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MicroStrategy entre dans l'ère des banques en Bitcoin, la nouvelle stratégie derrière un portefeuille de 810 000 pièces
Au début mai 2026, la détention de Bitcoin de MicroStrategy a atteint un impressionnant 818 334 pièces. Ce chiffre dépasse non seulement la part des réserves d'or de la plupart des pays souverains, mais signifie également que MSTR contrôle environ 3,9 % de l'offre totale de Bitcoin.
I. La transformation de l’échelle : la bataille pour la « rareté absolue » derrière 810 000 pièces
1. La magie du financement : la conversion numérique du capital à faible coût
La force principale de MSTR ne réside pas dans ses logiciels, mais dans sa capacité à financer sur les marchés traditionnels et à convertir rapidement ces fonds en Bitcoin. Au premier trimestre 2026, la société a levé plus de 11 milliards de dollars via plusieurs émissions d’obligations convertibles et d’obligations perpétuelles.
Coût du capital vs. valorisation des actifs : le coût de financement de MSTR reste longtemps entre 1 % et 3 %, tandis que le taux de croissance annuel composé du Bitcoin au cours des cinq dernières années dépasse largement ce chiffre. Cet énorme « écart d’intérêt » permet à MSTR d’utiliser la logique de dévaluation des finances traditionnelles (inflation monétaire) pour faire levier et acheter des terres rares dans le monde numérique.
2. La profondeur de la barrière protectrice
Avec l’entrée sur le marché d’institutions comme BlackRock via des ETF, la liquidité du Bitcoin s’est fortement comprimée. La détention anticipée de 810 000 pièces par MSTR est devenue une barrière infranchissable. Pour les investisseurs institutionnels, acheter des actions MSTR, c’est aussi acheter du Bitcoin, mais avec un effet de levier et une gestion active d’un positionnement dérivé en Bitcoin.
II. La mutation des indicateurs : de la « valeur comptable » à la révolution de l’évaluation par « BTC Yield »
Depuis longtemps, les normes comptables (avant ASU 2023-08) exigeaient de tester la dépréciation du Bitcoin sans reconnaître ses gains, ce qui faisait apparaître des pertes importantes dans les bilans de MSTR. Mais en 2026, MSTR a officiellement adopté le BTC Yield (rendement du Bitcoin) comme indicateur clé de performance.
1. Qu’est-ce que le BTC Yield ?
C’est un indicateur brillant proposé par Saylor, mesurant l’augmentation de la quantité de Bitcoin supplémentaire obtenue par la société via des opérations de capital, sans diluer la valeur par action des actionnaires.
Données du premier trimestre 2026 : le BTC Yield de MSTR ce trimestre atteint 9,4 %. Cela signifie que, même si le prix du Bitcoin reste stable, la quantité de Bitcoin représentée par chaque action a augmenté d’environ 10 %.
2. La détention numérique par action (Sats par action)
L’objectif de MSTR est de transformer ses actions en une « monnaie numérique ». En émettant continuellement de nouvelles actions pour acheter plus de Bitcoin, le Sats par action (la quantité de satoshis par action) a atteint environ 213 000 satoshis par action au premier trimestre 2026. Cette conception rapproche la valeur de l’action MSTR d’un « Bitcoin à intérêt intégré », dépassant largement la prime d’un ETF Bitcoin standard.
III. La transformation des outils : l’essor du crédit numérique STRC et la couverture contre la fiat
Le point le plus révolutionnaire du rapport financier du premier trimestre 2026 est le déploiement complet du STRC (outil de crédit numérique). Cela marque la transition de MSTR d’un simple détenteur d’actifs à une « banque centrale » du monde numérique.
1. Le crédit numérique : faire circuler le Bitcoin
Le STRC est un certificat de crédit numérique basé sur la garantie du portefeuille de MSTR. Il permet aux investisseurs institutionnels de profiter d’un rendement fixe basé sur une hypothèque en Bitcoin, sans détenir directement la cryptomonnaie.
Paradoxe du rendement élevé et du faible risque : grâce à un taux de sur-collatéral très élevé (actuellement proche de 5:1), le STRC peut offrir un rendement allant jusqu’à 11,5 %, tout en maintenant un risque de défaut très faible. Cela attire de nombreux fonds de pension cherchant un rendement stable dans un contexte de dépréciation monétaire.
2. L’arme ultime contre la dévaluation de la fiat
La logique de MSTR est la suivante : la fiat est en offre illimitée, tandis que le Bitcoin est plafonné à 21 millions d’unités. En émettant de la dette en fiat pour acheter du Bitcoin, MSTR pratique en réalité une position de « vente à découvert » sur la fiat. Tant que la fiat se déprécie, la pression sur la dette de MSTR diminue avec le temps, tandis que la valeur de ses actifs en Bitcoin augmente de façon exponentielle.
IV. La bataille macroéconomique : actifs souverains et avenir du trésor numérique
Dans la narration macroéconomique de 2026, la transformation de MicroStrategy n’est pas un phénomène isolé. Elle représente un nouveau paradigme pour la gestion des trésors par les entreprises et même par les États souverains.
1. Les imitateurs du « modèle MicroStrategy »
Avec une capitalisation boursière dans le top 50 aux États-Unis, de plus en plus d’entreprises cotées commencent à imiter MSTR. Du Japon avec Metaplanet à une multitude de startups technologiques de la Silicon Valley, tous tentent de bâtir leur propre « trésor numérique ». La réussite de MSTR prouve qu’à l’ère de l’IA et du numérique, la compétition des entreprises ne se limite pas à leur activité, mais inclut aussi la robustesse de leur bilan.
