Investor ritel di Korea mengalihkan dana ke ETF (reksa dana berbursa) berdividen tinggi dan covered call karena pasar saham domestik mengalami gejolak harian yang tajam saat memasuki Juli. Pergerakan ini mencerminkan preferensi untuk perlindungan sisi bawah dan distribusi bulanan yang stabil ketimbang keuntungan modal jangka pendek di tengah volatilitas yang meningkat. ETF covered call memanfaatkan pendapatan premi opsi dari penulisan call untuk mengimbangi potensi kerugian dan menghasilkan pembayaran berkala; strategi ini menjadi lebih menguntungkan ketika ayunan pasar makin melebar. Hanya minggu lalu, empat ETF dividen dan covered call besar menarik lebih dari 301 miliar won dalam arus masuk neto, menandakan permintaan ritel yang luas terhadap produk pendapatan defensif. Tren ini sejalan dengan lonjakan 6 bulan pada aset kelolaan ETF covered call, yang naik dari sekitar 15 triliun won di awal tahun menjadi lebih dari 26 triliun won baru-baru ini—kenaikan lebih dari 11 triliun won dalam setengah tahun.
Aset ETF Covered Call Melonjak 11 Triliun Won dalam Enam Bulan
Menurut industri investasi keuangan Korea pada 28 Mei, total aset kelolaan untuk ETF covered call domestik mencapai lebih dari 26 triliun won, naik dari sekitar 15 triliun won pada awal tahun ini. Kenaikan 11 triliun won dalam kira-kira enam bulan itu mencerminkan meningkatnya kesadaran akan strategi covered call, yang menghimpun premi opsi lebih besar pada periode volatilitas tinggi, serta permintaan ritel yang kuat untuk pendapatan bulanan yang stabil. Momentum arus masuk jangka pendek juga ikut menguat: data KOSCOM ETF CHECK menunjukkan bahwa empat produk ETF dividen dan covered call besar meraih gabungan 301 miliar won selama lima hari perdagangan minggu lalu.
Empat ETF Dividen Besar Mengumpulkan 301 Miliar Won Minggu Lalu
TIGER Dividend Covered Call Active mencatat 105,2 miliar won dalam arus masuk neto minggu lalu, sementara KODEX 200 Covered Call Active yang baru terdaftar menarik 95 miliar won, berfungsi sebagai tempat berlindung jangka pendek saat pasar turun. Dari nilai perdagangan, TIGER US Dividend Dow Jones mencatat rata-rata turnover harian 31,4 miliar won selama pekan terbaru (20–27 Juli), disusul PLUS High Dividend Stocks (21 miliar won) dan TIGER Banking High Dividend Plus TOP10 (16 miliar won). Aset kelolaan juga berkembang pesat: TIGER US Nasdaq 100 Target Daily Covered Call milik Mirae Asset Global Investments menembus lebih dari 2,2 triliun won dalam AUM, menjadi ETF covered call luar negeri pertama yang terdaftar di dalam negeri untuk melewati ambang 2 triliun won. Dari sisi kinerja, RISE 200 High Dividend Covered Call ATM milik KB Asset Management membukukan keuntungan 25,85% selama periode satu bulan terbaru, menunjukkan kekuatan defensif saat terjadi aksi jual tajam.
KB dan Samsung Luncurkan Produk Covered Call Baru pada 28 Mei
KB Asset Management melisting RISE KOSDAQ Covered Call Active pada 28 Mei, menandai ETF covered call pertama di Korea yang berbasis indeks KOSDAQ 150. Dana ini secara aktif berinvestasi pada saham pertumbuhan inti KOSDAQ seperti semikonduktor dan bioteknologi, sambil menjual opsi call mingguan untuk menargetkan premi tahunan sekitar 15% dan menyediakan distribusi bulanan. Pada hari yang sama, Samsung Active Asset Management memperkenalkan KoAct High Dividend Active, yang memilih 50 saham dividen berkualitas dari indeks KOSPI 200 High Dividend untuk mengamankan kekakuan sisi bawah.
Pembebasan Pajak atas Premi Opsi dan Keuntungan Saham Menarik Investor Jangka Panjang
Para ahli industri menyebut keuntungan pajak sebagai pendorong utama arus modal masuk ke ETF covered call. Berdasarkan aturan pajak Korea saat ini, pendapatan premi opsi domestik dan keuntungan dari perdagangan saham domestik dibebaskan pajak, sehingga menawarkan keuntungan setelah pajak yang sangat menguntungkan. Investor juga dapat mengurangi beban pajak penghasilan komprehensif finansial dan mengakses produk ini melalui akun tabungan pensiun dan pensiun pensiun (DC/IRP), sehingga menarik peserta ritel yang berorientasi jangka panjang. Seorang pejabat industri manajemen aset menyatakan, “Dalam situasi di mana arah suku bunga paruh kedua dan ketidakpastian makro global terus berlanjut, ETF covered call yang menggabungkan kekuatan aset yang mendasari dengan pendapatan premi akan tetap menjadi alternatif paling kuat di pasar saham untuk sementara waktu,” sambil menambahkan, “Namun, karena potensi kenaikan dapat dibatasi saat reli tajam, investor perlu memeriksa dengan saksama profil risikonya dan volatilitas aset yang mendasari sebelum memilih produk.”
FAQ
Apa itu ETF covered call dan mengapa investor ritel Korea meningkatkan alokasi saat memasuki Juli?
ETF covered call memegang portofolio saham dan secara bersamaan menjual opsi call atas kepemilikan tersebut untuk mengumpulkan pendapatan premi. Investor ritel Korea meningkatkan alokasi ke produk ini saat memasuki Juli karena pasar saham domestik menunjukkan ayunan harian yang tajam, sehingga memicu pergeseran dari strategi keuntungan modal jangka pendek ke instrumen defensif yang menawarkan perlindungan sisi bawah dan distribusi bulanan yang stabil. Strategi covered call menghasilkan premi opsi yang lebih tinggi pada periode volatilitas yang meningkat, sehingga menjadi menarik dalam kondisi pasar yang berguncang.
Berapa banyak modal yang mengalir ke ETF dividen dan ETF covered call minggu lalu?
Minggu lalu, empat produk ETF dividen dan covered call besar menarik gabungan 301 miliar won dalam arus masuk neto selama lima hari perdagangan, menurut data KOSCOM ETF CHECK yang dilaporkan pada 28 Mei. TIGER Dividend Covered Call Active menerima 105,2 miliar won, dan KODEX 200 Covered Call Active yang baru terdaftar menghimpun 95 miliar won.
Keuntungan pajak apa saja yang berlaku untuk investasi ETF covered call di Korea?
Berdasarkan aturan pajak Korea saat ini, pendapatan premi opsi domestik dan keuntungan dari perdagangan saham domestik yang dihasilkan oleh ETF covered call dibebaskan pajak, sehingga memberikan keuntungan setelah pajak yang menguntungkan. Investor juga dapat mengurangi beban pajak penghasilan komprehensif finansial dan mengakses produk ini melalui akun tabungan pensiun dan pensiun pensiun (DC/IRP), yang menarik bagi para penabung jangka panjang yang ingin mengunci dana dengan keuntungan pajak.
