Le KOSPI recule de 30 % par rapport à un sommet historique, alors que les risques liés à la concentration dans les semi-conducteurs commencent à se matérialiser

D’après Hankyung Premium9, l’indice KOSPI a chuté de 30 % par rapport à son sommet historique de 9 385,59 atteint en juillet, quelques semaines après avoir culminé à un nouveau record en juin, sous l’effet d’une forte concentration sur les valeurs des semi-conducteurs. Le CIO Jung Moo-il de Truestone Asset Management attribue cette correction brutale à un déséquilibre structurel du marché : Samsung Electronics et SK Hynix représentent, à elles seules, plus de 50 % de la capitalisation boursière du KOSPI, ce chiffre passant à 70 % si l’on inclut les entreprises de la chaîne d’approvisionnement des semi-conducteurs dans la chaîne de valeur liée à l’IA. Les ETF à effet de levier sur une seule action ont amplifié la baisse, ajoutant potentiellement 10 à 20 points de pourcentage aux pertes des deux principaux groupes de semi-conducteurs. Jung s’attend à ce que le KOSPI remonte vers 9 000 une fois que les résultats des entreprises seront plus clairs, soulignant que les fondamentaux économiques restent solides malgré la volatilité du marché.
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