2. La propriété « cash cow » du logiciel
Malgré l’attention portée au Bitcoin, le rapport montre que l’activité logicielle de MSTR (MicroStrategy ONE) a connu une transformation complète vers le cloud en 2026. Cette activité génère un flux de trésorerie stable, couvrant largement les intérêts de financement de la détention de Bitcoin. La partie logiciel est le « muscle », la détention de Bitcoin est « l’os » ; leur combinaison forme un organisme numérique auto-réparateur et en expansion constante.
V. Risques et défis : le revers de l’effet de levier
Bien sûr, le trésor numérique comporte ses risques.
Pression de volatilité extrême : si le Bitcoin chute de plus de 80 % à court terme, l’accord de financement par levier de MSTR sera soumis à une forte pression pour couvrir la marge.
Cygne réglementaire : bien que la loi « CLARITY » de 2026 offre un cadre réglementaire, une surveillance accrue des entités détenant d’énormes quantités de Bitcoin reste une menace potentielle.

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Analyse du marché de l'or d'aujourd'hui
1. Données clés du marché‌
Or physique international‌ : Forte percée intra-journalière au-dessus de 4700 dollars/once, le prix de l'or à Londres a atteint un sommet de‌ 4708,56 dollars/once‌, clôturant à‌ 4696,03 dollars/once‌, avec une hausse quotidienne de‌ 3,08%‌ (source : terminal de données financières professionnelles).
‌Marché à terme‌ : Les contrats à terme sur l'or du COMEX ont également augmenté de‌ 3,11%‌, s'établissant à‌ 4710,4 dollars/once‌.
‌2. Facteurs moteurs‌ :
Domination par les risques géopolitiques‌ : La détente dans la situation entre les États-Unis et l'Iran, la réouverture potentielle du détroit d'Ormuz, chute des prix du pétrole international, baisse des anticipations d'inflation, l'or rebondit en conséquence.
‌Lien entre dollar et pétrole‌ : La faiblesse du dollar combinée à la forte baisse du pétrole Brent, libère davantage d'espace pour la hausse du prix de l'or.
‌Intervention d'achats techniques‌ : Le prix de l'or a touché un creux supérieur à un mois (environ 4500 dollars/once) lors de la séance précédente, le rebond suite à une survente est puissant.
3. Sentiment du marché et positions‌
Proportion des acheteurs‌ : 70% des positions longues sur l'or physique, en zone plutôt forte (seuil de surachat à 80%).
‌Changements de positions‌ : Les positions longues nettes ont diminué par rapport à hier, certains investisseurs ont pris des bénéfices lors du rebond, mais les achats à la baisse restent actifs.
4. Résistances et supports clés‌
‌Support à court terme‌ : 4500 dollars/once‌ (fondement technique).
‌Zone de résistance‌ : 4640-4895 dollars/once‌ (nécessite une rupture pour confirmer la poursuite de la hausse).
5. Perspectives futures‌
‌Court terme‌ : Probabilité élevée de consolidation à des niveaux élevés, vigilance face à un risque de correction technique après une montée rapide. La perspective de maintien des taux d'intérêt élevés par la Fed continue de peser sur la performance des actifs sans rendement.
‌Moyen et long terme‌ : Les institutions restent généralement optimistes :
Goldman Sachs prévoit une hausse jusqu'à‌ 5400 dollars/once‌, JPMorgan jusqu'à‌ 6300 dollars/once‌ (soutenu par l'achat d'or par les banques centrales, la dédollarisation et la couverture de portefeuille).
6. Conseils d'opération‌
Il est conseillé de prendre une position courte avec une faible taille, en plaçant le stop-loss au-dessus de 4800 points.

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Analyse du marché du pétrole brut d'aujourd'hui
1. Performance des prix en temps réel
‌Pétrole Brent‌ :
Offre principale du contrat à ‌112,99 dollars par baril‌, en baisse de 1,45 dollar par rapport au prix de clôture précédent, soit une baisse de 1,27 %.
La plage de fluctuation intra-journalière est de 112,81 à 114,07 dollars par baril, avec un sommet intra-journalier à 114,44 dollars.
‌
Pétrole WTI‌ :
Le contrat à terme de juin clôture à ‌106,42 dollars par baril‌, avec une hausse quotidienne de 4,39 % ;
Après une brève percée au-dessus de 106 dollars lors de la matinée, il est retombé, avec une baisse intra-journalière de 1,30 %.
2. Facteurs clés de conduite
‌Conflit géopolitique en cours‌ :
La crise du détroit d’Hormuz n’est pas résolue, l’incendie du port de Fouché en Émirats arabes unis accentue les inquiétudes concernant l’interruption de l’approvisionnement.
Les négociations entre l’Iran et les États-Unis sont dans une impasse, le gouvernement Trump refuse la proposition de négociation par étapes de l’Iran, et il a été rapporté que l’armée américaine a élaboré un plan d’attaque contre l’Iran.
‌
Divisions structurelles de l’OPEP‌ :
Les Émirats arabes unis ont annoncé le 1er mai leur retrait de l’alliance OPEC+ , ce qui suscite des inquiétudes quant à l’effondrement du mécanisme de coopération entre pays producteurs.
Bien que leur augmentation réelle de la production soit limitée par le blocus maritime, à long terme, cela pourrait affaiblir la capacité de l’OPEP à limiter la production.
