Le KODEX Value Stock ETF surperforme le Growth Fund de 17 points de pourcentage.

L’ETF KODEX Value Stock a affiché un rendement de 81,23% à date sur l’année jusqu’au 24, surperformant l’ETF KODEX Growth Stock, à 64,23%, selon des données de la Korea Exchange. L’écart de 17 points de pourcentage s’est creusé après le mois de Juin, alors que la volatilité du KOSPI augmentait. Les deux fonds détiennent Samsung Electronics et SK Hynix comme principales positions, à plus de 40% chacun, mais une exposition plus élevée des valeurs « value » dans les secteurs financiers et automobiles a offert une meilleure protection à la baisse pendant la phase d’ajustement.

L’ETF KODEX Value enregistre 81% de rendement jusqu’au 24

D’après la Korea Exchange, l’ETF KODEX Value Stock a enregistré un rendement de 81,23% depuis le début de l’année jusqu’au 24, dépassant l’ETF KODEX Growth Stock de 64,23% de 17 points de pourcentage. Les rendements récents sur 3 mois montrent que KODEX Value se situe à 14,52% contre 4,95% pour KODEX Growth.

Sur la période récente d’1 mois, lorsque le KOSPI est entré dans une phase d’ajustement, l’écart de performance est devenu plus marqué. KODEX Value a reculé de -19,30% tandis que KODEX Growth a chuté de -24,10%. Les deux produits ont baissé, mais l’ETF sur actions « growth » a connu une baisse plus importante.

Les deux produits ont affiché des tendances de rendement similaires au cours du premier semestre de l’année, avec un écart de performance inférieur à 1 point de pourcentage au 15 juin. Samsung Electronics et SK Hynix ont mené le rallye du marché domestique, bénéficiant aux deux produits de manière équivalente durant cette période.

La composition du portefeuille explique l’écart de performance après juin

La divergence de performance a commencé après juin, lorsque la phase d’ajustement du KOSPI s’est intensifiée. Les valeurs à grande capitalisation au-delà de Samsung Electronics et SK Hynix ont reculé nettement. La pondération en valeurs technologiques de KODEX Growth Stock s’élève à 60,65%, soit environ 15 points de pourcentage de plus que les 44,89% de KODEX Value.

Les titres de niveau inférieur détenus par l’ETF « value » comprennent des entreprises présentant une volatilité des prix plus faible, telles que Kia et BNK Financial Group. Les valeurs financières et les secteurs défensifs ont affiché une performance relativement plus favorable que les valeurs technologiques, ce qui a soutenu la capacité de défense du rendement de l’ETF « value ».

La comparaison des indices FnGuide « MKF Pure Value » et « MKF Pure Growth » fait ressortir une différence plus nette entre les actions domestiques « value » et « growth » représentatives. L’indice MKF Pure Value, fortement pondéré en SK, Korea Electric Power, Kia et Woori Financial Group dans les secteurs de l’énergie, des services publics et de la finance, n’a reculé que de 1,05% sur la période récente d’1 mois, jusqu’au 24. À l’inverse, l’indice « pure growth », composé de SK Hynix, Samsung Electro-Mechanics, Hanwha Aerospace et Samsung SDI, a chuté de 19,74%.

Les experts recommandent une stratégie « barbell » face à la volatilité du marché

Les experts estiment qu’une « barbell strategy » combinant les actions « value » et « growth » sera efficace au second semestre. Jung Jae-wook, responsable de l’équipe de gestion d’ETF n°3 d’EFT Management Team 3 chez Samsung Asset Management, a déclaré : « Étant donné que des conditions de forte volatilité pourraient se poursuivre à court terme, il est nécessaire d’envisager une stratégie de diversification plutôt que de se concentrer uniquement sur les actions growth. »

FAQ

Quelle a été la différence de performance entre les ETF KODEX Value et Growth à date sur l’année jusqu’au 24 ?

L’ETF KODEX Value Stock a renvoyé un rendement de 81,23% à date sur l’année jusqu’au 24, tandis que l’ETF KODEX Growth Stock a renvoyé 64,23%, créant un écart de 17 points de pourcentage selon des données de la Korea Exchange.

Pourquoi l’ETF KODEX Value a-t-il surperformé pendant la récente phase d’ajustement du marché ?

L’ETF « value » a bénéficié d’une exposition plus forte aux financières et aux automobiles, avec des détentions de niveau inférieur incluant Kia et BNK Financial Group, ce qui a offert une meilleure protection à la baisse lorsque la volatilité du KOSPI a augmenté après juin. La pondération technologique de 60,65% de KODEX Growth, contre 44,89% pour Value, a entraîné des baisses plus importantes durant la phase d’ajustement.

Quelle stratégie d’investissement les experts recommandent-ils pour les conditions de marché actuelles ?

Jung Jae-wook, responsable de l’équipe de gestion d’ETF n°3 chez Samsung Asset Management, recommande une stratégie « barbell » combinant les actions « value » et « growth » plutôt que de se concentrer uniquement sur les actions « growth », étant donné que des conditions de forte volatilité pourraient se poursuivre à court terme.