À mesure que la valeur totale des crypto-actifs dépasse le seuil des milliers de milliards de dollars, la gestion de portefeuille efficace sur la blockchain s’impose comme un défi central pour le secteur. La dispersion des actifs sur de multiples blockchains et protocoles contraint aussi bien les investisseurs particuliers que les institutions à gérer des opérations manuelles complexes et à supporter des coûts élevés liés aux ponts inter-chaînes. Dans ce contexte, Velvet Capital fait son entrée sur le marché en tant que plateforme de trading et de gestion d’actifs on-chain alimentée par l’IA, avec l’ambition d’offrir une solution tout-en-un grâce à son architecture DeFAI.
En juin 2026, le token de Velvet Capital, VELVET, a connu une volatilité extrême, enregistrant des hausses hebdomadaires dépassant 1 300 % à un moment donné, ce qui a suscité une attention considérable sur l’ensemble du marché crypto. Cependant, les données on-chain ont également révélé des transferts de tokens liés à des portefeuilles de l’équipe, faisant rapidement évoluer les discussions du marché de la « narration technologique » vers la « dynamique de distribution ».
Architecture technique de Velvet Capital : des Vaults au système d’exploitation DeFAI
Velvet Capital se positionne comme un écosystème DeFAI (DeFi + IA) dédié au trading et à la gestion de portefeuille, avec pour objectif principal d’aider les utilisateurs à identifier des opportunités de trading, exécuter des stratégies d’investissement et gérer leurs portefeuilles d’actifs numériques sans dépendre d’intermédiaires centralisés. Développée par une équipe disposant d’une solide expérience dans l’industrie crypto depuis 2016, Velvet propose une suite complète d’outils comprenant un terminal de trading, un copilote IA, des solutions de gestion d’actifs et des stratégies d’automatisation multichaînes.
D’un point de vue technique, la base de Velvet Capital repose sur son système de Vaults pour la gestion d’actifs on-chain. Les Vaults permettent aux utilisateurs de créer et de gérer des portefeuilles d’actifs numériques de manière non-custodiale. Après le dépôt des actifs, les utilisateurs reçoivent des tokens représentant leurs parts, leur permettant de participer à la gestion unifiée des stratégies d’investissement. Contrairement aux fonds traditionnels dépendant d’institutions centralisées, les Vaults fonctionnent via des smart contracts, offrant transparence, vérifiabilité et règlement on-chain. Chaque Vault déploie son propre smart contract, éliminant ainsi les risques de sécurité liés à une infrastructure mutualisée au niveau architectural.
Côté IA, Velvet Capital intègre un système d’IA multi-agents, permettant aux utilisateurs de réaliser des analyses de marché, de générer des analyses techniques et d’exécuter des trades via des commandes en langage naturel. Le système est accessible via une interface Telegram, réduisant ainsi les barrières à l’utilisation on-chain. Velvet prend actuellement en charge le trading sur BNB Chain, Ethereum, Base et Solana, et propose une API d’exécution permettant aux développeurs de se connecter à son infrastructure de gestion d’actifs.
Par ailleurs, Velvet Capital propose des solutions en marque blanche, permettant aux sociétés de gestion d’actifs de déployer des Vaults DeFi sous leur propre marque, soit via des applications natives, soit via des intégrations personnalisées pour servir leur clientèle. Cette infrastructure de niveau institutionnel positionne Velvet comme un pont entre investisseurs particuliers et gestionnaires d’actifs professionnels.
Tokenomics de VELVET : structure dual-token et distribution des revenus
VELVET dispose d’une offre totale de 1 milliard de tokens, émis selon la norme ERC-20. Sa tokenomics repose sur un modèle dual-token : VELVET et veVELVET. Les utilisateurs peuvent verrouiller des VELVET pour obtenir du veVELVET (version « vote-escrowed ») ; plus la période de verrouillage est longue, plus la quantité de veVELVET reçue est importante. Le solde de veVELVET décroît linéairement dans le temps, et les utilisateurs peuvent re-verrouiller pour maintenir leurs droits de gouvernance et de revenus.