‌
Signal d’alerte sur les stocks‌ :
Les institutions avertissent que les stocks mondiaux de pétrole brut pourraient descendre au « niveau opérationnel minimal » entre le 9 et le 30 mai, et si le confinement se poursuit, les prix risquent une hausse exponentielle.
3. Analyse technique et sentiment du marché
‌Augmentation de la lutte entre acheteurs et vendeurs‌ : Le Brent traverse à plusieurs reprises le système de moyennes mobiles dans la journée, l’indicateur RSI entre dans une zone intermédiaire-haute, indiquant une pression de prise de bénéfices à court terme.
‌Zones de prix clés‌ :
Niveaux de résistance : Brent ‌113-115 dollars, WTI ‌108-110 dollars‌ ;
Niveaux de support : Brent ‌100-95 dollars, WTI ‌95 dollars‌.
4. Points d’attention pour la suite
‌Progrès géopolitiques‌ : La possibilité d’une action militaire américaine contre l’Iran, l’évolution des négociations pour la navigation dans le détroit d’Hormuz.
‌Données économiques‌ : Les données PMI non manufacturier de l’ISM américain et les stocks de pétrole brut (API/EIA) publiées en soirée.
‌Risques politiques‌ : Le plan de libération de capacité après le retrait de l’OPEC par les Émirats arabes unis, et si d’autres pays producteurs suivent cet exemple.

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Analyse du marché de l'or d'aujourd'hui - La tendance baissière à court terme pourrait se poursuivre
1. Dynamique des prix clés
‌Prix actuel de l'or au comptant‌ :
‌4537,93 dollars américains/l'once‌ (données du matin du 5 mai 2026, heure de Beijing), en hausse de 15,72 dollars par rapport à la veille, soit une augmentation de 0,35 %.
La fluctuation intrajournalière se situe entre 4587,09 et 4628,69 dollars américains/l'once, le minimum intra-journalier étant‌ 4587,09 dollars‌, ce qui indique que la pression de vente sur le marché persiste.
‌Performance du marché à terme‌ :
Les contrats à terme sur l'or pour livraison en juin à la Bourse de commerce de New York affichent‌ 4642,90 dollars américains/l'once‌, en baisse de 1,1 % dans la journée, poursuivant la tendance de correction récente.
2. Facteurs clés de la dynamique du marché
‌Géopolitique et sentiment de refuge‌ :
La tension au Moyen-Orient perdure (conflit USA-Iran récurrent, attaque de missiles contre les Émirats arabes unis), mais les attentes de négociations de cessez-le-feu atténuent la demande de refuge. L'or a rapidement reculé après une hausse initiale lors de l'escalade du conflit, reflétant une instabilité dans le flux de capitaux de refuge à court terme.
‌Politique de la Fed et pression sur le dollar‌ :
La Fed a envoyé des signaux hawkish, insistant sur le maintien de taux d'intérêt élevés pour contenir l'inflation, ce qui renforce le dollar et pèse sur l'or libellé en dollars.
Les inquiétudes concernant un report de la baisse des taux s'intensifient, réduisant l'attractivité de l'or en tant qu'actif sans rendement.
‌Risques de rupture technique‌ :
Le prix de l'or, ayant reculé d'environ 18 % depuis son sommet historique de janvier (5602 dollars), se trouve sous la moyenne mobile quotidienne en dessous de la bande de Bollinger médiane, avec une configuration baissière à court terme.
Le niveau de support clé est à‌ 4510 dollars/l'once‌, sa perte pouvant entraîner une chute vers la zone des 4450 dollars.
3. Perspectives du marché à venir
‌Prudence à court terme‌ :
L'analyse technique indique que "le chemin avec le moins de résistance reste à la baisse" (FXStreet), le prix de l'or doit dépasser 4620 dollars pour atténuer la pression de vente.
La volatilité intra-journalière s'intensifie, influencée par la hausse des prix du pétrole (le Brent dépasse 115 dollars) qui alimente les anticipations d'inflation et la pression sur les taux d'intérêt.
‌Optimisme à long terme‌ :
JPMorgan maintient son objectif de 5000 dollars/l'once d'ici la fin 2026, en misant sur l'achat d'or par les banques centrales (la demande mondiale au premier trimestre a atteint un record de 19,3 milliards de dollars) et la diversification des portefeuilles.
Les corrections sont vues comme une opportunité d'investissement à long terme, mais il faut rester vigilant face à une forte volatilité (comme la chute extrême de 9,8 % en une seule journée le 30 janvier).

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Derniers progrès concernant la loi sur les stablecoins
L'adoption de la loi sur les stablecoins a réduit l'incertitude pour les investisseurs, mais n'a pas encore dissipé l'hésitation des institutions. La loi a été finalisée le 1er mai par le sénateur Thom Tillis et Angela Alsobrooks, précisant que les plateformes de cryptomonnaie ne peuvent en aucun cas payer des intérêts sur les stablecoins. Les récompenses basées sur l'activité liées aux paiements et à l'utilisation des plateformes restent autorisées. Le comité bancaire du Sénat prévoit actuellement de l'examiner lors de la réunion du 11 mai, avec un vote avant la pause du 21 mai pour l'anniversaire. Reis-Faria a souligné que, bien que les législateurs se rapprochent de parvenir à un accord sur les règles des stablecoins, cela ne signifie pas que les investisseurs agiront immédiatement. Il a indiqué que l'incertitude actuelle est le principal enjeu, et non les règles elles-mêmes. Standard & Poor's prévoit que les rendements des stablecoins non réglementés pourraient transférer jusqu'à 500 milliards de dollars de dépôts des banques traditionnelles d'ici 2028. Pensez-vous que la loi CLARITY sera adoptée d'ici la fin mai ? Mettez votre pari dans la section des commentaires !

