Saham preferen Korea berkapitalisasi besar diperdagangkan dengan diskon rata-rata 52,74% terhadap saham biasa pada 13 Mei, melebar dari 37,43% di akhir tahun lalu, menurut data Korea Exchange. Ekspansi diskon terjadi karena saham biasa menguat seiring tema semikonduktor AI, robotika, dan tenaga nuklir, yang menarik arus masuk dana pasif dan pembelian asing, sementara saham preferen—tanpa hak suara dan tidak masuk indeks—tertinggal meski imbal hasil dividen lebih tinggi. Pelaku pasar kini mengamati potensi pergeseran menuju saham dividen dan nilai setelah koreksi pasar belakangan ini, sehingga menciptakan kondisi untuk pemulihan harga saham preferen.
10 Saham Preferen Teratas Menunjukkan Tingkat Diskon 52,74% per 13 Mei
Data Korea Exchange per penutupan pada 13 Mei menunjukkan 10 saham preferen teratas berdasarkan kapitalisasi pasar yang diperdagangkan dengan diskon rata-rata 52,74% terhadap saham biasa, naik 15,31 poin persentase dari akhir tahun lalu. 10 saham preferen teratas mencakup Samsung Electronics preferred, Hyundai Motor 2nd preferred B, Hyundai Motor preferred, Mirae Asset Securities 2nd preferred B, Doosan preferred, Samsung Electro-Mechanics preferred, Samsung Fire & Marine Insurance preferred, LG Electronics preferred, LG Chem preferred, dan Korea Financial Group preferred. 20 saham preferen teratas melebar dari 38,78% menjadi 52,21% (kenaikan 13,43 poin persentase), sementara 30 saham preferen teratas melebar dari 38,34% menjadi 50,68% (kenaikan 12,34 poin persentase). Semua saham dalam kategori 10 teratas dan 20 teratas menunjukkan diskon yang lebih lebar, dengan 29 dari 30 saham di kategori 30 teratas mengikuti tren yang sama.
Pelebaran diskon tidak terjadi karena penurunan seragam nilai saham preferen, melainkan karena saham biasa memimpin reli pasar. Dana mengalir ke sektor yang diharapkan bertumbuh termasuk semikonduktor AI, robotika, dan tenaga nuklir, dengan permintaan pembelian exchange-traded fund (ETF)—termasuk produk leveraged satu saham—diarahkan terutama pada saham biasa. Saham preferen, yang tidak punya hak suara dan dikecualikan dari masuk indeks mayor meski volume perdagangan lebih rendah, gagal menyamai kenaikan saham biasa meskipun fundamental perusahaan yang mendasarinya membaik.
Saham dengan kapitalisasi pasar lebih besar menunjukkan ekspansi diskon yang lebih besar, mendukung struktur penawaran-permintaan ini. Saham biasa berkapitalisasi besar menerima manfaat langsung dari kapital pasif dan pembelian asing, sementara saham preferen mengalami arus masuk kapital baru yang terbatas meski dividen lebih tinggi.
Samsung Electronics Mempertahankan Kebijakan Imbal Hasil Free Cash Flow 50% hingga 2026
Samsung Electronics menjalankan kebijakan pengembalian kepada pemegang saham dengan mendistribusikan 50% dari free cash flow untuk 2024-2026 dan membayar dividen reguler tahunan sebesar 9,8 triliun won. Perusahaan menyatakan akan meninjau pengembalian tambahan jika sumber daya yang tersisa mencukupi. Jika dividen khusus muncul seperti yang dibahas di pasar, daya tarik imbal hasil dividen dari saham preferen Samsung Electronics—yang diperdagangkan pada harga lebih rendah—dapat memperoleh sorotan relatif.
Mirae Asset Securities Mengumumkan Buyback Saham Preferen senilai 300 Miliar Won
Mirae Asset Securities memutuskan pada tanggal 17 bulan lalu untuk membeli 300 miliar won dalam saham treasuri, bertujuan mengurangi disparitas harga pasar antara saham biasa dan saham preferen serta mencapai imbal hasil pemegang saham yang seimbang. Rencananya mencakup 200 miliar won untuk saham biasa, 10 miliar won untuk saham preferen 1, dan 90 miliar won untuk saham preferen 2, dengan seluruh saham akan dibatalkan. Kebijakan ini secara langsung mengurangi pasokan saham preferen, bukan membatasi pengembalian pada dividen tunai. Jika pendekatan ini menyebar ke perusahaan tercatat lainnya, hal itu dapat mempercepat pengurangan diskon struktural untuk saham preferen berkapitalisasi besar.
FAQ
Apa yang menyebabkan tingkat diskon saham preferen Korea melebar menjadi 52,74% per 13 Mei?
Diskon melebar karena saham biasa memimpin reli pasar yang didorong tema semikonduktor AI, robotika, dan tenaga nuklir, yang menarik arus masuk dana pasif dan pembelian asing, sementara saham preferen—tanpa hak suara dan tanpa masuk indeks—tertinggal meski imbal hasil dividen lebih tinggi.
Kebijakan pengembalian pemegang saham apa yang dijalankan Samsung Electronics hingga 2026?
Samsung Electronics mendistribusikan 50% dari free cash flow untuk 2024-2026 dan membayar dividen reguler tahunan sebesar 9,8 triliun won, dengan kebijakan yang dinyatakan untuk meninjau pengembalian tambahan jika sumber daya yang tersisa mencukupi.
Buyback saham treasuri apa yang diumumkan Mirae Asset Securities?
Mirae Asset Securities memutuskan pada tanggal 17 bulan lalu untuk membeli saham treasuri senilai 300 miliar won (200 miliar won untuk saham biasa, 10 miliar won untuk saham preferen 1, 90 miliar won untuk saham preferen 2), dengan seluruh saham akan dibatalkan untuk mengurangi disparitas harga pasar dan mencapai imbal hasil pemegang saham yang seimbang.
