Analistas del Tesoro de EE. UU. advirtieron en un borrador de informe que la falta de monetización de las inversiones en IA podría desencadenar shocks en el mercado similares a la burbuja de las punto com, mientras que JP Morgan pronosticó que las acciones globales de semiconductores alcanzarán máximos históricos en el segundo semestre de 2026 citando restricciones de oferta hasta 2028. Las perspectivas contradictorias surgieron mientras Samsung Electronics reportó una ganancia operativa preliminar de 89,4 billones de wones en el segundo trimestre de 2026 con un margen de la división de memoria del 83 %. Las posiciones cortas en yenes de los fondos de cobertura se dispararon a 138.000 contratos — el más alto desde junio de 2007 — mientras el yen cayó a un mínimo de 40 años en medio de la lenta política de ajuste del Banco de Japón y la expansión fiscal del gabinete Takaichi. Las próximas conferencias de resultados de TSMC, ASML y otros fabricantes de chips hasta mediados de mes se consideran pruebas críticas para determinar si el impulso alcista de la IA impulsado por el poder de fijación de precios puede mantener las valoraciones récord.
El Tesoro de EE. UU. advierte sobre el riesgo de burbuja de IA mientras JP Morgan pronostica máximos históricos de semiconductores en el segundo semestre de 2026
Según fuentes, los analistas del Tesoro de EE. UU. incluyeron en un borrador de informe una advertencia de que los fracasos en la monetización del mercado de IA podrían propagar shocks a través de centros de datos, mercados de crédito privado y fabricantes de semiconductores de manera similar al colapso de la burbuja de las punto com. Morgan Stanley estimó los presupuestos globales de inversión en IA de las grandes empresas tecnológicas en 805 mil millones de dólares para 2026, mientras recomendaba reducir la exposición a semiconductores, aumentando la cautela del mercado. JP Morgan contraatacó diciendo que la nueva capacidad de fabricación de chips de IA no estará disponible hasta 2028 y que la escasez crónica de suministro respaldará el poder de fijación de precios, prediciendo que las acciones globales de semiconductores alcanzarán máximos históricos en el segundo semestre de 2026. Los analistas señalaron que los resultados récord de Micron y Samsung Electronics dependen de aumentos de precios en lugar de crecimiento de volumen — una señal de ciclo tardío — lo que convierte las próximas conferencias telefónicas de las principales empresas hasta mediados de mes en un factor fundamental para determinar la dirección del repunte de la IA.
Samsung Electronics reporta ganancia operativa de 89,4 billones de wones en el segundo trimestre de 2026 con un margen de memoria del 83 %
Samsung Electronics anunció ingresos preliminares de 171 billones de wones y una ganancia operativa de 89,4 billones de wones en el segundo trimestre de 2026, con fuentes que indican que la cifra podría alcanzar hasta 106 billones de wones excluyendo las provisiones por bonos de rendimiento. El margen operativo de la división de memoria de aproximadamente el 83 % superó el 81 % de Micron, marcando un nivel líder en la industria. Samsung consolidó su posición como un 'productor oscilante' — una entidad clave que controla la oferta y los precios del mercado global de memoria — con una capacidad de producción mensual de obleas de 650.000 a 700.000 unidades. La empresa fue la primera en producir en masa la memoria de alto ancho de banda (HBM) de sexta generación HBM4 para los aceleradores de IA de próxima generación de NVIDIA y entregó muestras de HBM4E de séptima generación antes que los competidores, manteniendo una brecha tecnológica. Los observadores de la industria proyectan que Samsung podría mantener una ganancia operativa trimestral superior a los 100 billones de wones en el segundo semestre y potencialmente superar los 140 billones de wones por trimestre en el año siguiente, ya que la capacidad de producción de memoria de los tres principales fabricantes no se expandirá sustancialmente hasta después de 2028.