L'année 2026, le secteur de la confidentialité, forme une configuration tripartite :
1. Monnaies privées traditionnelles (ZEC, Dash, XVG) : une forte concentration des parts, contrôlée par des capitaux principaux, une volatilité intense, avec des hausses rapides pour récolter les petits investisseurs, dont ZEC bénéficie d'une mise à niveau technologique, Dash se concentre sur la fonction de paiement, XVG repose entièrement sur la spéculation communautaire.
2. Nouvelle génération de blockchains privées (Mina, Rose) : s'appuyant sur des technologies de confidentialité de pointe, attirant des fonds à long terme, une tendance de petites baisses et hausses, oscillant de manière stable vers le haut, présentant une tendance de marché lentement haussière.
3. Les blockchains publiques principales renforcent la confidentialité (comme APT) : intégrant des fonctionnalités de confidentialité conformes, profitant du soutien de grandes entreprises et de bonnes nouvelles, progressant de manière stable, captant les bénéfices du secteur. #Gate广场五月交易分享

#Gate广场五月交易分享 5 mai 2023, séance de trading de l’or du matin : intensification de la lutte entre acheteurs et vendeurs, vigilance face aux risques de retournement
Prévision : L’or au comptant poursuit sa tendance baissière lors de la séance du matin du 5 mai 2023, le prix tournant autour de 992,13 yuans/gramme. Influencé par les attentes hawkish de la Réserve fédérale et la situation géopolitique, le marché voit ses divergences s’accroître, la tendance à court terme étant confrontée à un choix de direction crucial. Les investisseurs doivent rester prudents et faire preuve de flexibilité.
Les facteurs baissiers dominent La tournure de la politique de la Fed atténue les attentes : Le dernier discours du président de la Réserve fédérale de New York, Williams, a renforcé les anticipations d’un maintien prolongé des taux d’intérêt élevés, diminuant l’attractivité de l’or en tant qu’actif sans rendement. L’indice dollar rebondit au-dessus de 105, exerçant une pression directe sur le prix de l’or.
Sortie de capitaux institutionnels : La position nette longue sur les contrats à terme COMEX en or a atteint un niveau bas, indiquant que de grands investisseurs institutionnels réduisent leurs positions, ce qui est une force clé derrière la faiblesse récente du prix de l’or.
Hausse du prix du pétrole : La tension au Moyen-Orient a fait grimper le prix international du pétrole, le Brent revenant au-dessus de 114 dollars le baril. La flambée des prix du pétrole intensifie les inquiétudes concernant une reprise de l’inflation, renforçant la position de la Fed en faveur d’une politique de resserrement, ce qui est négatif pour l’or.
Facteurs de support potentiels
La demande d’achat d’or par les banques centrales demeure : Bien que le rythme d’achat à court terme puisse ralentir, la tendance à long terme des banques centrales à augmenter leurs réserves d’or n’a pas changé, ce qui offre un support au prix de l’or.
Incertitudes géopolitiques : Bien que des signes de montée des tensions entre les États-Unis et l’Iran soient visibles, les deux parties semblent se retenir, laissant la situation incertaine. Si le conflit s’étend de manière inattendue, l’aversion au risque pourrait rapidement s’intensifier, offrant une opportunité de rebond impulsif pour le prix de l’or. Le fragile cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran, en place depuis début avril, est sur le point de se briser lundi. Des attaques en territoire émirati depuis la suspension temporaire du feu, ainsi que la déclaration américaine d’avoir coulé un navire iranien dans le détroit d’Hormuz, ont brusquement intensifié la situation dans le Golfe. Le « plan de liberté » américain a déclenché une confrontation entre les États-Unis et l’Iran, Trump avertissant que toute attaque iranienne contre la flotte dans le détroit entraînerait une riposte dévastatrice, tout en accusant l’Iran d’avoir attaqué un navire sud-coréen, appelant la Corée du Sud à rejoindre l’action américaine. De telles actions ne feront qu’accroître la flambée du pétrole brut, le prix de l’or étant sous pression pour rechercher un support. Ce soir, plusieurs données économiques américaines seront publiées, notamment le PMI des services et les offres d’emploi. La performance de ces données influencera directement les attentes du marché concernant la politique de la Fed, pouvant provoquer une forte volatilité du prix de l’or.
Analyse technique : La stratégie récente sur l’or doit privilégier la vente à court terme, en restant vigilant face à un possible « lavage » de marché : près des niveaux de support clés, le marché pourrait connaître une chute rapide suivie d’un rebond immédiat, dans le but de nettoyer les positions faibles des acheteurs ou vendeurs. En opération, il faut impérativement placer des stops pour éviter des pertes importantes en cas de retournement. Sur 4 heures, le prix est sous pression en dessous de 4600, avec un support à 4500, le prix actuel étant de 4516. En pratique, privilégier la vente lors des rebonds, avec une entrée en position à la baisse, et une absorption à la baisse. Surveiller de près le support à 4500 dollars/l’once (environ 988 yuans/gramme en Chine). Si le prix montre des signes clairs de stabilisation (longue ombre inférieure, pattern en pin bar haussier, etc.), il est possible de prendre une position courte pour profiter d’un rebond à court terme, en plaçant des stops stricts, en entrant et sortant rapidement. La vente à 4550 peut être envisagée. 4500 constitue actuellement un support important selon la moyenne mobile hebdomadaire.
