SpaceX recauda 25 mil millones de dólares en oferta de bonos tras OPI de junio

SpaceX recaudó 25 mil millones de dólares a través de una oferta de notas senior no garantizadas el 22 de junio, menos de dos semanas después de su oferta pública inicial el 12 de junio. La compañía declaró que utilizaría los ingresos netos para reembolsar por completo los préstamos pendientes bajo su línea de crédito puente, pagar las tarifas y gastos relacionados, y cualquier monto restante para fines corporativos generales. La emisión de bonos, que recibió pedidos por casi 90 mil millones de dólares según personas familiarizadas con la recaudación de fondos, ha planteado preguntas sobre la diversificación entre los inversores que ahora están expuestos a SpaceX a través de instrumentos de capital y de deuda.

SpaceX Fija Oferta de Bonos por 25 Mil Millones de Dólares en Cinco Tramos

SpaceX anunció la oferta de notas senior no garantizadas el 22 de junio, con fuentes diciendo a CNBC que la compañía inicialmente buscaba recaudar 20 mil millones de dólares antes de aumentar el monto a 25 mil millones. La compañía fijó los bonos en cinco tramos diferentes, con notas con vencimiento entre 2031 y 2056. Las tasas varían desde 5.35% para los bonos de 2031 hasta 6.65% para las notas de 2056. La emisión a 10 años cotiza con un diferencial frente al Tesoro estadounidense equivalente de 1.4 puntos porcentuales.

Oferta de Bonos Recibe 90 Mil Millones de Dólares en Órdenes de Inversores

SpaceX recibió pedidos por casi 90 mil millones de dólares, dijeron a CNBC personas familiarizadas con la recaudación de fondos. Solicitaron no ser identificadas porque los detalles son privados. Sin embargo, las acciones de SpaceX cayeron más de un 13% durante la semana posterior al anuncio de los bonos, luego de una fuerte racha posterior a la OPI. Chris Beauchamp, analista jefe de mercado de IG, dijo que los inversores en acciones son una cosa, pero "los tipos de bonos son los adultos en la sala".

Analistas Destacan Riesgo de Ejecución en Instrumentos de Capital y Deuda

Christopher Della Fave, vicepresidente senior, mercados de capitales en Post Oak Group, declaró: "Dos semanas después de la OPI más grande de la historia, SpaceX ya está recurriendo a los mercados de deuda mientras reporta una pérdida neta de 5 mil millones de dólares y un capex que se duplicó con creces año tras año". Della Fave señaló que "poseer acciones de SPCX y bonos de SpaceX no es diversificación. Es el mismo riesgo de ejecución en dos instrumentos". Julian Howard, jefe de activos múltiples en Gam, señaló que casi todos los inversores ya tienen asignaciones a tecnología estadounidense y "el propósito de los bonos como clase de activo es sin duda diversificar".

Preguntas Frecuentes

¿Qué monto recaudó SpaceX en su oferta de bonos el 22 de junio?

SpaceX recaudó 25 mil millones de dólares a través de una oferta de notas senior no garantizadas. Fuentes dijeron a CNBC que la compañía inicialmente buscaba recaudar 20 mil millones antes de aumentar el monto a 25 mil millones.

¿Cómo utilizará SpaceX los ingresos de la oferta de bonos?

La compañía declaró que utilizaría los ingresos netos para reembolsar por completo los préstamos pendientes bajo su línea de crédito puente, pagar las tarifas y gastos relacionados, y cualquier monto restante para fines corporativos generales.

¿Por qué los analistas están preocupados por la diversificación para los inversores de SpaceX?

Los analistas señalan que los inversores que poseen tanto acciones como bonos de SpaceX enfrentan "el mismo riesgo de ejecución en dos instrumentos" en lugar de una verdadera diversificación, ya que ambos dependen del éxito operativo de la compañía.