Blue Whale Growth Fund Mengikuti Strategi Belanja Modal, Kepemilikan Termasuk NVIDIA pada P/E 22x

Menurut Stephen Yiu, pengelola Blue Whale Growth Fund senilai 4,5 miliar dolar AS, pendekatan paling sederhana untuk berinvestasi di AI adalah "mengikuti belanja modal." Alih-alih memprediksi perusahaan mana yang akan untung dari AI, dana tersebut melacak ke mana modal mengalir dan mengalokasikan investasi ke perusahaan yang langsung diuntungkan dari pengeluaran infrastruktur AI.

Sepuluh kepemilikan teratas Blue Whale berfokus pada rantai pasokan semikonduktor, termasuk Applied Materials, SK Hynix, Lam Research, dan NVIDIA. Sejak didirikan pada 2017, dana tersebut telah memberikan imbal hasil tahunan sekitar 19% setelah biaya, mengungguli imbal hasil MSCI World Index sebesar 12,4% dalam periode yang sama. Yiu mencatat bahwa NVIDIA, dengan forward P/E 22x dan cadangan kas bersih yang substansial, tetap "semakin murah" dibandingkan dengan perusahaan seperti Apple di atas 30x, mengingat permintaan GPU masih dalam tahap awal pertumbuhan.