Las posiciones cortas en yenes de los fondos de cobertura alcanzan 138.000 contratos, el máximo desde junio de 2007
Bloomberg informó, citando datos de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC), que las posiciones cortas en yenes de los fondos de cobertura alcanzaron 138.000 contratos — el mayor desde junio de 2007, hace 19 años — mientras el valor del yen cayó a un mínimo de 40 años. El Banco de Japón elevó su tasa de referencia al 1 % por primera vez en 31 años y señaló posibles aumentos adicionales, pero los mercados siguen dominados por la preocupación de que el ritmo de ajuste va por detrás de la inflación y las condiciones del tipo de cambio en una postura de política monetaria 'detrás de la curva'. Las apuestas por la fortaleza del dólar alcanzaron aproximadamente 40 mil millones de dólares (alrededor de 61 billones de wones) — el nivel más alto desde diciembre de 2015 — mientras el recién nombrado presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, indicó una postura hawkish, presionando aún más al yen. Las preocupaciones internas en Japón aumentaron por las fuentes de financiamiento poco claras para las políticas fiscales expansivas del gabinete Takaichi, con pronósticos pesimistas que sugieren que el yen podría debilitarse a 170 por dólar.
SpaceX se une al Nasdaq-100 el 7 de mayo en hora local a través del sistema de entrada rápida
SpaceX se unió oficialmente al índice Nasdaq-100 el 7 de mayo en hora local, con una estimación de 27,5 mil millones de dólares (aproximadamente 41,2 billones de wones) en compras mecánicas esperadas de fondos pasivos globales que siguen el Nasdaq-100 y el Russell 1000. La inclusión marcó la primera aplicación del sistema Fast Entry de Nasdaq introducido este año. SpaceX salió a bolsa a 135 dólares por acción el 12 de junio en hora local, se disparó intradía a 225,64 dólares, luego retrocedió a 147,11 dólares tras el anuncio de un plan de emisión de bonos corporativos por 20 mil millones de dólares, mostrando una volatilidad extrema de precios. Los ETF temáticos espaciales nacionales registraron rendimientos negativos durante el período reciente de un mes antes de la inclusión: TIGER US Space Tech cayó un 35,45 %, ACE US Space Tech Active disminuyó un 22,60 % y KODEX US Aerospace bajó un 20,04 %. Los analistas de la industria señalaron opiniones cautelosas de que el efecto de inclusión en el índice ya podría estar en gran medida descontado en el mercado, lo que podría limitar las entradas pasivas iniciales por debajo de las expectativas del mercado.
Preguntas frecuentes
¿Qué pronosticó JP Morgan sobre las acciones de semiconductores en el segundo semestre de 2026?
JP Morgan predijo que las acciones globales de semiconductores alcanzarán máximos históricos en el segundo semestre de 2026, citando la escasez crónica de oferta y la falta de disponibilidad de nueva capacidad de fabricación de chips de IA hasta 2028, lo que mantendrá el poder de fijación de precios para los fabricantes de chips.
¿Cuál fue la ganancia operativa y el margen de memoria de Samsung Electronics en el segundo trimestre de 2026?
Samsung Electronics reportó una ganancia operativa preliminar de 89,4 billones de wones en el segundo trimestre de 2026 (potencialmente hasta 106 billones de wones excluyendo provisiones por bonos) con un margen operativo de la división de memoria de aproximadamente el 83 %, superando el 81 % de Micron y marcando un nivel líder en la industria.
¿Por qué las posiciones cortas en yenes de los fondos de cobertura alcanzaron un máximo de 19 años?
Las posiciones cortas en yenes de los fondos de cobertura alcanzaron 138.000 contratos — el máximo desde junio de 2007 — porque el yen cayó a un mínimo de 40 años debido al lento ritmo de ajuste del Banco de Japón (subiendo las tasas al 1 % por primera vez en 31 años) y la política fiscal expansiva del gabinete Takaichi, que los mercados consideran 'detrás de la curva' en relación con la inflación y las condiciones del tipo de cambio.
