Les taux IRS baissent sur toutes les échéances sur le marché obligataire de Séoul le 28 mai

Les taux des Interest Rate Swap (IRS) sur le marché obligataire de Séoul ont baissé sur toutes les maturités le 28 mai à 16 h 27, le taux IRS à 1 an reculant de 1,25 point de base à 3,4475 %. Un courtier en valeurs mobilières a attribué cette baisse à des flux de Trading liés aux Futures, mais a noté que les swaps à court terme faisaient preuve d’une faiblesse relative en raison de la possibilité d’une hausse des taux en août. Le courtier a également indiqué que les swaps à court terme avaient augmenté après un problème de fixing de CD la semaine dernière et qu’ils étaient désormais en phase de ralentissement.

Les taux des IRS baissent sur toutes les maturités le 28 mai

Le taux IRS à 2 ans a reculé de 3,50 points de base, tandis que le taux à 3 ans a baissé de 4,00 points de base. Le taux IRS à 5 ans a diminué de 4,00 points de base pour s’établir à 4,0150 %, et le taux à 10 ans a reculé de 3,25 points de base pour atteindre 4,1275 %. Un courtier en valeurs mobilières a déclaré que « les flux liés aux Futures ont continué, mais que les swaps à court terme ont montré une faiblesse relative en raison de la possibilité d’une hausse des taux en août, de sorte qu’ils étaient légèrement plus faibles que les Futures ». Le courtier a ajouté que « après que les swaps à court terme ont nettement augmenté la semaine dernière en raison du problème de fixing du CD, ils semblent maintenant marquer une pause ».

Les transactions d’IRS consistent à échanger le taux fixe de l’IRS contre le taux variable des certificats de dépôt (CD) à 91 jours. Les acteurs du marché sont exposés au risque de « fixing », lorsque le taux des CD échangés avec l’IRS est déterminé tous les trois mois.

Les taux des CRS (SOFR) montrent un mouvement contrasté

Les taux des CRS (SOFR) ont progressé dans la partie court terme et reculé dans la partie moyen à long terme. Le segment à 1 an a augmenté de 2,00 points de base à 3,2750 %. Le taux à 5 ans a reculé de 0,50 point de base à 3,5750 %, et le taux à 10 ans a baissé de 0,50 point de base à 3,5200 %.

L’inversion du basis de swap se réduit sur toutes les maturités

L’inversion du basis des swaps — la différence entre les CRS (SOFR) et les IRS — s’est resserrée sur toutes les maturités. L’inversion à 1 an s’est resserrée de 3,25 points de base à -17,25 points de base. L’inversion à 5 ans s’est resserrée de 3,50 points de base à -44,00 points de base.

FAQ

Qu’est-ce qui a provoqué la baisse des taux des IRS le 28 mai ?
Un courtier en valeurs mobilières a attribué cette baisse à des flux de Trading liés aux Futures, bien que les swaps à court terme aient montré une faiblesse relative en raison de la possibilité d’une hausse des taux en août.

De combien le taux IRS à 5 ans a-t-il baissé le 28 mai ?
Le taux IRS à 5 ans a diminué de 4,00 points de base pour s’établir à 4,0150 % au 28 mai à 16 h 27.