Les prix de l’or et de l’argent ont progressé avant l’ouverture du marché nord-américain vendredi, l’or spot s’échangeant près de 4 055,00 $ l’once, en hausse de 0,16 %, et l’argent spot près de 58,31 $, en hausse de 1,35 %. Les métaux précieux se sont stabilisés après la baisse de jeudi, alors que les opérateurs évaluaient un signal plus solide du marché du travail américain, le maintien du taux par la Banque centrale européenne, des prix du pétrole brut plus élevés et des rendements des Treasuries mieux orientés. Cette stabilisation s’inscrit dans un contexte plus large où le rendement des Treasuries à 10 ans restait proche de 4,70 % et où l’indice du dollar américain tenait près de 101,39, ce qui a soutenu l’or via le risque géopolitique, tout en le plafonnant avec des rendements fermes et un dollar plus fort.
Or et argent en trading dans des fourchettes de début définies
La fourchette de début de journée de l’or allait de 4 021,20 $ à 4 064,90 $, laissant le métal au-dessus des plus bas de jeudi, mais encore sous les niveaux de résistance à 4 067 et 4 139. La fourchette de début de journée de l’argent allait de 56,98 $ à 58,76 $, le métal rebondissant au-dessus de la moyenne mobile sur 50 périodes près de 58,22, mais restant sous la zone de résistance comprise entre 58,56 $ et 59,94 $. Au moment de la rédaction, l’or restait au-dessus du support à 4 021, tandis que l’argent évoluait au-dessus de sa moyenne mobile sur 50 périodes.
La BCE maintient son taux de dépôt à 2,25 % tandis que les demandes d’allocations chômage américaines reculent à 187 000
La Banque centrale européenne a laissé son taux de dépôt inchangé à 2,25 %, avec le taux de refinancement principal à 2,40 % et le taux de prêt marginal à 2,65 %, tout en conservant son focus sur l’intensité et la durée du choc de prix de l’énergie. Les premières demandes d’allocations chômage aux États-Unis ont diminué de 22 000 à 187 000 pour la semaine close le 18 juillet, soit le niveau le plus bas depuis septembre 1969, tandis que la semaine précédente a été révisée à la hausse à 209 000. Ces données renforcent l’idée de marché selon laquelle les licenciements restent historiquement faibles, même si l’élan du recrutement s’est refroidi.
Rendements des Treasuries et indice du dollar limitent l’or près des niveaux de 4,70 % et 101,39
Le rendement des Treasuries à 10 ans se situait près de 4,70 % et l’indice du dollar américain près de 101,39. Le positionnement après les dernières données économiques significatives reste moins accommodant que ce que laissait initialement entendre la publication plus faible de l’IPC et de l’IPP. Pour l’or, des rendements fermes et un dollar plus fort limitent le potentiel de hausse du métal sans rendement, tandis que le risque géopolitique apporte un soutien à la demande de nature défensive.
Le détroit d’Ormuz reste sous tension alors que le Brent évolue près de 97,67 $
La situation au détroit d’Ormuz est décrite comme un passage ouvert, mais très tendu, sous une pression active des forces militaires et du transport maritime. Les tensions américano-iraniennes restent axées sur le contrôle de la voie maritime, tandis que les attaques des Houthis contre des tankers saoudiens en mer Rouge ont élargi la carte du risque pour le transport et compliqué les routes d’exportation du Golfe. Le brut Brent a reculé à environ 97,67 $ après avoir culminé au-dessus de 102 $, tandis que le brut américain s’échangeait près de 89,76 $, maintenant une prime de risque liée à l’énergie même si les prix se sont éloignés de leurs sommets. Pour l’or, l’impact demeure à double tranchant : le risque géopolitique soutient une demande défensive, mais des prix du pétrole élevés maintiennent le risque d’inflation élevé, soutiennent les rendements des Treasuries et limitent le potentiel de hausse du métal sans rendement.