Les détenteurs de veVELVET bénéficient de plusieurs avantages majeurs : partage des revenus du protocole (50 % des frais de la plateforme sont convertis en VELVET et redistribués aux stakers de veVELVET), émissions d’incitations écosystémiques, réductions sur les frais de trading Velvet, partage supplémentaire des frais de parrainage, et droits de vote au sein de la Velvet DAO (couvrant les décisions majeures telles que les nouvelles intégrations et l’allocation des frais). À l’avenir, le veVELVET servira également à voter sur l’allocation des émissions VELVET entre les Vaults, les gestionnaires de Vaults pouvant inciter au vote via des mécanismes de « bribe ».
Concernant la distribution des tokens, les données agrégées de plusieurs sources suggèrent la répartition suivante : équipe et conseillers environ 20 %, Vault de la fondation environ 18,3 %, écosystème et communauté environ 17,5 %, premiers soutiens environ 14,9 %, futures cotations et marketing environ 7 %, airdrop initial et staking environ 5 %. D’autres données indiquent que l’allocation combinée équipe et actionnaires avoisine 22,5 %, le fonds écosystème environ 25 %, et la vente publique environ 10 %. L’allocation de l’équipe suit un calendrier de vesting mensuel sur six ans, ne débloquant qu’environ 0,28 % de l’offre totale chaque mois ; celle des premiers investisseurs se répartit sur cinq ans, avec un déblocage mensuel d’environ 0,33 %. L’offre en circulation actuelle s’élève à environ 248 millions de tokens, soit 24,83 % de l’offre totale.
Dynamiques récentes du marché : migration de liquidité, volatilité des prix et analyse on-chain
VELVET a été lancé sur PancakeSwap le 10 juillet 2025, à un prix initial d’environ 0,037 $. En septembre 2025, il a atteint un sommet historique autour de 0,32 $, avec des gains annuels culminant à 398,69 %.
En 2026, VELVET a connu une activité de marché encore plus marquée. Selon les données du marché Gate, au 15 juin 2026, VELVET s’échangeait à 0,35386 $, avec une variation sur 24 heures de -8,70 %, un gain sur 7 jours de 12,97 %, un gain sur 30 jours de 183,77 %, un gain sur 90 jours de 353,06 % et un gain sur un an de 875,43 %. Le sentiment de marché était qualifié de « neutre ». Le plus haut sur 24 heures était de 0,58462 $, le plus bas de 0,30381 $, et le volume d’échange atteignait 15,58 millions de dollars. Avec une offre totale de 1 milliard de tokens, la capitalisation de VELVET s’élevait à environ 87,85 millions de dollars, soit une part de marché de 0,015 %.
Fait notable, entre le 3 et le 11 juin 2026, VELVET a connu un rallye spectaculaire, passant de 0,09 $ à un pic de 1,65 $—soit une multiplication par 18 en seulement huit jours. Le catalyseur immédiat fut l’intégration stratégique de Velvet Capital avec Trade.xyz, qui promettait d’unifier les marchés mondiaux—actions, crypto et matières premières—au sein d’une même application. Cependant, le suivi on-chain a révélé que, durant cette flambée, des portefeuilles liés à l’équipe ont transféré environ 19,8 millions de dollars de tokens VELVET vers des adresses de dépôt sur des exchanges centralisés. Parallèlement, le market maker officiel de Velvet, DWF Labs, a déplacé 6,68 millions de VELVET (environ 6 millions de dollars) vers des plateformes d’échange. Le flux total issu des adresses liées au projet vers les exchanges a culminé à près de 25,8 millions de dollars sur cette période, suscitant une vigilance accrue quant au rythme de distribution des tokens.
Le 12 juin 2026, Velvet Capital a procédé à une mise à jour du protocole, migrant toute la liquidité détenue par le protocole (POL) vers Aerodrome, la plus grande plateforme d’échange décentralisée du réseau Base, et a lancé la paire de trading VELVET/USDC. Cette opération visait à concentrer les ressources de liquidité et à améliorer la profondeur de marché ainsi que l’efficacité d’exécution pour les utilisateurs de l’écosystème Base. Toutefois, elle a également introduit un risque de concentration sur une seule plateforme—en cas de vulnérabilité du smart contract ou de problème de gouvernance chez Aerodrome, l’ensemble de la liquidité de Velvet serait exposée.
Sur le plan du financement, Velvet Capital a bouclé une levée de 3,7 millions de dollars en juillet 2025, menée par YZi Labs (ex-Binance Labs) et Blockchain Founders Fund, avec la participation de FunFair Ventures, Selini Capital, Gate Labs, DWF Ventures, Cointelegraph Accelerator et d’autres acteurs institutionnels reconnus. Ces fonds ont permis de lancer un écosystème DeFAI axé sur l’intention pour le trading et la gestion d’actifs, ainsi que de soutenir l’émission du token VELVET.
