La DTCC tokenise des actions américaines et des obligations du Trésor pour des transactions financières

La Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) a réalisé ses premières transactions de titres tokenisés le 15. Ces opérations ont converti des actions américaines et des bons du Trésor en jetons numériques destinés aux opérations de collatéral, de prêt et de règlement. Plus de 30 institutions, dont BlackRock, Goldman Sachs, JP Morgan, BNP Paribas, Societe Generale, Nasdaq, NYSE, CME Group et Circle, ont participé. L’initiative intègre les titres tokenisés dans l’infrastructure financière existante, en allant au-delà du stade de preuve de concept vers un déploiement opérationnel. La DTCC détient plus de 114 milliards de dollars de titres et a reçu, en décembre de l’année dernière, une lettre de non-action de la Securities and Exchange Commission (SEC) autorisant trois ans d’opérations de service tokenisé.

DTCC Tokenise les actions Microsoft et les bons du Trésor US pour des transactions financières

La DTCC a traité les transactions via sa filiale Depository Trust Company (DTC), marquant la première instance de tokenisation de titres réels détenus dans la garde de la DTC et d’exécution de transactions dans l’environnement de production de la DTC. Les actifs tokenisés comprenaient l’action Microsoft, l’action Circle, le fonds négocié en bourse (ETF) Invesco QQQ, l’ETF SPDR S&P 500 et des bons du Trésor US. D’après un rapport publié par KB Securities le 26, intitulé « US DTCC Tokenized Securities First Transaction Success », les institutions participantes ont traité plus de 12 types de transactions avec les titres tokenisés.

Les jetons agissent comme des « jumeaux numériques » de titres réels détenus par la DTC, en conservant les mêmes droits juridiques et économiques ainsi que les mêmes protections des investisseurs que les titres traditionnels. La forme tokenisée peut être reconvertie en forme traditionnelle, en préservant le même cadre réglementaire.

JP Morgan et les grandes banques exécutent 12 types de transactions avec des titres tokenisés

JP Morgan a converti l’ETF Invesco QQQ en jetons et les a utilisés pour des dépôts de marge auprès d’une contrepartie centrale (CCP). Societe Generale a tokenisé pour 10 millions de dollars de bons du Trésor US et les a transférés en collatéral vers une plateforme de courtage. BNP Paribas a utilisé des bons du Trésor tokenisés pour des opérations de prêt de titres. Les 12 types de transactions traités par les institutions participantes incluaient des accords de collatéral, des opérations de prêt de titres, des US Treasury repurchase agreements (repo), delivery versus payment (DVP) pour les actions et les bons du Trésor, des dépôts de marge auprès d’une central counterparty (CCP) et des transferts d’actifs inter-chaînes.

La DTCC a décrit les transactions comme le projet de production de tokenisation le plus complet, en termes de classes d’actifs, de cas d’usage et d’institutions participantes. Le chercheur de KB Securities, Kim Ji-won, a déclaré que les titres tokenisés ont confirmé leur capacité à fonctionner sur l’infrastructure existante de compensation et de règlement, au-delà d’une simple vérification conceptuelle.

La DTCC prévoit un lancement du service en octobre après l’approbation de la SEC

La DTCC prévoit de lancer officiellement le service de titres tokenisés en octobre. L’entreprise élargira les institutions participantes et ciblera les actifs par phases après le lancement. La DTCC a reçu la lettre de non-action de la SEC en décembre de l’année dernière, accordant l’autorisation d’exploiter le service de tokenisation pendant trois ans.

Kim Ji-won a analysé que si la DTCC mène la standardisation de l’infrastructure de tokenisation, elle pourrait servir de lien entre la finance traditionnelle et les marchés d’actifs numériques. L’analyste a noté que les transactions ont confirmé la faisabilité technique et opérationnelle, mais qu’elles n’ont pas encore prouvé une demande réelle du marché. Les effets concrets, comme la réduction des coûts de transaction et l’expansion de la liquidité, nécessiteront un suivi de l’ampleur d’utilisation après le lancement du service d’octobre.

FAQ

Que s’est-il passé le 15 pour la DTCC ?
La DTCC a réalisé ses premières transactions de titres tokenisés le 15, en convertissant des actions US et des bons du Trésor en jetons numériques destinés aux accords de collatéral, aux opérations de prêt de titres et aux opérations de règlement via sa filiale DTC.

Quelles institutions ont participé aux transactions de titres tokenisés de la DTCC ?
Plus de 30 institutions ont participé, dont BlackRock, Goldman Sachs, JP Morgan, BNP Paribas, Societe Generale, Nasdaq, NYSE, CME Group et Circle.

Quand la DTCC lancera-t-elle officiellement son service de titres tokenisés ?
La DTCC prévoit de lancer officiellement le service en octobre, après l’autorisation de la SEC accordée en décembre de l’année dernière pour trois ans d’exploitation.