Microsoft signe un accord avec Chevron Energy pour un centre de données au Texas de 2,7 GW en utilisant des turbines de GE Vernova

Microsoft a signé lundi un accord d'achat d'énergie à long terme avec Chevron pour alimenter un centre de données prévu dans l'ouest du Texas, à l'aide de turbines au gaz naturel de GE Vernova, a annoncé Chevron. L'accord porte sur le Projet Kilby, une centrale électrique dans le comté de Reeves, qui devrait fournir 2,7 gigawatts de capacité — l'équivalent de l'alimentation pour 2 millions de foyers — avec une livraison d'énergie au centre de données à partir de 2028. La configuration hors réseau répond aux inquiétudes liées au fait que les projets de centres de données pour l'IA mettent à rude épreuve les réseaux électriques locaux, un facteur que Wells Fargo a identifié comme faisant partie de la résistance politique à ce type de développements.

Spécifications et calendrier du Projet Kilby

Le Projet Kilby sera situé à côté du centre de données exploité par Microsoft dans le comté de Reeves et ne fonctionnera pas à partir du réseau public. Chevron fournira le gaz naturel, tandis que GE Vernova fournira la majorité des grandes turbines pour alimenter la centrale. Caterpillar devrait fournir le reste des turbines. Jeff Gustavson, président de Chevron New Energies, a déclaré dans une interview lundi que « il n'y a vraiment aucune concurrence avec les consommateurs d'électricité locaux » et que « avec le temps, alors que nous aurons un excédent de puissance, nous prévoyons de l'injecter dans le réseau pour aider à le stabiliser ». Gustavson a indiqué que le Projet Kilby bénéficie d'un soutien communautaire dans une zone où Chevron a une longue histoire. Le centre de données de Microsoft ne devrait commencer à recevoir de l'électricité de la centrale qu'à partir de 2028.

Le carnet de commandes de GE Vernova atteint 163 milliards de dollars

Un porte-parole de GE Vernova a confirmé que les turbines du Projet Kilby sont prises en compte dans le carnet de commandes de l'entreprise, qui totalisait 163 milliards de dollars à la fin du mois de mars. La société s'attend à ce que ce chiffre atteigne 200 milliards de dollars d'ici la fin de 2027, un an plus tôt que prévu. GE Vernova est complet sur ses turbines lourdes au moins jusqu'en 2028, avec peu de capacité pour 2029 et 2030. Les analystes de Wells Fargo estiment que GE Vernova, qui fabrique des turbines à vapeur et à gaz, des générateurs hydroélectriques et des réacteurs nucléaires, produit environ 25% de l'électricité mondiale.

Wells Fargo maintient une recommandation « acheter » malgré la volatilité du marché

Wells Fargo a maintenu une recommandation équivalente « acheter » et un objectif de cours de 1 259 dollars par action sur GE Vernova, ce qui implique un potentiel de hausse d'environ 20% par rapport aux niveaux tardifs de la séance de mardi. Les analystes ont écrit dans une note publiée mardi que « nous nous attendons à ce que GEV continue à 'fonctionner' tant que l'entreprise continue à maintenir son élan 'surperformance et relèvement' ». Les actions de GE Vernova, encore en hausse de 60% depuis le début de l'année, ont chuté de plus de 7% mardi. Wells Fargo a cité la résistance politique, l'intensification de la concurrence sur les turbines avec des concurrents comme Mitsubishi, et un ralentissement du commerce lié à l'intelligence artificielle comme éléments du scénario baissier, tout en précisant que leur scénario central sur GE Vernova reste positif. Wells Fargo s'attend à ce que les prix des équipements lourds évoluent à la hausse alors que les entreprises technologiques se disputent les commandes, notant que la société « n'a pas encore atteint de plafond en matière de prix ».

La configuration hors réseau évite la concurrence sur le réseau public

L'approche « behind-the-meter » (à l'intérieur des installations) évite de mettre sous pression les réseaux électriques locaux, répondant à une inquiétude qui a rencontré de la résistance dans certaines régions. Gustavson a déclaré que des dizaines de projets similaires ont été annoncés à travers le pays, mais que peu d'entre eux sont aussi avancés que le Projet Kilby. L'analyste de Bernstein, Sunaina Ocalan, a qualifié le Projet Kilby de « simple autre preuve de l'ampleur de la demande en puissance que l'on observe » dans l'essor de l'IA, ajoutant que « une demande plus forte entraîne un meilleur pouvoir de fixation des prix pour GE Vernova, qui se traduit par une expansion des marges ».

FAQ

Quelle capacité le Projet Kilby fournira-t-il au centre de données de Microsoft ?
Le Projet Kilby devrait fournir environ 2,7 gigawatts de capacité, l'équivalent de l'énergie nécessaire pour 2 millions de foyers.

Quand le centre de données de Microsoft commencera-t-il à recevoir de l'électricité du Projet Kilby ?
Le centre de données de Microsoft ne devrait commencer à recevoir de l'électricité de la centrale qu'à partir de 2028.

Quel est le carnet de commandes actuel de GE Vernova et quelle est sa projection future ?
Le carnet de commandes de GE Vernova a totalisé 163 milliards de dollars à la fin du mois de mars, et la société s'attend à ce que ce chiffre atteigne 200 milliards de dollars d'ici la fin de 2027.