Narratif DeFAI : positionnement de Velvet Capital dans l’industrie
La convergence entre DeFi et IA s’impose comme un narratif majeur du secteur crypto pour 2025-2026. Le DeFAI consiste essentiellement à intégrer des agents IA dans des scénarios financiers on-chain, permettant une gestion intelligente de l’optimisation du rendement, de l’exécution automatisée et du contrôle des risques. Dans ce segment, Velvet Capital s’est distingué dans la gestion d’actifs et l’exécution de stratégies grâce à une architecture produit intégrée verticalement—incluant un terminal de trading, un copilote IA, un système de Vaults, une interface agent sur Telegram et une API d’exécution.
Comparé à d’autres projets DeFAI, Velvet Capital se démarque par son mécanisme de Vaults et ses solutions en marque blanche de niveau institutionnel. Les Vaults servent non seulement d’outils de conservation d’actifs, mais aussi d’infrastructure reliant agents IA, gestion de portefeuille et investissement social. Les gestionnaires d’actifs peuvent définir des frais de gestion, de performance, d’entrée et de sortie, tandis que la plateforme Velvet prélève une part des frais de trading et de gestion pour le trésor du protocole. Sur le plan de la sécurité, Velvet Capital a fait auditer ses smart contracts par PeckShield et ShellBoxes, maintient un programme de bug bounty permanent sur Immunefi, et intègre Forta pour la surveillance en temps réel ainsi qu’OpenZeppelin Defender pour la réponse automatisée.
Pour l’avenir, Velvet Capital a défini plusieurs axes de développement : passer du trading manuel à l’exécution par agents IA, permettant aux utilisateurs de découvrir des opportunités, de générer des stratégies et d’exécuter des trades via des workflows IA ; faire progresser l’abstraction des chaînes et les capacités de trading omnichain ; construire un réseau d’infrastructure DeFAI dédié pour soutenir l’exécution on-chain à grande échelle pour les agents IA, les applications de trading et l’automatisation des stratégies ; et renforcer les fonctionnalités de confidentialité pour améliorer la protection des utilisateurs et la sécurité des transactions.
Il convient de noter que la conception des mécanismes de verrouillage des tokens et des parcours de distribution constitue un facteur clé dans le potentiel d’accumulation de valeur durable de VELVET. La période de verrouillage décroissante du veVELVET vise à encourager une participation continue plutôt que la spéculation à court terme. Cependant, les données on-chain montrent que lors des hausses rapides de prix, des détenteurs précoces ont transféré des tokens vers des adresses d’exchange, indiquant que même des mécanismes de vesting bien conçus ne peuvent pas totalement empêcher certains participants initiaux de tirer profit de narratifs à court terme. Ce cycle « narratif—suivi on-chain—afflux sur exchanges » est en réalité une structure courante sur les marchés d’actifs numériques actuels, et n’est pas propre à Velvet Capital. Pour les acteurs du marché, distinguer la « croissance portée par les fondamentaux technologiques » des « fluctuations de prix dictées par le narratif à court terme » est essentiel pour évaluer la valeur à long terme d’un projet.
Conclusion
Velvet Capital a démontré une architecture technique relativement complète dans le secteur DeFAI—de son infrastructure de gestion d’actifs on-chain basée sur les Vaults, aux capacités d’exécution de trading de son copilote IA et de son système multi-agents, jusqu’à la scalabilité de ses solutions en marque blanche de niveau institutionnel. Le mécanisme de verrouillage veVELVET et la conception du partage des revenus, au cœur de sa tokenomics, fondent sa proposition de valeur principale. Toutefois, les données on-chain récentes montrant des transferts de tokens par des détenteurs précoces vers des exchanges, ainsi que les risques liés à la concentration de liquidité sur une seule plateforme, rappellent aux participants de bien évaluer les fondamentaux du projet et le rythme de distribution des tokens. Dans un secteur DeFAI encore émergent, la pérennité des capacités techniques comme des modèles économiques déterminera, in fine, si Velvet Capital saura dépasser les narratifs de court terme pour s’inscrire dans une croissance durable.
