Clear Secure telah bertransformasi dari layanan penyaringan biometrik di bandara menjadi platform identitas digital, dengan sahamnya naik 84% di atas harga IPO-nya senilai $31 pada 2021, meskipun pendapatan triwulanan meningkat 358% sejak saat itu. Perubahan perusahaan ini menanggapi meningkatnya permintaan akan verifikasi identitas yang aman seiring artificial intelligence menjadi semakin merata di berbagai interaksi digital. CEO Clear Secure, Caryn Seidman Becker, mengatakan kepada CNBC Julia Boorstin pada Juli bahwa perusahaan menargetkan untuk memverifikasi individu “12 kali dalam sehari” alih-alih “12 kali dalam setahun,” dengan memanfaatkan basis data 41 juta anggotanya yang tumbuh 31,3% year-over-year per kuartal pertama. Produk verifikasi enterprise Clear1 perusahaan melayani sektor kesehatan, keuangan, dan pemerintah, dengan pemesanan kuartal pertama tumbuh lima kali lipat year-over-year. Bisnis bandara Clear Secure berperan sebagai akuisisi pelanggan untuk platform identitas yang lebih luas, dengan 8,2 juta pengguna aktif Clear+ yang mencakup 30% dari kemitraan American Express-nya yang dimulai pada 2019.
Clear Secure Perluas Layanan dari Penyaringan Bandara ke Platform Identitas Enterprise
Clear didirikan pada 2003 sebagai jalur fast-pass untuk keamanan bandara, menggunakan biometrik untuk identifikasi. Perusahaan bangkrut pada 2009, dan asetnya dibeli pada 2010 oleh Seidman Becker dan co-founder Ken Cornick. Pada 2015, Clear Secure memperluas layanan untuk menyediakan akses yang lebih cepat dan lebih aman bagi stadion, dengan mengikat kesepakatan awal dengan Major League Baseball, Colorado Rockies, dan New York Yankees.
Delta Air Lines membeli saham di Clear Secure pada 2016, dan United Airlines menyusul pada 2019. Kedua maskapai membantu memasarkan produk tersebut kepada pelanggan mereka dengan harga yang lebih rendah. Kemitraan berkelanjutan Clear Secure dengan American Express yang dimulai pada 2019 menyumbang sekitar 30% dari basis pengguna aktif Clear Secure yang berjumlah 8,2 juta, menurut JPMorgan. Sebagian pemegang kartu American Express menerima kredit laporan tahunan sebesar $219 per tahun kalender untuk menutupi biaya keanggotaan bandara Clear+.
Clear Secure melantai di bursa pada 2021, mengumpulkan lebih dari $400 juta pada harga penawaran awal $31,00 per saham. Setelah IPO-nya, Clear Secure mulai membangun bisnis enterprise, yang kemudian berganti nama menjadi Clear1 pada 2025.
Clear1 Menggunakan Verifikasi Multi-Input untuk Pelanggan Enterprise
Clear1 menggunakan beberapa masukan: ID yang dikeluarkan pemerintah, selfie langsung dengan deteksi liveness, informasi perangkat, dan data dari sumber tepercaya, yang dicocokkan satu sama lain untuk memastikan identitas. Perusahaan memanfaatkannya umumnya untuk verifikasi login karyawan, reset kata sandi, autentikasi akses jarak jauh, serta untuk memberikan akses istimewa.
Perusahaan kesehatan dapat menggunakannya untuk pendaftaran pasien, check-in, portal, dan akses catatan medis. Perusahaan keuangan dapat menggunakannya untuk pembukaan akun digital, kepatuhan regulasi, dan verifikasi transaksi bernilai tinggi seperti transfer kawat. Clear Secure menggunakan Identity Summit perdananya untuk memposisikan verifikasi identitas sebagai fondasi pencegahan penipuan dan keamanan enterprise.
Analis Needham Joshua Reilly mengatakan umpan balik pelanggan di acara tersebut melampaui ekspektasi karena proposisi nilai beberapa dolar atau kurang per verifikasi identitas dapat mencegah biaya signifikan yang terkait dengan pelanggaran data atau reset kata sandi. Reilly mencatat bahwa model bisnis Clear1 dibangun berdasarkan konsep reverification, di mana margin kotor jauh lebih tinggi setelah Clear memiliki seseorang di platformnya.
Clear Secure Melaporkan Pertumbuhan Pendapatan 19,7% pada Kuartal Pertama
Pendapatan kuartal pertama Clear Secure tumbuh 19,7% year-over-year. Perusahaan memperkirakan pertumbuhan pendapatan kuartal kedua akan meningkat menjadi 22,8% year-over-year. Pada akhir kuartal pertama, Clear memiliki basis data 41 juta anggota, naik 31,3% year-over-year.
