Park Hyun-sik, Kepala Tim Riset di Divisi Strategi Hana The Next Hana Bank, merekomendasikan dalam wawancara pada tanggal 9 bahwa investor meningkatkan alokasi ke saham dan obligasi AS untuk paruh kedua, dengan tetap mempertahankan eksposur mata uang meskipun nilai tukar dolar-won meningkat. Park mengusulkan komposisi portofolio sebesar 70% saham, 15% obligasi AS, dan 15% emas, dengan aset investasi berbasis AS berpotensi menyusun 57% dari total kepemilikan. Strategi ini mengatasi kekhawatiran investor Korea tentang masuk ke ekuitas domestik setelah reli tajam dan aset dolar di tengah nilai tukar yang tinggi, dengan Park menyatakan bahwa eksposur mata uang tetap relevan hingga akhir tahun mengingat selisih suku bunga dan dinamika pasar struktural. Divisi Strategi Hana The Next fokus pada pengelolaan aset untuk klien senior yang mempertimbangkan arus kas pensiun dan pelestarian kekayaan lintas generasi.
Hana Bank Rekomendasikan Portofolio 70% Saham, 15% Obligasi, 15% Emas untuk Paruh Kedua
Park menyajikan alokasi saham dasar sebesar 30% AS, 30% Eropa dan Jepang, 30% Korea, dan 10% China. Ia menyarankan bahwa jika akses ke produk investasi Eropa dan Jepang sulit, investor dapat mengalihkan alokasi tersebut ke pasar AS. Dengan penyesuaian ini, aset investasi berbasis AS termasuk saham dan obligasi akan mewakili 57% dari total portofolio. Park menyatakan, "Secara statistik, pasar saham AS selalu menunjukkan kekuatan di tahun setelah pemilihan tengah masa jabatan. Melihat ke tahun depan, jika posisi AS Anda saat ini nol, Anda perlu mulai membangunnya sekarang."
Aset AS Diunggulkan karena Industri Pertumbuhan Tetap Terfokus di Pasar Amerika
Park menjelaskan preferensinya terhadap aset AS berasal dari konsentrasi industri pertumbuhan di pasar Amerika. Ia mencatat bahwa sektor semikonduktor, kecerdasan buatan, ruang angkasa, robot humanoid, mengemudi otonom, dan bioteknologi berpusat di AS. Park menyatakan, "AS berusaha menghidupkan kembali bahkan manufaktur secara domestik, dan industri pertumbuhan utama seperti ruang angkasa, robot humanoid, mengemudi otonom, dan biotek masih dipimpin oleh AS. Jika Anda berinvestasi di Nasdaq, meskipun semikonduktor goyah, perusahaan teknologi besar atau bio-kesehatan dapat mengimbanginya."
Park Melihat Kemungkinan Terbatas Tiga Pemotongan Suku Bunga Tahun Ini
Meskipun pasar saat ini memperkirakan tiga pemotongan suku bunga dalam tahun ini, Park menilai peluang rendah untuk skenario ini. Ia menjelaskan bahwa indikator ketenagakerjaan dan inflasi mungkin menunjukkan kekuatan sementara, tetapi ini tidak merupakan perubahan struktural yang cukup untuk mendukung keputusan pengetatan Federal Reserve. Park menyatakan, "Ketenagakerjaan AS saat ini tampak sementara menguntungkan karena kebijakan pembatasan imigrasi dan efek Piala Dunia. Seiring berkurangnya perang Iran, harga minyak yang merangsang inflasi telah turun ke kisaran 60 dolar AS." Ia menambahkan bahwa jika kekhawatiran kenaikan suku bunga mereda, perhatian pasar terhadap saham bisa meluas dari saham laba dan semikonduktor ke saham pertumbuhan secara umum.
Strategi Eksposur Mata Uang Lebih Disukai daripada Lindung Nilai karena Biaya 2%
Park menilai bahwa strategi eksposur mata uang tetap lebih efektif daripada lindung nilai dari sudut pandang nilai tukar. Mengingat suku bunga AS lebih tinggi dari Korea, investor harus menanggung biaya lindung nilai, sehingga tidak perlu menunda investasi aset dolar hanya karena nilai tukar yang tinggi. Park menyatakan, "Anda bisa melakukan lindung nilai mata uang, tetapi ketika suku bunga AS lebih tinggi, Anda harus membayar biaya yang setara dengan selisih suku bunga. Saya tidak melihat perlunya menanggung biaya sekitar 2% untuk lindung nilai." Ia menekankan, "Karena nilai tukar dolar-won sudah mencapai level 1.600 won, toleransi pasar terhadap tingkat nilai tukar yang tinggi telah meningkat. Karena kemungkinan nilai tukar turun secara signifikan menjelang akhir tahun terbatas, strategi memegang saham dan obligasi AS dengan eksposur mata uang lebih baik."
Prinsip Investasi Klien Senior Tekankan Pelestarian Aset daripada Pengembalian Jangka Pendek
Park menegaskan bahwa investor harus menghindari konsentrasi berlebihan pada aset tertentu sebagai prinsip pengelolaan aset paruh kedua. Meskipun minat investasi klien senior telah meluas seiring kekuatan pasar saham baru-baru ini, ia memperingatkan agar tidak mengikuti pasar secara berlebihan yang didorong oleh FOMO (takut kehilangan peluang). Hana The Next adalah merek khusus Hana Financial Group yang menangani kebutuhan siklus hidup klien senior termasuk perencanaan pensiun, pengelolaan aset, dan warisan. Park menyatakan, "Setelah pasar naik, mudah terbawa FOMO, dan sebaliknya saat pasar jatuh, kembali ke deposito saja bisa menyebabkan Anda melewatkan peluang. Menjaga prinsip alokasi aset yang telah ditetapkan sebelumnya sangat penting." Ia menekankan bahwa inti pengelolaan aset senior adalah "bukan seberapa banyak Anda mendapatkan, tetapi melestarikan dan mengelolanya dengan baik dari waktu ke waktu."
FAQ
Apa alokasi portofolio yang direkomendasikan Hana Bank untuk paruh kedua?
Park Hyun-sik dari Hana Bank merekomendasikan komposisi portofolio sebesar 70% saham, 15% obligasi AS, dan 15% emas. Dalam alokasi saham, ia menyarankan 30% AS, 30% Eropa dan Jepang, 30% Korea, dan 10% China sebagai distribusi dasar.
Mengapa Hana Bank lebih memilih eksposur mata uang daripada lindung nilai untuk aset AS?
Park menyatakan bahwa lindung nilai mata uang memerlukan biaya yang setara dengan selisih suku bunga AS-Korea, sekitar 2%. Ia menilai bahwa karena nilai tukar dolar-won sudah mencapai level 1.600 won dan kecil kemungkinannya turun secara signifikan menjelang akhir tahun, mempertahankan eksposur mata uang untuk saham dan obligasi AS adalah strategi yang lebih baik.
