Nomura Securities : l'industrie mondiale du stockage fait face à une pénurie d'approvisionnement, la croissance de la demande tirée par l'IA reste soutenue.

Selon Nomura Securities, au 5 juillet, le défi central de l'industrie mondiale du stockage reste une grave pénurie d'offre, la croissance structurelle de la demande tirée par l'IA n'ayant pas encore atteint son pic. Bien que les inquiétudes des investisseurs concernant une offre excédentaire soient compréhensibles, elles sont nettement exagérées, et la réaction excessive du marché pourrait offrir une fenêtre de réévaluation des valorisations pour le secteur du stockage.

Nomura a noté que les craintes du marché sont sévèrement exagérées. La conversion des investissements dans les semi-conducteurs en capacités de production réelles nécessite un calendrier extrêmement long ; le plan d'investissement de 4 800 billions de wons de la Corée du Sud à lui seul nécessite 5 à 10 ans pour se concrétiser en production. De plus, la HBM (mémoire à large bande passante) à forte marge comprime la capacité de stockage à usage général, créant des pénuries critiques d'approvisionnement.