Menurut pengumuman X Dango pada Jumat, blockchain Layer-1 tersebut akan menghentikan operasionalnya dengan menghentikan perdagangan di perpetual DEX pada Rabu dan menutup jaringannya pada 13 Agu. “Meski telah berupaya sebaik mungkin, berbagai alasan telah membawa kami pada kesimpulan bahwa tidak ada jalur yang layak untuk meraih kesuksesan komersial yang berkelanjutan,” kata Dango. Pendiri Larry Liu menyebut kekurangan kas, tantangan hukum, hilangnya anggota tim, dan kondisi pasar yang merugikan.
Dango meluncurkan mainnet-nya pada Januari setelah menggalang $3,6 juta dalam putaran seed 2024 yang dipimpin oleh Hack VC dan Lemniscap. Perp DEX tersebut diluncurkan pada April, tetapi mengalami eksploit sebesar $410.000 beberapa hari kemudian, sebelum pelaku akhirnya mengembalikan dana untuk program bug bounty. Menurut DefiLlama, total value locked Dango turun dari sekitar $4,5 juta pada awal Mei menjadi sekitar $1,6 juta sebelum pengumuman, dengan open interest yang hanya sedikit di bawah $391.000.