Les prévisions T1 d’Arm surpassent les attentes grâce à la demande en IA

La société britannique de conception de puces Arm Holdings a prévu un chiffre d’affaires du premier trimestre de 1,26 milliard de dollars et des bénéfices ajustés de 40 cents par action pour le 6 mai, au-dessus des estimations de Wall Street, d’après Reuters. L’entreprise a bénéficié de la hausse de la demande pour ses conceptions de puces dans les centres de données d’IA.

Prévisions T1 et performance récente

Les prévisions de T1 d’Arm ont dépassé les attentes du marché. Le chiffre d’affaires du quatrième trimestre a atteint 1,49 milliard de dollars, tandis que les revenus de royalties de 671 millions de dollars ont manqué les estimations et que les revenus de licences de 819 millions de dollars les ont dépassées. Après l’annonce des perspectives, les actions d’Arm ont grimpé de 12 %, puis ont reculé de 5,49 % lors des échanges étendus après que des dirigeants ont révélé des contraintes d’approvisionnement pour le nouveau CPU AGI de l’entreprise.

Approvisionnement du CPU AGI et virage stratégique

Arm a annoncé disposer d’une capacité d’approvisionnement correspondant à 1 milliard de dollars de demande pour son nouveau CPU AGI, mais pas pour un second montant de 1 milliard de dollars. Cela illustre l’évolution stratégique d’Arm, passant de son modèle de licences depuis 35 ans à la vente de sa propre silicium. Le CPU AGI représente le premier chip vendu par Arm grâce à sa propre conception, faisant passer l’entreprise de la licence de technologies de puces à d’autres sociétés vers des ventes directes de silicium — une trajectoire plus proche de celle des vendeurs de puces pour serveurs comme Intel et AMD dans les centres de données.

Meta, la société mère de Facebook et Instagram, est le partenaire principal pour le CPU AGI et prévoit de consacrer jusqu’à 135 milliards de dollars à des dépenses d’investissement cette année. Parmi les autres clients figurent OpenAI, la société à l’origine de ChatGPT, ainsi que SAP, l’éditeur allemand de logiciels pour entreprises. Arm vise 15 milliards de dollars de revenus annuels en silicium d’ici 2031, un objectif supérieur aux quelque 4,91 milliards de dollars que Wall Street attend pour Arm sur l’exercice fiscal en cours.

Positionnement concurrentiel et efficacité énergétique

En se lançant dans la vente de puces, Arm pourrait concurrencer certains de ses plus gros clients et partenaires de licences, en s’éloignant de son rôle historiquement neutre dans l’industrie. L’efficacité énergétique est un facteur clé pour des acheteurs comme Meta, où l’électricité est décrite comme une « ressource très rare ». Arm indique que le CPU AGI offre environ deux fois les performances par watt par rapport à une configuration rack x86, un montage serveur standard fondé sur l’architecture de puces utilisée par Intel et AMD. Cette capacité pourrait réduire les coûts d’exploitation des infrastructures d’IA.

Pour les hyperscalers — de grandes entreprises cloud et internet qui exploitent d’immenses centres de données — la puce ajoute une option supplémentaire aux serveurs basés sur Intel ou sur AMD. La démarche s’inscrit aussi dans un mouvement plus large vers des charges de travail « agentic AI » plus dépendantes du CPU, où les systèmes d’IA gèrent des tâches multi-étapes avec davantage d’autonomie.