DeFi

Velvet Vault est un système de gestion d'actifs on-chain intégré à l'écosystème Velvet. Il permet aux utilisateurs de créer et de gérer des portefeuilles d'actifs numériques de manière non-custodiale. En déposant leurs actifs dans le Vault, ils reçoivent des Tokens représentant leur part et bénéficient d'une stratégie d'investissement unifiée. Contrairement aux fonds traditionnels reposant sur des intermédiaires centralisés, Velvet Vault fonctionne via des Smart Contracts, assurant transparence, vérifiabilité et règlement on-chain. En tant qu'élément clé de l'infrastructure Velvet DeFAI, le Vault constitue le framework de la gestion d'actifs pilotée par l'IA, de l'investissement social et de la gestion de portefeuille on-chain.

Le mécanisme de trading par intention de Velvet repose sur une approche où l'utilisateur exprime simplement son objectif final (acheter des actifs, ajuster son portefeuille ou exécuter une stratégie donnée) et le système trouve automatiquement le chemin d'exécution optimal et complète la transaction. Contrairement au trading DeFi traditionnel, qui oblige les utilisateurs à choisir leurs propres itinéraires, Velvet associe agents IA, réseaux de solveurs et agrégation de liquidité. Cette combinaison transforme des opérations on-chain complexes en instructions d'objectifs claires, réduisant ainsi la barrière à l'entrée et améliorant l'efficacité d'exécution.

Lorenzo Protocol et Solv Protocol sont tous deux des acteurs clés du secteur du rendement Bitcoin, mais leur positionnement fondamental diffère. Lorenzo Protocol construit son écosystème autour du staking natif de Bitcoin et de la Bitcoin Liquidity Finance, reliant le rendement BTC aux applications DeFi via des actifs tels que stBTC et YAT. Solv Protocol, en revanche, met l'accent sur l'agrégation de rendements et la normalisation des actifs, en exploitant le système SolvBTC pour consolider les stratégies de rendement BTC issues de sources diverses.

stBTC, enzoBTC et YAT sont trois actifs centraux de l'écosystème Bitcoin Liquidity Finance (BLF) développé par Lorenzo Protocol, chacun remplissant des fonctions distinctes. stBTC représente les droits de staking liquide issus du staking natif de Bitcoin, enzoBTC se consacre à la liquidité inter-écosystèmes et au mapping d'actifs pour BTC, tandis que YAT incarne les droits de rendement futurs des actifs sous-jacents. Ensemble, ces trois composants forment une infrastructure essentielle permettant à Lorenzo de relier la couche de sécurité, la couche de liquidité et la couche de rendement de Bitcoin.

Le protocole Lorenzo associe le réseau de staking natif Bitcoin de Babylon, des actifs de staking liquide (LST) et un mécanisme de tokenisation du rendement, ce qui permet au BTC de conserver sa liquidité on-chain tout en générant des récompenses de staking. Lorsque les utilisateurs déposent du BTC, le protocole oriente leurs actifs vers le système de staking sous-jacent et émet les actifs de staking liquide correspondants, leur offrant ainsi la possibilité de continuer à participer aux activités DeFi, notamment le prêt, le liquidity mining et la gestion du rendement.

Lorenzo Protocol (BANK) est une infrastructure financière de liquidité pour l'écosystème Bitcoin qui transforme les BTC immobilisés en actifs on-chain générant des Rendite et ouvrant la voie à la participation DeFi, grâce à la combinaison du staking natif Bitcoin, des Actifs de Staking Liquide (LST) et d'un mécanisme de tokenisation de Rendite. S'appuyant sur le modèle de sécurité Bitcoin de Babylon, le protocole propose des produits tels que stBTC, enzoBTC et des certificats de Rendite, offrant aux détenteurs de Bitcoin des solutions de gestion de liquidité et d'acquisition de Rendite.

UUSD est un réseau Stablecoin conçu spécifiquement pour l'économie de l'IA et la finance numérique, offrant une infrastructure unifiée qui intègre l'émission de Stablecoin, la gestion de la liquidité et le règlement on-chain pour les émetteurs, les fournisseurs de liquidité, les développeurs et les applications. Contrairement aux Stablecoins traditionnels, qui servent principalement de vecteurs de valeur, UUSD met davantage l'accent sur le développement au niveau du réseau, permettant aux Stablecoins de circuler efficacement entre diverses applications, marchés et scénarios de paiement.