Ce document est à titre informatif uniquement, il ne constitue pas un conseil en investissement !

#Gate广场五月交易分享 Analyse de la tendance de l'or pour lundi prochain :
Analyse technique de l'or : cette semaine, l'or a connu une hausse puis une baisse, se stabilisant à un niveau bas, les données du marché américain de la nuit dernière étant inférieures aux attentes, le dollar a reculé, le prix de l'or a rebondi fortement autour de 4510 pour dépasser la barrière des 4600. La configuration à court terme est passée d'une faiblesse à une force, mais les indicateurs sont en surachat, la liquidité étant faible pendant le congé du 1er mai, il est très probable que le marché maintienne une oscillation dans une fourchette.
D'après le graphique en chandeliers journaliers, le prix de l'or n'a pas réussi à se stabiliser au-dessus de la moyenne mobile à court terme, les moyennes mobiles à 5, 10 et 20 jours exercent une pression, le système de moyennes mobiles est en configuration baissière, indiquant une tendance à court terme plutôt faible.
L'indicateur MACD fonctionne en dessous de l'axe zéro, bien que la barre de dynamique verte se soit légèrement réduite, la dynamique haussière reste insuffisante, la force baissière domine toujours le marché. Récemment, le prix de l'or a été constamment sous pression par la résistance des moyennes mobiles, chaque rebond ayant échoué, ce qui montre que la pression de vente en haut est importante.
Le graphique de 4 heures montre qu'après avoir touché un bas à 4560 dollars, le prix a rebondi dans une certaine mesure, se maintenant au-dessus de la moyenne mobile à court terme, la bande de Bollinger commence à se resserrer, le prix évolue au-dessus de la ligne médiane de la bande, ce qui indique une tendance haussière naissante. L'indicateur MACD montre une barre de dynamique rouge en expansion continue, la dynamique haussière est suffisante, l'indicateur RSI est au-dessus de la ligne médiane à 50, bien qu'il soit proche de la zone de surachat, il n'a pas encore tourné, ce qui suggère que la force de la hausse reste présente. Cependant, au niveau de 4 heures, le prix de l'or doit encore faire face à une résistance dans la zone de 4660-4670 dollars, si cette résistance n'est pas franchie efficacement, le rebond pourrait échouer à tout moment, il faut rester vigilant face au risque d'une nouvelle baisse du prix de l'or.
Sur le graphique d'une heure, le prix de l'or montre une configuration de consolidation oscillante, les moyennes mobiles à 5 et 10 jours étant proches, indiquant que la force acheteuse et vendeuse à court terme sont équilibrées. La bande de Bollinger se resserre, le prix fluctue entre les bandes, ce qui montre que le marché est en phase de correction, en attente d'une rupture directionnelle. L'indicateur MACD croise fréquemment autour de l'axe zéro, la dynamique acheteuse et vendeuse changeant souvent, ce qui accentue l'incertitude à court terme.
En termes d'opérations, avant que le prix de l'or ne sorte de cette zone de consolidation, il est conseillé de privilégier la prudence, évitant de suivre aveuglément la hausse ou la baisse. La résistance à surveiller est entre 4660 et 4670 dollars, le support entre 4560 et 4580 dollars. En résumé, pour lundi prochain, la stratégie à court terme recommandée par Jinshengfu est de privilégier les achats lors des corrections, avec une vente à la hausse en complément, en se concentrant sur la résistance de 4660-4670 dollars et le support de 4560-4580 dollars.
Stratégie d'opération pour lundi prochain :
Stratégie de vente :
Stratégie 1 : vendre par étapes autour de 4660-4670 dollars lors d’un rebond (acheter à la baisse), avec une position de 2/10, stop-loss à 4690, objectif autour de 4620-4600, en cas de cassure, viser la ligne des 4580.
Stratégie d’achat :
Stratégie 2 : acheter par étapes autour de 4570-4580 dollars lors d’un recul (acheter à la hausse), avec une position de 2/10, stop-loss à 4550, objectif autour de 4630-4650, en cas de cassure, viser la ligne des 4670.
Avertissement : toutes les opérations doivent strictement contrôler la taille des positions et définir des stops, afin d’éviter les risques extrêmes liés à des événements imprévus.
Ce document est uniquement à titre informatif, sans aucun conseil en investissement !!

#Gate广场五月交易分享 Négociation échouée, attention à l'or et au pétrole lundi
—— La dispute entre les États-Unis et l'Iran dure 60 jours, la crise s'étend
Ce week-end, de nouvelles informations sont venues sur le conflit entre les États-Unis et l'Iran, la négociation a de nouveau échoué, après un cessez-le-feu de 60 jours de Trump, il se prépare à relancer les activités de bombardement aérien contre l'Iran, ce qui rend le marché de lundi encore plus tendu.
Il existe une possibilité que les États-Unis relancent les frappes contre l'Iran.
Trump a publié sur les réseaux sociaux qu'il étudierait bientôt la dernière proposition soumise par l'Iran, mais qu'il "ne peut pas imaginer" que cette proposition "soit acceptable", et a menacé que l'Iran "n'a pas encore payé un prix suffisamment élevé". L'Iran a soumis via le Pakistan une proposition contenant 14 points en réponse aux 9 propositions précédemment faites par les États-Unis.
—— Que va-t-il se passer lundi pour l'or et le pétrole ?
Le conflit entre les États-Unis et l'Iran dure déjà 60 jours, ce qui marque le 60e jour d'une crise énergétique mondiale imminente. Depuis le blocage du détroit, tous les pays, en particulier en Eurasie, ont épuisé leurs réserves d'énergie. Si le détroit n'est pas rouvert avant juin, la véritable crise apparaîtra rapidement.
