DTCC Tokenisasi Saham AS dan Surat Utang Negara untuk Transaksi Keuangan

The Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) menjalankan transaksi efek tokenized pertamanya pada tanggal 15. Transaksi tersebut mengonversi saham AS dan Treasuries menjadi token digital untuk jaminan, pinjaman, dan penyelesaian (settlement). Lebih dari 30 institusi termasuk BlackRock, Goldman Sachs, JP Morgan, BNP Paribas, Societe Generale, Nasdaq, NYSE, CME Group, dan Circle berpartisipasi. Inisiatif ini mengintegrasikan efek tokenized ke dalam infrastruktur keuangan yang sudah ada, melampaui uji coba konsep menuju penerapan operasional. DTCC memegang lebih dari $114 triliun dalam efek dan menerima surat no-action dari Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) pada Desember tahun lalu yang mengizinkan operasi layanan tokenized selama tiga tahun.

DTCC Tokenizes Saham Microsoft dan US Treasuries untuk Transaksi Keuangan

DTCC memproses transaksi tersebut melalui anak usahanya Depository Trust Company (DTC), menandai pertama kalinya melakukan tokenisasi atas efek nyata yang disimpan di kustodi DTC dan mengeksekusi perdagangan di lingkungan produksi DTC. Aset tokenized tersebut mencakup saham Microsoft, saham Circle, Invesco QQQ exchange-traded fund (ETF), SPDR S&P 500 ETF, serta US Treasuries. Menurut laporan yang dipublikasikan KB Securities pada tanggal 26 berjudul 'US DTCC Tokenized Securities First Transaction Success,' institusi yang berpartisipasi memproses lebih dari 12 jenis transaksi menggunakan efek tokenized.

Token berfungsi sebagai 'kembar digital' dari efek nyata yang dipegang oleh DTC, mempertahankan hak hukum dan ekonomi serta perlindungan investor yang identik dengan efek tradisional. Bentuk tokenized dapat dikonversi kembali ke bentuk tradisional, sekaligus mempertahankan kerangka kerja regulasi yang sama.

JP Morgan dan Bank-Bank Besar Melaksanakan 12 Jenis Transaksi Menggunakan Efek Tokenized

JP Morgan mengonversi Invesco QQQ ETF menjadi token dan menggunakannya untuk setoran margin central counterparty (CCP). Societe Generale tokenized US Treasuries senilai $10 juta dan mentransfernya sebagai jaminan ke platform pialang. BNP Paribas menggunakan Treasuries tokenized untuk securities lending. Kedua belas jenis transaksi yang diproses institusi yang berpartisipasi mencakup perjanjian jaminan, securities lending, US Treasury repurchase agreements (repo), delivery versus payment (DVP) untuk saham dan Treasuries, setoran margin CCP, serta transfer aset lintas-blockchain.

DTCC menggambarkan transaksi tersebut sebagai proyek produksi tokenisasi paling komprehensif dari segi kelas aset, use case, dan institusi yang berpartisipasi. Peneliti KB Securities, Kim Ji-won, menyatakan bahwa efek tokenized menegaskan kemampuannya untuk beroperasi pada infrastruktur kliring dan penyelesaian yang sudah ada, melampaui verifikasi konseptual.

DTCC Berencana Meluncurkan Layanan Oktober Setelah Persetujuan SEC

DTCC berencana meluncurkan secara resmi layanan efek tokenized pada Oktober. Perusahaan akan memperluas institusi yang berpartisipasi dan menargetkan aset secara bertahap setelah peluncuran. DTCC menerima surat no-action dari SEC pada Desember tahun lalu, yang memberi otorisasi untuk mengoperasikan layanan tokenisasi selama tiga tahun.

Kim Ji-won menganalisis bahwa jika DTCC memimpin standardisasi infrastruktur tokenisasi, hal itu dapat menjadi penghubung antara keuangan tradisional dan pasar aset digital. Analis tersebut mencatat bahwa transaksi telah mengonfirmasi kelayakan teknis dan operasional, namun belum membuktikan adanya permintaan pasar yang benar-benar terjadi. Manfaat praktis seperti pengurangan biaya transaksi dan perluasan likuiditas akan memerlukan pemantauan terhadap skala penggunaan setelah peluncuran layanan Oktober.

FAQ

Apa yang dilakukan DTCC pada tanggal 15?
DTCC menjalankan transaksi efek tokenized pertamanya pada tanggal 15, mengonversi saham AS dan Treasuries menjadi token digital untuk digunakan dalam perjanjian jaminan, securities lending, dan operasi penyelesaian melalui anak usaha DTC.

Institusi mana yang berpartisipasi dalam transaksi efek tokenized DTCC?
Lebih dari 30 institusi berpartisipasi, termasuk BlackRock, Goldman Sachs, JP Morgan, BNP Paribas, Societe Generale, Nasdaq, NYSE, CME Group, dan Circle.

Kapan DTCC akan meluncurkan secara resmi layanannya efek tokenized?
DTCC berencana meluncurkan layanan tersebut secara resmi pada Oktober, setelah otorisasi SEC diberikan pada Desember tahun lalu untuk operasi selama tiga tahun.