L’analyse technique identifie les niveaux clés de support et de résistance pour l’or et l’argent
Les haussiers de l’or spot ont l’avantage technique global à court terme, les prix restant sous la moyenne mobile sur 50 périodes près de 4 067 et sous la moyenne mobile sur 100 périodes près de 4 063, tandis que la résistance de tendance près de 4 150 continue de plafonner les rebonds. L’objectif de prix à la hausse suivant pour les acheteurs est de repasser au-dessus de 4 067, avec un mouvement durable visant 4 139 puis 4 150. L’objectif de prix à la baisse à court terme suivant pour les vendeurs est une cassure sous 4 030, avec des cibles plus profondes à 3 998 puis à 3 957. La première résistance se situe à 4 064,90, puis à 4 067, tandis que le premier support se situe à 4 030, puis à 3 998.
Les acheteurs d’argent spot ont amélioré le setup technique à court terme après que les prix ont rebondi depuis le support à 57,10 et sont repassés au-dessus de la moyenne mobile sur 50 périodes près de 58,22. Le prochain objectif de prix à la hausse pour les acheteurs est de ramener les prix au-dessus de 58,56, avec un mouvement au-delà de ce niveau visant 59,94 puis 60,95. Le prochain objectif de baisse pour les vendeurs est une cassure sous 57,10, avec des cibles plus profondes à 56,12 puis à 54,69. La première résistance se situe à 58,56, puis à 59,94, tandis que le prochain support se situe à 57,10 puis à 56,12.
Les traders surveillent la communication de la Fed avant la décision de politique monétaire du 29 juillet de la semaine prochaine, les données PMI flash, le suivi des demandes d’allocations chômage et toute perturbation nouvelle du passage d’Ormuz ou des routes maritimes de la mer Rouge.
FAQ
Quels facteurs ont influencé les prix de l’or et de l’argent vendredi ?
Les prix de l’or et de l’argent ont progressé avant l’ouverture du marché nord-américain vendredi, alors que les métaux précieux se stabilisaient après la baisse de jeudi. Les traders ont évalué un signal plus solide du marché du travail américain, avec des premières demandes d’allocations chômage tombant à 187 000 pour la semaine close le 18 juillet, soit le niveau le plus bas depuis septembre 1969. La Banque centrale européenne a laissé son taux de dépôt inchangé à 2,25 %, tandis que le rendement des Treasuries à 10 ans restait proche de 4,70 % et que l’indice du dollar américain se maintenait près de 101,39. Des prix du pétrole brut plus élevés, avec un Brent autour de 97,67 $ et un brut américain autour de 89,76 $, ainsi que des tensions géopolitiques au détroit d’Ormuz et en mer Rouge ont également influencé le positionnement du marché.
Comment la décision de taux de la BCE a-t-elle affecté les marchés des métaux précieux ?
La Banque centrale européenne a laissé son taux de dépôt inchangé à 2,25 %, avec le taux de refinancement principal à 2,40 % et le taux de prêt marginal à 2,65 %, tout en conservant son focus sur l’intensité et la durée du choc de prix de l’énergie. Le positionnement après les dernières données économiques significatives reste moins accommodant que ce que laissaient initialement entendre les publications plus faibles de l’IPC et de l’IPP, ce qui a contribué à des rendements des Treasuries plus fermes et à un dollar plus fort, plafonnant la hausse de l’or malgré le risque géopolitique qui soutient une demande défensive.
Quels facteurs géopolitiques affectent les prix de l’or ?
La situation au détroit d’Ormuz est décrite comme un passage ouvert, mais très tendu, sous une pression active des forces militaires et du transport maritime, avec des tensions américano-iraniennes centrées sur le contrôle de la voie maritime. Les attaques des Houthis contre des tankers saoudiens en mer Rouge ont élargi la carte du risque pour le transport et compliqué les routes d’exportation du Golfe. Pour l’or, l’impact demeure à double tranchant : le risque géopolitique soutient une demande défensive, mais des prix du pétrole élevés maintiennent le risque d’inflation élevé, soutiennent les rendements des Treasuries et limitent le potentiel de hausse du métal sans rendement.