Or : À chaque rupture de négociation, l'or ouvre presque toujours en gap baissier, et il est très probable que demain aussi, il y ait une ouverture en gap baissier. Bien que vendredi, la négociation ait apporté de bonnes nouvelles, faisant rapidement monter l'or près de la résistance à 4660, l'ouverture de demain pourrait revenir sur la hausse de vendredi. La résistance à 4660 continue de faire office de plafond temporaire, on reste donc baissier. Si l'ouverture est en gap haussier, alors la hausse pourrait se poursuivre vers 4800.
Pétrole : marché récent
L'enthousiasme pour la hausse du pétrole n'a pas besoin de beaucoup d'explications : tant que le détroit reste bloqué, le marché du pétrole ne reviendra pas aux prix d'avant la guerre. Bien que vendredi, le marché ait été brièvement impacté par la transaction TACO de Trump, il a reculé à court terme, mais à long terme, la tendance reste à la hausse lente. Rappelez-vous simplement une règle : ne pas acheter en haut, maintenir une position acheteuse faible, et prendre des profits en haut pour être très satisfait.
Bitcoin : Après la fin de la réunion de la Fed, il semble y avoir une possibilité d'atteindre 80 000, mais selon le cycle de 4 ans, il faut suivre la tendance. Nous sommes en mai, et les quatre prochains mois seront cruciaux. La période de septembre à octobre, en fin d'année, correspond au creux du cycle de 4 ans, généralement marqué par une période de stagnation et de volatilité, ce qui peut faire perdre confiance à tout le monde. Mais c'est aussi à ce moment-là que le creux se forme, donc l'opportunité d'acheter arrivera rapidement. Il suffit de rester patient et d'attendre.
Avertissement : Toutes les données sont basées sur des backtests historiques, ne constituent pas des données réelles, sont uniquement à titre de référence, et ne constituent pas un conseil en investissement.

#FedHoldsRateButDividesDeepen
Taux maintenu stable, mais la fracture à l’intérieur de la Fed se creuse
La Réserve fédérale américaine a maintenu son taux directeur à 3,50%-3,75%. Mais la décision a été prise avec le vote le plus divisé depuis 1992 : 8 contre 4. La division entre colombes et faucons est désormais clairement sur la table, et la raison est un mot : pétrole.
1. 8-4 : La Fed la plus divisée depuis 1992
Lors de la réunion du FOMC, 4 membres ont dissenté. Trois présidents régionaux — Beth Hammack de la Fed de Cleveland, Neel Kashkari de la Fed de Minneapolis, et Lorie Logan de la Fed de Dallas — ont soutenu le maintien des taux mais ont contesté le langage sur « l’orientation accommodante » dans le texte de la décision. Leur raisonnement est clair : le choc pétrolier lié à la guerre en Iran augmente le risque d’inflation, et dans ce contexte, laisser entendre que la prochaine étape sera une baisse n’est pas approprié.
Le quatrième dissident était dans la direction opposée : le gouverneur Stephen Miran voulait une baisse de un quart de point.
Résultat : La Fed a conservé le signal « la prochaine étape sera probablement une baisse » dans le texte, mais le président Jerome Powell a reconnu que cette majorité devient de plus en plus réduite.
2. Le choc pétrolier a changé l’équation
Le Brent a atteint 120 dollars et a doublé depuis le début de l’année. Le dilemme de la Fed est clair : augmenter les taux pour freiner l’inflation, ou les baisser pour soutenir la croissance endommagée par la guerre ?
Hammack a déclaré : « Les pressions inflationnistes sont larges et la hausse des prix du pétrole crée une pression supplémentaire. Une orientation accommodante n’est plus appropriée. » Kashkari a été encore plus clair : si le détroit de Hormuz reste fermé longtemps, « une série de hausses de taux » pourrait être nécessaire.
Logan a soutenu que « la prochaine variation de taux pourrait être une hausse ou une baisse », et qu’aucune orientation ne devrait être donnée.
3. Signal de Powell : « Nous passons à une position neutre »
Powell a dit que le centre du comité a « évolué vers une position plus neutre ». Neutre signifie un niveau où l’économie n’est ni en surchauffe ni en refroidissement, et où les taux pourraient aller dans un sens ou dans l’autre. En d’autres termes, la rhétorique sur le « cycle de baisse des taux » qui a duré 18 mois touche à sa fin. La description de Powell : « Nous passons d’abord à une orientation neutre, puis si nous voulons augmenter les taux, nous passons à une orientation de hausse. »
4. Tarification du marché : les baisses repoussées à 2027
Selon CME FedWatch, les attentes pour la prochaine baisse ont été repoussées à la fin 2027. C’est 4 trimestres plus tard que l’attente de mi-2026 au début de l’année. Morgan Stanley, Goldman Sachs et J.P. Morgan ont abandonné leurs prévisions de baisse pour 2026. Raison : l’inflation reste au-dessus de l’objectif de 2 %, le marché du travail est solide, et le risque lié au pétrole est toujours présent.
5. Ombre politique : l’ère Warsh commence
C’était la dernière réunion de Powell en tant que président. Son mandat expire le 15 mai, et le candidat de Trump, Kevin Warsh, devrait devenir le nouveau président. Mais les analystes notent que Warsh héritera aussi d’un comité divisé. Alors que Trump souhaite des baisses agressives jusqu’à 1 %, les voix en faveur de hausses montent à l’intérieur du comité.
