamente 1,7 billones de won), Google paga 920 millones de dólares mensuales y Reflection paga 150 millones de dólares mensuales. Las comisiones mensuales combinadas por alquiler suman 2,32 mil millones de dólares (aproximadamente 3,2 billones de won). Anualizado, esto asciende a 27,84 mil millones de dólares (aproximadamente 38,4 billones de won). Esta cifra supera el ingreso anual total de 18,67 mil millones de dólares de SpaceX en 2025 en aproximadamente 1,5 veces. Los ingresos por alquilar potencia informática de GPU ociosa superan los ingresos por lanzar cohetes Falcon y proporcionar servicios de internet satelital Starlink.

El reconocimiento de ingresos comienza en julio para el contrato de Reflection

Los calendarios de reconocimiento de ingresos varían según el contrato. El contrato con Anthropic reconocerá ingresos a partir de julio después de un periodo de rampa. El contrato con Google reconocerá ingresos a partir de octubre. El contrato con Reflection reconocerá el total de 150 millones de dólares mensuales a partir de julio. Con base en estos calendarios, se proyecta que SpaceX genere al menos 11,16 mil millones de dólares en ingresos reales en 2026 por el negocio de alquiler informático.

El CapEx de SpaceX se disparó hasta 20,7 mil millones de dólares en 2025

El gasto de capital (CapEx) de SpaceX aumentó de 4,4 mil millones de dólares en 2023 a 20,7 mil millones de dólares en 2025, casi un incremento de cinco veces. Solo en el primer trimestre de 2026 se ejecutaron 10,1 mil millones de dólares en CapEx. La empresa enfrentó inicialmente preocupaciones del mercado sobre destinar un gasto de capital masivo a la adquisición de cientos de miles de GPU NVIDIA para el datacenter Colossus en Memphis. Los observadores del mercado describieron la inversión como insostenible. Sin embargo, la situación se ha revertido, ya que ahora las grandes tecnológicas globales y las principales startups de IA pagan decenas de billones de won al año en comisiones de alquiler de computación.

Los contratos incluyen cláusulas de terminación de 90 días con vencimiento en 2029

Analistas y expertos señalan preocupaciones de sostenibilidad respecto a los contratos de alquiler. Las duraciones de los contratos se extienden hasta 2029, ofreciendo visibilidad de ingresos de hasta 3,5 años como máximo. La estructura de ingresos difiere de la de las empresas de Software como Servicio (SaaS), con ingresos recurrentes de suscripción estables (ARR) y permanentes. Además, los contratos incluyen una cláusula de terminación de 90 días. Los clientes pueden terminar los acuerdos sin restricciones proporcionando un aviso previo de 90 días. Podrían surgir riesgos si Google o Anthropic completan su propia construcción de infraestructura de datacenter o consiguen servidores alternativos más baratos.

Meta considera el modelo de negocio de alquiler de recursos informáticos

Mark Zuckerberg dijo en una entrevista reciente que Meta está considerando si alquilar una parte de sus recursos de cómputo a terceros podría ser más valioso. Zuckerberg señaló: “Como la compensación que ofrecen quienes quieren usar el cómputo de (Meta) es muy alta, en algunos aspectos puede ser razonable considerar alquilarlo o considerar este tipo de acuerdos en lugar de usarlo nosotros mismos”. Añadió que “definitivamente existe” la posibilidad de negocio en la nube si queremos perseguirlo en cualquier momento. La estrategia empresarial de SpaceX ha influido en el pensamiento de Meta. Los ingresos por alquiler generados por “GPU city” Colossus, basado en tierra, sirven como una sólida fuente de financiación para los planes de Elon Musk de construir datacenters de IA en el espacio y lanzar Starship.

Preguntas frecuentes

¿Qué contratos de alquiler de recursos informáticos firmó SpaceX?

SpaceX firmó contratos de alquiler de recursos informáticos con tres clientes: Anthropic, Google y Reflection. Anthropic paga 1,25 mil millones de dólares mensuales, Google paga 920 millones de dólares mensuales y Reflection paga 150 millones de dólares mensuales, por un total de 2,32 mil millones de dólares al mes o 27,84 mil millones de dólares al año.

¿Cuándo reconocerá SpaceX ingresos de estos contratos?

El contrato con Anthropic reconocerá ingresos a partir de julio después de un periodo de rampa. El contrato con Google reconocerá ingresos a partir de octubre. El contrato con Reflection reconocerá el total de 150 millones de dólares mensuales a partir de julio. Se proyecta que SpaceX genere al menos 11,16 mil millones de dólares en ingresos por alquiler de computación en 2026.

¿Qué preocupaciones existen sobre los contratos de alquiler informático de SpaceX?

Los contratos se extienden hasta 2029, proporcionando visibilidad de ingresos de hasta 3,5 años como máximo, e incluyen cláusulas de terminación de 90 días que permiten a los clientes cancelar con 90 días de aviso. Los analistas señalan riesgos si Google o Anthropic completan su propia infraestructura de datacenter o encuentran alternativas más baratas. El gasto de capital de SpaceX aumentó de 4,4 mil millones de dólares en 2023 a 20,7 mil millones de dólares en 2025.