Le processus opérationnel de l'UUSD implique des émetteurs, des fournisseurs de liquidité, l'écosystème applicatif et les acteurs du marché. Contrairement aux stablecoins classiques qui reposent sur une émission indépendante et une mise en place cloisonnée de la liquidité, l'UUSD exploite une liquidité partagée et un réseau de règlement unifié pour commercialiser les stablecoins de manière plus efficiente et favoriser une adoption massive. Au sein du réseau UUSD, les émetteurs de stablecoins bénéficient d'une infrastructure unifiée de soutien à la liquidité, les développeurs d'applications peuvent intégrer rapidement des fonctions de paiement et de règlement, et les utilisateurs génèrent une demande continue via le trading, les paiements et les activités on-chain.

La distinction fondamentale entre UUSD et USDT tient à leurs positionnements respectifs. USDT est un stablecoin émis par une entité centralisée et adossé à des réserves libellées en USD, servant principalement de réserve de valeur, de moyen de paiement et d'intermédiaire d'échange. UUSD, quant à lui, est une infrastructure réseau construite autour de l'émission de stablecoins, de la liquidité et du règlement, conçue pour faire office de couche monétaire unifiée pour l'économie de l'IA, les marchés numériques et la finance on-chain.

CASH est un stablecoin ouvert, adossé à des actifs de réserve en dollars américains, conçu pour servir de moyen d'échange stable dans les paiements, transferts et applications de finance numérique. Contrairement aux stablecoins traditionnels qui conservent l'intégralité des rendements pour l'émetteur, CASH redistribue une partie de son rendement économique aux développeurs, portefeuilles et partenaires de l'écosystème grâce à un mécanisme de partage des revenus, favorisant ainsi un modèle de croissance plus ouvert.

L'émission et la circulation de CASH sont adossées à un mécanisme de réserve en fiat. Lorsqu'une institution conforme reçoit les actifs en dollars correspondants, le système émet du CASH à un ratio de 1:1 et l'injecte dans les portefeuilles, les plateformes de paiement ou les écosystèmes d'applications. Lorsque les utilisateurs effectuent des transferts, des paiements ou des règlements de fonds, CASH circule sur le réseau blockchain. Lorsque les utilisateurs demandent le rachat, les Tokens correspondants sont brûlés et les actifs de réserve retournent dans le système financier traditionnel.

CASH est un stablecoin adossé au dollar américain, reposant sur un modèle ouvert de partage des Rendite. Sa particularité est que, tout en conservant une réserve fiduciaire intégrale et un ancrage stable au dollar, il redistribue une partie des revenus issus des actifs de réserve aux développeurs, aux fournisseurs de services de portefeuille et aux partenaires de l'écosystème. Contrairement aux stablecoins traditionnels, où l'émetteur conserve exclusivement les Rendite des réserves, CASH a pour objectif d'accélérer la croissance du réseau de stablecoins via un cadre de distribution de valeur plus inclusif.

CASH et USDC sont deux stablecoins adossés à des actifs de réserve en dollars américains, utilisant des mécanismes d'émission et de rachat pour maintenir leur ancrage au dollar. Leurs modèles économiques et la conception de leurs écosystèmes diffèrent néanmoins considérablement. USDC incarne le modèle traditionnel, où les revenus générés par les réserves reviennent essentiellement à l'institution émettrice. À l'inverse, CASH adopte le modèle Open Stablecoin, redistribuant une partie de ces revenus aux développeurs, portefeuilles et partenaires de l'écosystème.

CASH et USDT sont tous deux des stablecoins adossés à des devises fiat, ancrés à la valeur du dollar américain. Pourtant, leurs objectifs fondamentaux divergent nettement : USDT est avant tout conçu pour le trading d’actifs numériques, avec un accent sur la liquidité, le règlement des échanges et l’interopérabilité entre plateformes. CASH, quant à lui, se concentre sur le développement d’infrastructures de paiement, en s’appuyant sur un modèle ouvert de partage des revenus qui relie portefeuilles, développeurs et plateformes de paiement, stimulant ainsi l’adoption des stablecoins dans les transactions du quotidien.

Polygon s'est d'abord imposé en résolvant les frais de Gas élevés d'Ethereum, mais son champ d'action a depuis largement dépassé celui d'une simple solution de mise à l'échelle Layer 2. Couvrant la DeFi, les NFT, les paiements en stablecoins et la finance institutionnelle, Polygon bâtit progressivement un écosystème d'infrastructure Web3 plus complet.