6. Ce que cela signifie pour les marchés
1. La volatilité augmente : le désaccord entre banques centrales signifie une incertitude dans la communication de la politique. Selon Reuters, cela implique « des messages plus flous et une volatilité » pour les investisseurs. 2. Énergie = Inflation : pour la première fois, le texte de la Fed mentionne « les développements au Moyen-Orient ajoutent une grande incertitude aux perspectives économiques ». Le pétrole devient la nouvelle variable dans le chemin des taux. 3. La fin du pari sur la baisse des taux : Logan de la Fed de Dallas : « La guidance prospective impliquant des baisses ne devrait plus être donnée. »
Note aux investisseurs de Gate Square
Pour les marchés crypto, le changement de la Fed vers une position neutre agit dans les deux sens. Alors que les attentes d’un apport de liquidités s’estompent, l’inflation alimentée par le pétrole pourrait soutenir la thèse du « or numérique » de Bitcoin. Mais la possibilité que les taux augmentent plutôt que de baisser crée une pression sur les actifs risqués. La division 8-4 de cette semaine montre que la Fed restera en mode attente jusqu’à la seconde moitié de 2026.
Après la décision, le S&P 500 et les obligations ont chuté. Le message est clair : la Fed ne promet plus de baisses. La prochaine décision dépendra des données, et ces données passent actuellement par le détroit de Hormuz.
Faites toujours vos propres recherches (DYOR).
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#Gate广场五月交易分享 Recommandation de cryptomonnaies de qualité en 2026 (par secteur, avec logique + risque) en combinant les tendances actuelles du marché, les positions institutionnelles, l’adoption écologique, sélectionnant des altcoins à haute certitude + potentiel élevé, recommandés selon quatre secteurs clés, équilibrant stabilité et explosion
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Logique de recommandation : La blockchain de remplacement la plus puissante d’Ethereum, haute capacité, faibles frais de Gas, écosystème DeFi/NFT/GameFi florissant, 5 millions d’adresses actives quotidiennes ; injection de 1,65 milliard de dollars dans le fonds écologique d’Abu Dhabi, forte anticipation pour les ETF institutionnels, objectif conservateur de prix en 2026 : 200-500 dollars.
Risque : volatilité de la stabilité du réseau, fragmentation de l’écosystème par d’autres blockchains.
2. Sui (SUI)
Logique de recommandation : Innovation avec le langage Move, adapté aux jeux Web3, applications sociales, soutien financier, explosion de l’écosystème en phase initiale, appartenant à une nouvelle blockchain à forte croissance, adaptée aux investisseurs à forte tolérance au risque.
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2. Bittensor (TAO)
Logique de recommandation : Réseau décentralisé de puissance de calcul AI, besoin urgent de données AI en chaîne, faible capitalisation, potentiel de croissance élevé, l’un des jetons les plus explosifs dans le secteur AI.
(3) Secteur conformité + RWA (secteur clé pour l’investissement institutionnel)
1. Ripple (XRP)
Logique de recommandation : Leader en paiements transfrontaliers conformes, collaboration approfondie avec les institutions financières traditionnelles, après victoire en litige réglementaire, l’intérêt institutionnel monte en flèche, objectif de prix en 2026 : 3,8-4 dollars, l’approbation des ETF comme catalyseur principal.
2. Chainlink (LINK)
Logique de recommandation : Leader des oracles décentralisés, infrastructure essentielle pour RWA et l’écosystème DeFi, le protocole CCIP devient la norme sectorielle, résistant à la baisse en marché baissier, flexible en marché haussier, revenus annuels de frais supérieurs à 200 millions de dollars.
(4) Secteur niche à potentiel (privacité / stockage, chevaux cachés)
1. Monero (XMR) : Leader des monnaies privées, demande accrue en privacité sous la pression réglementaire, possède une rareté à long terme.
2. Filecoin (FIL) : Leader du stockage décentralisé, explosion de la nécessité de stockage de données AI, accélération de l’adoption écologique, valeur à long terme claire.
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#Gate广场五月交易分享 La Réserve fédérale a maintenu le taux directeur entre 3,5 % et 3,75 % lors de la réunion du 29 avril, ce qui constitue la quatrième fois consécutive sans changement. Le point culminant de la réunion a été la présence de 4 votes contre — c'est la plus grande divergence depuis 1992, révélant que les divisions internes au sein du FOMC entre "continuer à adopter une posture hawkish" et "éviter d'étouffer l'économie" s'approfondissent.
Powell a confirmé lors de cette réunion que c'était sa dernière conférence de presse en tant que président de la Réserve fédérale, son mandat se terminant officiellement le 15 mai 2026.
Son successeur, Kevin Warsh, a publiquement critiqué le rythme actuel de baisse des taux, adoptant une position nettement dovish. Cela signifie que le marché peut raisonnablement s'attendre à un signal de changement de politique lors de la prochaine réunion du FOMC le 18 juin, mais le risque d'« attente déçue » ne doit pas être sous-estimé — la première réaction du nouveau responsable pourrait être suivie de réactions irrationnelles du marché.
Actuellement, dans le marché de prévision Kalshi, la probabilité d'aucune baisse de taux en 2026 a augmenté à environ 40 %, cette anticipation comprimant la tolérance au risque globale du marché. Par ailleurs, les conflits au Moyen-Orient persistent, le prix international du pétrole restant élevé autour de 100 dollars le baril, exerçant une pression structurelle à la hausse sur l'inflation et limitant davantage l'espace de manœuvre de la Fed.

