Menurut laporan insiden resmi Coinbase, pembaruan konfigurasi yang diterapkan pada 14 Juli pukul 12.34 p.m. ET menyebabkan misconfigurations pada Istio Ingress Gateway, yang mengakibatkan gangguan layanan selama 50 menit hingga pukul 1.23 p.m. ET. Kesalahan tersebut bersumber dari konflik nama resource yang tidak terdeteksi di lingkungan pra-produksi selama pembaruan rutin yang dimaksudkan untuk meningkatkan kinerja sistem.
Gangguan tersebut berdampak pada beberapa layanan termasuk perdagangan ritel, setoran dan penarikan, transaksi Coinbase Card, serta onboarding untuk Developer Platform. Namun, Coinbase memastikan bahwa dana pengguna tetap aman sepanjang insiden. Gateway dipulihkan pada pukul 1.20 p.m. ET, dan sebagian besar layanan pulih dengan cepat saat sistem memproses tumpukan tugas yang menumpuk.