Bybit a lancé son service Bank Triparty le 1er juillet 2026, une solution de conservation réglementée qui permet aux investisseurs institutionnels d'emprunter contre une garantie détenue par des partenaires bancaires indépendants. Les institutions éligibles déposent des USD ou des bons du Trésor américain auprès des partenaires bancaires désignés de Bybit et reçoivent des prêts en USDT directement dans leur Compte de Trading Unifié Bybit, tandis que la garantie reste sous conservation bancaire tierce pendant toute la durée du prêt. Ce cadre répond à une exigence fondamentale des institutions — garder la garantie en sécurité auprès d'un tiers réglementé tout en conservant un accès immédiat à la liquidité de trading de Bybit — en adaptant le modèle de conservation tripartite longtemps utilisé dans la finance traditionnelle aux plateformes de trading crypto.
Fonctionnement du Bank Triparty Bybit
La structure suit le modèle tripartite longtemps utilisé dans la finance traditionnelle, adapté au trading crypto. Les institutions éligibles déposent des USD ou des bons du Trésor américain auprès des partenaires bancaires désignés de Bybit, décrits comme des institutions bancaires internationales bien établies. Ce dépôt établit l'arrangement tripartite, sur la base duquel Bybit fournit une capacité d'emprunt approuvée.
Les institutions reçoivent des prêts en USDT directement dans leur Compte de Trading Unifié Bybit, débloquant un accès immédiat aux plateformes de trading de l'échange sans transférer la garantie dans un autre arrangement. La garantie reste sous conservation bancaire tierce pendant toute la durée et ne se déplace jamais sur l'échange. Les USDT empruntés peuvent être déployés sur les marchés spot, margin, perpétuels et options de Bybit.
Bank Triparty répond aux préoccupations sur le risque de contrepartie institutionnel
L'attrait principal est l'atténuation du risque de contrepartie. En plaçant la garantie auprès d'un partenaire bancaire indépendant et réglementé plutôt que sur l'échange, Bank Triparty distribue le risque de contrepartie hors de l'échange. La garantie principale d'une institution est isolée du risque de bilan de l'échange, détenue plutôt par une banque réglementée dans le cadre d'un accord tripartite.
Cette structure répond directement à une préoccupation renforcée dans l'industrie depuis les faillites de 2022 et 2023, lorsque des garanties mutualisées ou détenues par l'échange ont exposé les participants institutionnels à l'insolvabilité de la plateforme. Maintenir la garantie sous conservation bancaire indépendante est le modèle que le prime brokerage traditionnel a toujours utilisé, et Bybit l'importe dans le trading crypto.
Les institutions préservent le rendement des bons du Trésor tout en empruntant des USDT
Au-delà du risque, le cadre est conçu pour l'efficacité du capital. Les institutions reçoivent un financement immédiat en USDT sans transférer ni restructurer la garantie, réduisant les frais et les éventuels retards. Comme la liquidité empruntée afflue directement dans le Compte de Trading Unifié existant, les institutions peuvent déployer un capital supplémentaire sur les marchés de Bybit sans modifier leur infrastructure ou configuration opérationnelle existante.
La garantie en bons du Trésor américain continue d'accumuler son APR pendant toute la période de prêt, de sorte que les institutions gagnent un rendement sur leur garantie déposée auprès de la banque et débloquent en même temps une capacité d'emprunt pour le trading. Ce double avantage est soutenu par des paramètres de risque prudents, avec des ratios garantie/prêt plus faibles adossés à des espèces en USD et des titres du Trésor américain.
Bybit élargit sa gamme de produits institutionnels avec la conservation bancaire
Bank Triparty est le dernier d'une série de mesures visant à approfondir l'offre institutionnelle de Bybit. L'échange a élargi son programme de prêts institutionnels, affiné sa structure de niveaux de garantie et développé l'architecture de compte qui permet aux participants professionnels de trader dans des conditions plus proches de celles de la finance traditionnelle. L'échange a également mis l'accent sur des contrôles de niveau institutionnel ailleurs dans sa gamme de produits, notamment le AI Subaccount pour isoler les agents de trading et son passage à un reporting unique des positions ouvertes pour des données institutionnelles plus claires.
Le fil conducteur est le positionnement de Bybit pour attirer les capitaux institutionnels qui sont entrés sur les marchés crypto via les ETF spot et les actifs du monde réel tokenisés — des capitaux qui apportent des attentes de la finance traditionnelle concernant la conservation, le risque de contrepartie et le reporting. Bank Triparty est une réponse directe à ces attentes, important une structure de règlement que les institutions comprennent déjà plutôt que de leur demander d'accepter des garanties détenues par l'échange. Il arrive également dans un contexte de renforcement de la discipline du risque institutionnel ; les travaux récents de Galaxy Research sur le levier crypto ont documenté une large évolution vers une qualité de garantie plus élevée et loin des prêts sous-collatéralisés qui ont caractérisé les cycles précédents.
L'intégration est gérée par un Gestionnaire de Relation Bybit dédié, et l'emprunt utilise des ratios garantie/prêt plus faibles adossés à des espèces et des bons du Trésor.
FAQ
Qu'est-ce que Bybit Bank Triparty ?
Bank Triparty est un service de conservation réglementée lancé par Bybit le 1er juillet 2026. Il permet aux institutions éligibles de déposer des USD ou des bons du Trésor américain auprès de partenaires bancaires indépendants et réglementés et de recevoir des prêts en USDT directement dans leur Compte de Trading Unifié Bybit, tandis que la garantie reste sous conservation bancaire tierce pendant toute la durée du prêt.
Comment Bank Triparty réduit-il le risque de contrepartie pour les institutions ?
En conservant la garantie auprès d'un partenaire bancaire indépendant et réglementé plutôt que sur l'échange, Bank Triparty distribue le risque de contrepartie hors de l'échange. La garantie principale de l'institution est détenue par une banque réglementée dans le cadre d'un accord tripartite, l'isolant du risque de bilan de l'échange tout en permettant l'accès au trading.
Les institutions peuvent-elles gagner un rendement sur leur garantie tout en empruntant via Bank Triparty ?
Oui. La garantie en bons du Trésor américain continue d'accumuler son APR pendant toute la période de prêt. Cela permet aux institutions de gagner un rendement sur la garantie détenue auprès du partenaire bancaire tout en déployant simultanément les USDT empruntés sur les marchés spot, margin, perpétuels et options de Bybit — la garantie travaillant effectivement à deux endroits à la fois.
