William Blair recorta las previsiones de Coinbase y mantiene la recomendación de sobreponderar

William Blair redujo el miércoles sus previsiones de ingresos y beneficios de Coinbase, citando una actividad de trading cripto más débil de lo esperado. La firma recortó sus estimaciones de ingresos para 2026 y 2027 en un 12% y un 13%, respectivamente, y disminuyó las previsiones de EBITDA ajustado en un 34% para ambos años, aunque mantuvo una calificación de "Outperform" (rendimiento superior) para la acción. Los analistas Andrew Jeffrey y Adib Choudhury señalaron que el mercado bajista de cripto está cerca de tocar fondo, ya que los precios de bitcoin se estabilizan y surgen nuevas fuentes de ingresos. La revisión refleja la expectativa de que Wall Street seguirá bajando las previsiones a corto plazo, aunque se proyecta que los beneficios de Coinbase toquen fondo antes de que termine este año y se recuperen en 2027.

William Blair recorta previsiones de ingresos y EBITDA para 2026-2027

William Blair redujo su estimación de ingresos de 2026 para Coinbase un 12% y su estimación de 2027 un 13%. Las previsiones de EBITDA ajustado se rebajaron en un 34% para ambos años. La firma espera que el volumen total de trading en Coinbase caiga aproximadamente un 44% este año hasta 669 mil millones de dólares antes de rebotar más de un 32% en 2027. Los analistas escribieron que esperan que Wall Street continúe recortando sus expectativas a corto plazo, pero creen que los beneficios de Coinbase deberían tocar fondo antes de que termine este año y luego recuperarse en 2027. "Creemos que los inversores deberían seguir involucrados en Coinbase, ya que el volumen de cripto al contado podría tocar fondo junto con el bitcoin y emergerán nuevos impulsores de ingresos", afirmaron Jeffrey y Choudhury.

Analistas citan Base Layer 2 y fuentes de ingresos emergentes

William Blair destacó la expansión de la combinación de negocios de Coinbase como motivo de optimismo. Los analistas señalaron a los derivados minoristas y a los mercados de predicción como posibles contribuyentes de ingresos emergentes. La firma indicó que la red Base Layer 2 de Coinbase podría convertirse en un importante motor de beneficios gracias a la actividad de trading, las comisiones de secuenciador y un posible lanzamiento futuro de tokens. Jeffrey y Choudhury señalaron que las posiciones en Base sitúan a Coinbase para beneficiarse del creciente mercado de activos del mundo real tokenizados, que The Block estima actualmente en más de 22,5 mil millones de dólares. Los analistas sostuvieron que este ciclo es distinto del mercado bajista de 2022 debido al crecimiento de los ETF de bitcoin al contado, la mayor participación institucional y regulaciones más favorables para las criptomonedas.

Rendimiento de la acción de Coinbase y proyecciones de volumen de trading

Las acciones de Coinbase subían aproximadamente un 1% durante el día, hasta 162,63 dólares, en las primeras operaciones del miércoles. La acción ha caído alrededor de un 32% en lo que va de año, junto con la bajada de bitcoin de aproximadamente un 26% en el mismo periodo. William Blair espera que el volumen total de trading en Coinbase caiga cerca de un 44% este año hasta 669 mil millones de dólares antes de rebotar más de un 32% en 2027.

FAQ

¿Qué hizo William Blair con las previsiones de Coinbase el miércoles?

William Blair redujo sus estimaciones de ingresos para 2026 y 2027 de Coinbase en un 12% y un 13%, respectivamente, y recortó las previsiones de EBITDA ajustado en un 34% para ambos años, citando una actividad de trading cripto más débil de lo esperado.

¿Por qué William Blair mantiene una calificación de "Outperform" a pesar de bajar las previsiones?

Los analistas Andrew Jeffrey y Adib Choudhury indicaron que el mercado bajista de cripto está cerca de tocar fondo, ya que los precios de bitcoin se estabilizan, y esperan que nuevas fuentes de ingresos como Base Layer 2, derivados minoristas y mercados de predicción contribuyan a la recuperación de Coinbase a partir de 2027.

¿Cómo ha rendido la acción de Coinbase en lo que va de año?

Las acciones de Coinbase han caído alrededor de un 32% en lo que va de año, hasta 162,63 dólares, en las primeras operaciones del miércoles, junto con una caída de bitcoin de aproximadamente un 26% en el mismo periodo.