Bank of America met en garde : les quatre principales vues consensuelles du marché signalent des opportunités de trading contrariennes

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D’après le Chief Investment Strategist de Bank of America, Michael Hartnett, le consensus actuel du marché — selon lequel l’économie américaine évitera un atterrissage brutal, la Fed ne relèvera pas ses taux, les dépenses en capital liées à l’IA resteront solides et les démocrates seront en retrait lors des élections législatives de mi-mandat — constitue un alignement rare susceptible de masquer des risques importants. Hartnett a identifié quatre stratégies contrariennes pour tirer parti d’éventuelles ruptures de consensus : se positionner sur les obligations du Trésor américain à long terme et le dollar si la faiblesse économique se matérialise ; privilégier les valeurs logicielles et technologiques tout en étant vendeur sur les indices de semi-conducteurs si les investissements en capital pour l’IA devaient se contracter ; et accroître l’exposition à l’or si les résultats des élections des démocrates surprennent. Le portefeuille de répartition d’actifs 25-25-25-25 de BofA, réparti entre actions, obligations, matières premières et liquidités, a généré des rendements annualisés de 16 % depuis le début de l’année.
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