LoopFX a réalisé les premières transactions de change de gré à gré facilitées par une banque au sein de la plateforme GlobalLINK FX Connect de State Street, permettant aux gestionnaires d'actifs d'apparier directement leurs transactions tout en restant dans leur flux d'exécution institutionnel existant. Les transactions ont été appariées via RBC Capital Markets, la banque conservant son rôle d'intermédiaire tout au long de l'opération. Ce développement lève les barrières à l'adoption liées au crédit, à la documentation, au règlement et aux modifications des flux de travail auxquels les précédents modèles de gré à gré ont été confrontés, en intégrant cette nouvelle fonctionnalité dans l'environnement existant de FX Connect, sans obliger les gestionnaires d'actifs à adopter une plateforme d'exécution distincte ou à reconstruire leur infrastructure post-négociation.
RBC Capital Markets facilite les transactions via un modèle d'intermédiation bancaire
La nouvelle structure ne retire pas les banques du processus d'exécution des changes. Au contraire, elle permet aux gestionnaires d'actifs d'accéder à la liquidité de leurs pairs tout en maintenant les banques au cœur de la transaction. RBC Capital Markets a conservé son rôle d'intermédiaire tout au long des transactions réalisées. Ce modèle offre aux gestionnaires d'actifs un moyen d'obtenir de la liquidité directement auprès d'autres gestionnaires d'actifs tout en continuant à exécuter leurs opérations via leurs canaux bancaires existants. LoopFX a indiqué que les clients n'ont pas besoin d'effectuer des travaux de développement technologique avant d'utiliser cette nouvelle fonctionnalité. La solution préserve les accords de règlement existants, les relations bancaires et les cadres opérationnels déjà utilisés dans le trading de changes institutionnel.
Blair Hawthorne, directeur général et fondateur de LoopFX, a déclaré que cette étape clé transforme un concept souvent évoqué en une réalité opérationnelle. « L'appariement entre gestionnaires d'actifs a longtemps été évoqué – et c'est désormais une réalité », a déclaré Hawthorne. « Sans modification de la documentation juridique, sans changement des flux de travail existants et en plaçant les banques au cœur de chaque transaction, il s'agit d'une avancée majeure pour le marché. »
LoopFX intègre son service dans la plateforme GlobalLINK de State Street
Cette annonce s'inscrit dans la stratégie plus large de LoopFX visant à intégrer son réseau de liquidité directement dans les plateformes d'exécution institutionnelles, plutôt que de demander aux entreprises de se connecter séparément. La société s'est concentrée sur le placement de son pool de liquidité sombre dans les flux de travail de change établis, utilisés par les gestionnaires d'actifs. Cette approche permet aux participants de rechercher de la liquidité auprès de leurs pairs avant d'accéder aux marchés traditionnels éclairés, sans modifier fondamentalement la manière dont les traders interagissent avec leurs systèmes existants.
Hawthorne a déclaré que la priorité immédiate de l'entreprise est d'étendre l'automatisation de ce service. « Notre objectif reste de soutenir nos clients. Pour l'instant, cela signifie intégrer LoopFX dans des flux d'exécution automatisés, de sorte que le pool sombre de LoopFX soit vérifié automatiquement avant le marché éclairé », a-t-il expliqué. Hawthorne a ajouté que LoopFX travaille déjà avec ses clients sur des solutions de liquidité supplémentaires, avec de nouveaux développements de produits attendus plus tard cette année. Le déploiement devrait s'étendre à l'ensemble de la clientèle de LoopFX plus tard en juillet, offrant à davantage de participants institutionnels un accès à l'appariement de gré à gré facilité par une banque.
State Street élargit les options de liquidité pour les clients institutionnels
State Street a indiqué que cette nouvelle capacité élargit la gamme de liquidités disponibles pour les clients institutionnels tout en maintenant le cadre opérationnel qui sous-tend le marché des changes. Greg Fortuna, managing director senior et responsable de GlobalLINK chez State Street, a décrit ce lancement comme une avancée pratique pour la liquidité institutionnelle en changes. « Ce développement représente une avancée pratique dans l'évolution de la liquidité institutionnelle en changes », a déclaré Fortuna. « En permettant l'appariement de gré à gré par l'intermédiaire des banques dans le flux de travail existant de FX Connect, LoopFX nous aide à élargir la gamme d'options de liquidité offertes aux clients, tout en préservant les cadres opérationnels, de crédit et relationnels sur lesquels ils s'appuient aujourd'hui. »
Fortuna a ajouté que les modèles de négociation de gré à gré émergent comme une nouvelle catégorie au sein des marchés de changes institutionnels et devraient se développer sur plusieurs plateformes à mesure que la demande des acheteurs augmente. « Nous considérons les modèles de gré à gré comme une catégorie émergente et nous nous attendons à ce que ces capacités se développent sur plusieurs plates-formes de liquidité en réponse à la demande croissante des clients », a-t-il déclaré.
FAQ
Qu'est-ce que LoopFX a réalisé au sein de la plateforme FX Connect de State Street ?
LoopFX a réalisé les premières transactions de change de gré à gré facilitées par une banque au sein de la plateforme GlobalLINK FX Connect de State Street, permettant aux gestionnaires d'actifs d'apparier directement leurs transactions tout en restant dans leur flux d'exécution institutionnel existant. Les transactions ont été appariées via RBC Capital Markets, la banque conservant son rôle d'intermédiaire tout au long de l'opération.
Pourquoi le modèle LoopFX préserve-t-il les relations bancaires existantes ?
La nouvelle structure ne retire pas les banques du processus d'exécution des changes. Au contraire, elle permet aux gestionnaires d'actifs d'accéder à la liquidité de leurs pairs tout en maintenant les banques au cœur de la transaction. La solution préserve les accords de règlement existants, les relations bancaires et les cadres opérationnels déjà utilisés dans le trading de changes institutionnel, et les clients n'ont pas besoin d'effectuer des travaux de développement technologique avant d'utiliser cette nouvelle fonctionnalité.
