Perusahaan sekuritas Korea mencatat laba kuartal kedua 2025 yang kuat, sehingga mendorong ekspektasi dividen yang lebih tinggi setelah Indeks KRX Securities turun hanya 1,3% selama periode satu bulan terakhir hingga 26 Mei, menurut data Korea Exchange. Volume perdagangan melonjak 288% secara tahunan pada Q2 2025, sementara meningkatnya popularitas exchange-traded fund (ETF) memperkuat pendapatan divisi pialang dan memungkinkan perusahaan memenuhi ketentuan pajak terpisah atas pendapatan dividen. Di bawah regulasi yang berlaku tahun ini, perusahaan harus mempertahankan rasio pembayaran 25% dan menaikkan dividen minimal 10% secara tahunan agar memenuhi syarat untuk manfaat pajak. Karena itu, perusahaan sekuritas menaikkan pembayaran secara proporsional seiring pertumbuhan laba.
Sekuritas Bukukan Rekor Laba Q2 2025 di Tengah Lonjakan Volume Perdagangan
Lima perusahaan sekuritas teratas—Mirae Asset Securities, Korea Investment Holdings, NH Investment & Securities, Samsung Securities, dan Kiwoom Securities—diperkirakan melaporkan laba bersih pemegang saham pengendali gabungan sebesar 4,281 triliun won pada Q2 2025, naik 29% dari kuartal ke kuartal, menurut perkiraan Meritz Securities. Volume perdagangan pasar saham Q2 2025 meningkat 288% secara tahunan dan 40% dari kuartal ke kuartal, sehingga mendorong pendapatan komisi pialang. Indeks KRX Securities turun 1,3% selama periode satu bulan terakhir, mengungguli KOSPI yang lebih luas, yang berada di bawah level 7.000 setelah sempat diperdagangkan di atas 9.000.
Samsung Securities diproyeksikan mencatat laba bersih pemegang saham pengendali konsolidasian Q2 2025 sebesar 505,1 miliar won, rekor kuartalan. Perkiraan brokerages untuk dividen per saham 2026 adalah 7.100 won, yang mengisyaratkan imbal hasil dividen 6,9% berdasarkan harga penutupan 24 Mei. Kiwoom Securities juga diperkirakan melampaui 500 miliar won pada laba bersih pemegang saham pengendali untuk kuartal tersebut. Laba bersih pemegang saham pengendali Q2 2025 Korea Investment Holdings diperkirakan 900 miliar won, naik 59% secara tahunan, didorong pendapatan biaya pialang dari anak usaha Korea Investment & Securities.
Imbal Hasil Dividen NH Investment Diproyeksikan di Kisaran Menengah 7% Setelah Hasil Q2
Imbal hasil dividen tahunan yang diharapkan NH Investment & Securities naik ke kisaran pertengahan 7% setelah rilis laba Q2 2025. Brokerages memproyeksikan dividen per saham antara 1.850 won dan 2.300 won untuk setahun. Saham preferen perusahaan, yang ditutup pada 24.350 won pada 24 Mei, menawarkan imbal hasil dividen setinggi 9% berdasarkan proyeksi tertinggi. Sebagian besar sekuritas dan saham keuangan memenuhi syarat untuk pajak dividen terpisah mulai tahun ini, yang mengharuskan rasio pembayaran 25% dan kenaikan dividen minimal 10% secara tahunan. Untuk mempertahankan kelayakan, perusahaan harus menaikkan dividen secara proporsional dengan pertumbuhan laba, sehingga membuat ekspektasi lonjakan laba Q2 2025 berujung pada pembayaran yang lebih tinggi.
Imbal hasil dividen Korea Investment Holdings diperkirakan naik ke kisaran menengah 5%, didukung pertumbuhan pendapatan divisi pialang Korea Investment & Securities selaku anak usaha. Perusahaan induk keuangan mempertahankan proyeksi imbal hasil dividen 2–3%, terutama melalui program pembelian kembali saham, meski pendapatan non-bunga dari anak usaha sekuritas telah memperluas cadangan yang dapat didistribusikan.
KB Financial Mengalokasikan 700 Miliar Won untuk Program Pembelian Kembali Saham
KB Financial mengumumkan pembelian kembali saham sebesar 700 miliar won pada paruh kedua tahun ini, menggunakan sebagian modal yang melebihi ambang batas rasio common equity tier 1 (CET-1) 13,5%. Total anggaran pembelian kembali 8.800 won—setara dengan 0,24% dari 370 triliun won dalam aset—menyisakan 1.800 miliar won yang berpotensi tersedia untuk distribusi dividen di masa depan, bergantung pada level laba dan pertimbangan imbal hasil. Alokasi ini akan menaikkan rasio pembayaran menjadi 26,4%.
Shinhan Financial Group mempertahankan rasio CET-1 13,4%, dengan dividen per saham kuartalan yang sudah ditetapkan, meski dividen akhir tahun dapat meningkat berdasarkan kinerja Q4, seperti yang terjadi tahun ini. Hana Financial Group menaikkan dividen tunai 10% secara tahunan menjadi 1,2 triliun won untuk tahun ini dan berencana menawarkan dividen bebas pajak mulai tahun depan, sehingga secara efektif meningkatkan imbal hasil dividen setelah pajak bagi investor.
FAQ
Berapa imbal hasil dividen yang diperkirakan akan ditawarkan NH Investment & Securities pada 2025?
Imbal hasil dividen tahunan yang diharapkan NH Investment & Securities naik ke kisaran pertengahan 7% setelah rilis laba Q2 2025, dengan brokerages memproyeksikan dividen per saham antara 1.850 won dan 2.300 won. Saham preferen perusahaan, yang ditutup pada 24.350 won pada 24 Mei, menawarkan imbal hasil dividen setinggi 9% berdasarkan proyeksi tertinggi.
Mengapa perusahaan sekuritas Korea menaikkan dividen pada 2025?
Perusahaan sekuritas menaikkan dividen untuk mempertahankan kelayakan pajak dividen terpisah, yang mengharuskan rasio pembayaran 25% dan kenaikan dividen minimal 10% secara tahunan. Volume perdagangan Q2 2025 melonjak 288% secara tahunan, mendorong laba rekor dan memungkinkan perusahaan menaikkan pembayaran secara proporsional dengan pertumbuhan laba.
Berapa KB Financial mengalokasikan dana untuk pembelian kembali saham?
KB Financial mengumumkan pembelian kembali saham sebesar 700 miliar won pada paruh kedua tahun ini, menggunakan modal yang melampaui ambang batas rasio common equity tier 1 13,5%. Alokasi ini menyisakan 1.800 miliar won yang berpotensi tersedia untuk distribusi dividen di masa depan, yang akan menaikkan rasio pembayaran menjadi 26,4%.