#美联储利率不变但内部分歧加剧 L'ère de Powell touche à sa fin ! La réunion de politique monétaire de la Fed en avril envoie ces signaux
À l'aube du 30 avril, heure de Beijing, la Réserve fédérale a conclu sa réunion de deux jours sur les taux d'intérêt. Lors de cette réunion hautement symbolique, la Fed a annoncé maintenir le taux des fonds fédéraux dans la fourchette de 3,5 % à 3,75 %, inchangé, ce qui constitue la troisième pause consécutive cette année. Tout aussi notable que le résultat de la réunion est le fait que c'était la dernière réunion de politique monétaire régulière présidée par Powell — le mandat du président de la Fed expirera officiellement le 15 mai de cette année. Par conséquent, le message de politique dans la déclaration de taux, combiné aux déclarations personnelles de Powell, ainsi qu'aux divergences internes évidentes, ont conduit le marché à considérer cette réunion comme un tournant important pour l'avenir de la Fed.
Des divergences internes
D'après la déclaration de taux, la Fed a maintenu sa ligne de politique de « maintien de taux élevés plus longtemps ». La déclaration indique que « l'inflation reste à un niveau élevé », en mentionnant notamment la hausse des prix de l'énergie mondiale qui soutient l'inflation, tout en soulignant que la situation au Moyen-Orient crée « une incertitude accrue sur les perspectives économiques ». La déclaration montre que, parmi les 12 membres du Comité fédéral de l'ouverture monétaire, 8 ont soutenu cette décision ce jour-là, avec 4 voix dissidentes, ce qui est le plus élevé en plus de 30 ans : un membre a voté contre en proposant une baisse de 25 points de base, tandis que 3 autres soutenaient le maintien des taux mais sans approuver l'inclusion d'une orientation accommodante dans la déclaration. Cette division rare reflète directement le désaccord interne à la Fed sur la trajectoire de l'inflation et la perspective économique. La voie de réduction des taux, qui préoccupe le plus le marché, a également été réévaluée après cette réunion. Bien que la Fed n'ait pas donné de calendrier précis, les déclarations de Powell suggèrent que la baisse des taux reste dans l'arsenal de politique cette année, mais à un rythme plus prudent. Il a clairement indiqué que « commencer à réduire les taux maintenant n'est pas approprié », tout en soulignant qu'« il faut davantage de confiance pour confirmer que l'inflation continue de revenir vers 2 % ». Par ailleurs, il a noté que l'économie américaine « continue de croître à un rythme soutenu », allant jusqu'à qualifier l'économie de « résiliente ». Les grandes banques d'investissement internationales ont rapidement interprété cette réunion. Goldman Sachs, dans son rapport après la réunion, a souligné que la logique centrale de la Fed est « de faire preuve de patience avant de confirmer la trajectoire de l'inflation », et prévoit que le premier coup de frein pourrait être retardé par rapport aux attentes précédentes. JPMorgan pense que la déclaration de la Fed « renforce la tendance à maintenir des taux élevés plus longtemps », rendant difficile un assouplissement significatif des conditions financières à court terme. En revanche, Citigroup adopte une position légèrement plus dovish, estimant que si les données d'inflation des deux à trois prochains mois montrent une baisse significative, la Fed pourrait toujours lancer un cycle de baisse des taux cette année.
L'incertitude comme mot-clé
Dans le contexte de l'incertitude persistante au Moyen-Orient, Powell a à plusieurs reprises mentionné que la volatilité des prix de l'énergie et les conflits géopolitiques pourraient perturber la trajectoire de l'inflation, et que la durée et l'ampleur de ces facteurs « restent difficiles à juger ». Il est également notable que Powell a déclaré lors de la conférence de presse qu’après la fin de son mandat en mai 2026, il continuerait à rester à la Fed en tant que membre du conseil d’administration. Cette décision rompt avec la pratique des décennies passées — presque aucun président sortant n’a choisi de « rester en retrait » en tant que membre. Powell a affirmé qu’il avait initialement prévu de prendre sa retraite, mais que les attaques juridiques « sans précédent » du gouvernement Trump au cours des trois derniers mois l’avaient laissé « sans autre choix que de rester ». Cette déclaration a une signification personnelle, mais a également été interprétée par le marché comme un « stabilisateur » institutionnel. Le même jour que la publication de la décision de la Fed, le président de la Fed nommé par Trump, Kevin Woor, a été confirmé par le comité bancaire du Sénat avec 13 voix pour et 11 contre, éliminant ainsi un obstacle clé à son accession au poste de président. Ce vote a révélé une division partisane claire : tous les républicains ont soutenu, tandis que tous les démocrates ont voté contre. Les démocrates craignent que Woor ne devienne une marionnette politique du White House, ce qui pourrait affaiblir l’indépendance de la Fed. Après la prise de fonction du nouveau président, il reste incertain si la politique de communication sera modifiée ou si la trajectoire de baisse des taux sera révisée. Quant à Powell, bien qu’il ait choisi de rester en tant que membre du conseil, son rôle et son influence pourraient également évoluer de manière imprévisible. En résumé, la réunion de politique monétaire de la Fed en avril n’a pas fourni de direction claire, mais a plutôt envoyé des signaux plus complexes : dans un contexte mêlant inflation, croissance et facteurs politiques, la Fed entre dans une période de transition où elle dépend davantage des données, où les divergences s’accentuent, et où la trajectoire reste floue. Cette incertitude pourrait devenir la variable clé des marchés financiers mondiaux dans un avenir proche.