Hanwha Corporation menerima prospek kinerja Q2 yang positif dari analis SK Securities, Choi Gwan-soon, yang menyoroti pertumbuhan di anak perusahaan utama serta peningkatan profitabilitas di divisi konstruksi dan global. SK Securities mempertahankan peringkat 'Buy' sambil menyesuaikan Harga Target dari 170.000 won menjadi 130.000 won. Analisis ini muncul saat ketidakpastian terkait rencana pemisahan perusahaan Hanwha yang akan datang pada 1 Agustus dan partisipasi dalam rights offering Hanwha Solutions sedang diselesaikan, dengan analis memperkirakan pemulihan harga saham setelah relisting pasca pemisahan. Diskon penilaian konglomerat Korea terhadap nilai aset bersih saat ini berada di 64,1%, sehingga menawarkan potensi kenaikan ketika ketidakpastian restrukturisasi perusahaan mereda.
SK Securities Memproyeksikan Pertumbuhan Pendapatan Q2 hingga 21,8 Triliun Won
SK Securities memperkirakan pendapatan konsolidasian Hanwha pada Q2 sebesar 21,8 triliun won, mencerminkan kenaikan 13,5% dibanding periode yang sama tahun lalu. Laba operasi diproyeksikan mencapai 1,5048 triliun won, naik 12,7% year-over-year, dengan estimasi margin operasi 6,9%. Peningkatan kinerja diperkirakan didorong oleh anak perusahaan utama, dengan Hanwha Aerospace dan Hanwha Solutions masing-masing diperkirakan mencatat kenaikan pendapatan sebesar 18,4% dan 46,1% dibanding kuartal tahun sebelumnya. Perbaikan profitabilitas di divisi konstruksi dan global juga diperkirakan berkontribusi pada hasil keseluruhan.
Hanwha Menjadwalkan Pemisahan Korporasi untuk 1 Agustus dengan Rasio 0,756:0,244
Pemisahan korporasi Hanwha dijadwalkan pada 1 Agustus, dengan entitas lama menerima rasio alokasi 0,756 dan entitas baru 0,244. Entitas lama akan mencakup operasi konstruksi dan global, Hanwha Aerospace, Hanwha Solutions, serta Hanwha Life Insurance. Entitas baru akan terdiri dari Hanwha Vision, Hanwha Momentum, Hanwha Robotics, Hanwha Galleria, Hanwha Hotels & Resorts, dan Ourhome. Perdagangan akan dihentikan dari 30 Juli hingga 24 Agustus, dengan relisting dijadwalkan pada 25 Agustus. SK Securities memandang pemisahan ini positif karena memungkinkan optimasi strategi berbasis bisnis dan potensi penilaian ulang pasar.
Rights Offering Hanwha Solutions Ditetapkan 22.100 Won per Saham
Ketentuan untuk rights offering Hanwha Solutions telah dimuktamadkan, dengan Harga Penerbitan ditetapkan 22.100 won per saham dan 53 juta saham baru yang akan diterbitkan. Hanwha Corporation berencana berpartisipasi dalam penawaran tersebut dengan sekitar 410 miliar won. SK Securities mencatat bahwa konfirmasi atas ketentuan rights offering secara bertahap mengurangi ketidakpastian terkait yang sebelumnya berkontribusi pada diskon penilaian Hanwha.
Analis Mengutip Diskon 64,1% terhadap Nilai Aset Bersih sebagai Peluang Penilaian
Analis Choi Gwan-soon menyatakan bahwa diskon 64,1% Hanwha terhadap nilai aset bersih menawarkan penilaian yang menarik, seraya menyoroti bahwa tingkat diskon lebih tinggi dibanding perusahaan holding lain karena ketidakpastian yang terus berlanjut terkait pemisahan korporasi dan partisipasi dalam rights offering. Analis memperkirakan pemulihan harga saham seiring ketidakpastian tersebut terselesaikan. Meskipun Harga Target diturunkan dari 170.000 won menjadi 130.000 won untuk mencerminkan penurunan harga saham anak perusahaan dan penurunan Nilai Aset Bersih yang berkaitan, analis menyebut daya tarik harga saham yang tinggi karena kemungkinan meningkatnya kapitalisasi pasar gabungan setelah relisting pasca pemisahan. Perusahaan tetap memproyeksikan peningkatan kinerja di luar paruh kedua, dengan mengutip turnaround Hanwha Solutions dan dimulainya kembali proyek konstruksi Bismayah di Irak pada 2027 sebagai faktor yang berkontribusi.
FAQ
Berapa estimasi pendapatan Q2 SK Securities untuk Hanwha Corporation?
SK Securities memproyeksikan pendapatan konsolidasian Hanwha pada Q2 sebesar 21,8 triliun won, yang mewakili kenaikan 13,5% dibanding periode yang sama tahun lalu, dengan proyeksi laba operasi sebesar 1,5048 triliun won.
Kapan pemisahan korporasi Hanwha dijadwalkan dan berapa rasio pemisahannya?
Pemisahan korporasi Hanwha dijadwalkan pada 1 Agustus, dengan rasio 0,756 untuk entitas lama dan 0,244 untuk entitas baru. Perdagangan akan dihentikan dari 30 Juli hingga 24 Agustus, dengan relisting pada 25 Agustus.
Apa ketentuan rights offering Hanwha Solutions?
Rights offering Hanwha Solutions ditetapkan dengan Harga Penerbitan 22.100 won per saham dan 53 juta saham baru yang akan diterbitkan, serta Hanwha Corporation berencana berpartisipasi dengan sekitar 410 miliar won.
