Hanmi Semiconductor Mengungguli Estimasi Q2, CLSA Tetapkan Harga Target 325.000 KRW

Menurut analis CLSA Harry Kim, Hanmi Semiconductor membukukan laba kuartal kedua yang lebih kuat dari perkiraan, dengan pendapatan dan laba operasi masing-masing mengungguli konsensus pasar sebesar 8% dan 13%. Pemulihan ini, didorong oleh solidnya antrean pesanan Micron (46% dari total pendapatan) dan dimulainya kembali pesanan TC Bonder terkait HBM4 dari SK Hynix, menandai kembalinya perusahaan dari dua kuartal berturut-turut mengalami rugi. Margin operasional melebar tajam menjadi 52%, didukung oleh pertumbuhan pendapatan yang kuat dan meningkatnya bauran produk ber-margin tinggi.

CLSA mempertahankan peringkat “buy” dan target harga 325.000 KRW berdasarkan proyeksi laba 2027–2028. Perusahaan menyoroti posisi kompetitif TC Bonder yang dominan serta mengidentifikasi MSVP (Multi-layer Substrate Via Packaging) sebagai pendorong pertumbuhan yang muncul. Katalis H2 mencakup potensi masuk ke rantai pasokan ekspansi produksi CoWoS milik TSMC dan kemungkinan tambahan pesanan peralatan Terafab dari produsen substrat domestik.