Chief Financial Officer Jennifer Hsu mengatakan pada panggilan pendapatan kuartal pertama perusahaan pada Mei bahwa platform economies of scale dalam model bisnis menjadi semakin terlihat, sehingga mendorong leverage operasional yang bermakna saat perusahaan melakukan penskalaan. Free cash flow lebih dari dua kali lipat year-over-year pada kuartal pertama menjadi $185,5 juta, membantu Clear Secure membangun neraca yang kuat.
Seidman Becker mengatakan pada panggilan pendapatan bahwa neraca yang kuat menciptakan fleksibilitas untuk terus berinvestasi dengan berbagai cara. Clear+ baru-baru ini meluncurkan eGates, sebuah sistem yang memverifikasi identitas dalam waktu kurang dari lima detik menggunakan facial recognition tanpa perlu operator manusia. Dana Telsey dari Telsey Advisory Group menyebut eGates transformatif karena diperkirakan membantu mendorong pendaftaran dan perpanjangan baru serta membantu manajemen biaya, termasuk tenaga kerja.
Clear Secure juga telah meluncurkan layanan concierge yang mulai dari $99 per penggunaan. Pelanggan dijemput di pinggir jalan di bandara, dibantu mengurus koper, lalu langsung melewati keamanan. Clear Secure telah menaikkan harga Clear+ sebanyak empat kali dalam empat tahun terakhir menjadi tarif tahunan $219.
Kemitraan TSA dan Kompetitor Swasta Membentuk Posisi Pasar Clear Secure
Clear Secure bermitra dengan program pemerintah seperti TSA PreCheck, yang memungkinkan anggota Clear+ untuk melaju ke bagian paling depan antrian. Hubungan perusahaan dengan TSA memberi Clear penunjukan sebagai teknologi anti-terorisme yang memenuhi syarat. Perusahaan mengumumkan kontrak dengan Centers for Medicare and Medicaid Services untuk penerima manfaat dan penyedia Medicare pada Desember.
Seidman Becker mengatakan pada panggilan pendapatan bahwa perusahaan melihat peluang untuk memperluas konsep Medicare ke Medicaid dan tempat lain di pemerintah, seraya menyoroti perintah eksekutif untuk mengurangi penipuan. Clear Secure sebagian besar memiliki kompetitor swasta, terutama Id.me, yang juga bekerja dengan pemerintah.
Sebagian mitra Clear Secure juga dapat dianggap kompetitor, termasuk Okta. Platform Okta berintegrasi dengan Clear IDV, menambahkan lapisan perlindungan ekstra untuk membantu mencegah pelaku serangan mendapatkan akses tanpa izin. Analis Stifel Mark Kelley menulis dalam catatan penelitian pada Mei bahwa pendaftaran meningkat dan retensi bertahan dengan cukup baik selama COVID, memandang bisnis ini tidak sesiklus industri perjalanan.
Kelley menulis bahwa penutupan pemerintah di awal tahun ini menyebabkan akselerasi signifikan pada pertumbuhan anggota Clear+, dibantu oleh waktu tunggu TSA yang lebih panjang serta perbaikan waktu tunggu Clear dengan peluncuran eGates.
Analis Menetapkan Target Harga Rata-rata $58,17 dengan Penilaian Campuran
Clear Secure saat ini memiliki tiga peringkat buy, dua hold, dan satu underperform dengan target harga rata-rata $58,17. Pada pertengahan Juli, Clear Secure diperdagangkan sekitar 18x EBITDA dan 27x earnings berdasarkan basis next-twelve-months. Reilly dari Needham meyakini perusahaan dapat mempertahankan tingkat pertumbuhan pendapatan compound annual 25%+ untuk beberapa tahun ke depan sambil menjaga unit economics yang menarik.
Pada Juni, Clear Secure mengubah sertifikat pendiriannya untuk menghapus beberapa persyaratan suara supermayoritas yang dapat menjadi hambatan bagi potensi merger. Clear Secure memiliki struktur saham dua kelas dan Seidman Becker mempertahankan kendali mayoritas atas pemungutan suara.
FAQ
Apa yang dilakukan saham Clear Secure sejak IPO 2021-nya?
Saham Clear Secure diperdagangkan 84% di atas harga penawaran awalnya senilai $31,00 per saham dari 2021, meskipun pendapatan triwulanan meningkat 358% sejak IPO.
Seberapa cepat pemesanan Clear1 Clear Secure tumbuh pada kuartal pertama?
Pemesanan Clear1 tumbuh lima kali lipat year-over-year pada kuartal pertama, membantu meningkatkan pendapatan keseluruhan perusahaan sebesar 19,7% year-over-year.
Apa hubungan Clear Secure dengan American Express?
Kemitraan Clear Secure dengan American Express dimulai pada 2019, dan sebagian pemegang kartu American Express menerima kredit laporan tahunan sebesar $219 per tahun kalender untuk menutupi biaya keanggotaan bandara Clear+. Kemitraan ini menyumbang sekitar 30% dari basis pengguna aktif Clear Secure yang berjumlah 8,2 juta, menurut JPMorgan.
