M1X Global, startup kripto yang bekerja sama dengan Republik Kepulauan Marshall untuk menerbitkan instrumen utang berdaulat yang ditokenisasi USDM1, mengumpulkan 5,5 juta dolar AS dalam putaran pendanaan awal yang dipimpin oleh Paradigm, demikian diumumkan perusahaan pada Senin. Breed VC berpartisipasi sebagai satu-satunya investor lain dalam apa yang digambarkan Jordan Goldman, presiden dan kepala operasional M1X Global, sebagai putaran ekuitas yang kelebihan permintaan. Putaran awal ini menjadikan total pendanaan M1X Global mencapai 8,5 juta dolar AS setelah putaran angel senilai 3 juta dolar AS yang ditutup pada Maret dan mencakup investor seperti mantan CTO Coinbase Balaji Srinivasan dan CEO Cumberland Labs Tama Churchouse. Paradigm mendahului proses penggalangan dana dan mengambil sebagian besar alokasi yang tersedia bersama Breed VC, tanpa ada investor yang menerima kursi dewan, penasihat, atau pengamat. M1X Global membangun infrastruktur keuangan berdaulat dan telah memposisikan USDM1 sebagai instrumen utang berdaulat yang didenominasi dolar AS yang didukung satu-ke-satu oleh Treasury AS dan diterbitkan secara langsung oleh suatu negara berdaulat di blockchain publik.
M1X Global Memposisikan USDM1 untuk Pasar Keuangan Institusional
USDM1 adalah instrumen utang berdaulat yang ditokenisasi dan didenominasi dolar AS, didukung satu-ke-satu oleh Treasury AS dan diterbitkan secara langsung oleh suatu negara berdaulat di blockchain publik. USDM1 awalnya diterbitkan di Stellar dan juga tersedia di Canton dan Solana. Goldman menyatakan bahwa utang berdaulat adalah salah satu kelas aset terbesar di dunia, tetapi sebelum USDM1, aset tersebut tidak ada secara native di rantai meskipun memiliki peran penting dalam struktur pasar. Ia menggambarkan USDM1 sebagai modernisasi prinsip pasar yang ada sebagai agunan berdaulat di rantai.
Kasus penggunaan awal USDM1 adalah penyaluran bantuan pemerintah domestik, kata Goldman, mencatat bahwa warga Kepulauan Marshall menerima dana melalui dompet Lomalo, memungkinkan pembayaran diselesaikan dalam hitungan detik alih-alih bergantung pada jaringan perbankan koresponden. M1X mengatakan integrasi terbaru dengan Bank of Guam, bank AS yang diasuransikan FDIC, menghubungkan USDM1 dengan infrastruktur perbankan yang diatur.
Tidak seperti instrumen dolar digital yang diterbitkan secara pribadi, Goldman mengatakan USDM1 disusun sebagai utang berdaulat yang didukung satu-ke-satu oleh surat berharga Treasury AS berjangka pendek berdasarkan hukum New York. Ia mengatakan strukturnya memungkinkan aset digunakan di pasar repo, margin, dan pembiayaan yang dijamin sambil mendukung penyelesaian 24/7. USDM1 dititipkan melalui platform Anchorage Digital yang diatur secara federal, disusun agar tahan kebangkrutan, dan dapat dimasukkan dalam set netting hukum, sehingga cocok untuk pasar institusional yang diatur, kata Goldman.
M1X mengatakan USDM1 telah digunakan dalam kelompok kerja institusional yang melibatkan Bank of America, Citadel Securities, Virtu Financial, Tradeweb dan DTCC untuk mengevaluasi bagaimana utang berdaulat yang diterbitkan di rantai dapat meningkatkan mobilitas agunan dan penyelesaian. Goldman menambahkan bahwa instrumen ini menjawab kebutuhan yang diidentifikasi oleh International Swaps and Derivatives Association (ISDA) dan Futures Industry Association (FIA) akan agunan pemerintah berkualitas tinggi yang dapat beroperasi di pasar tokenisasi 24/7.
M1X Global Fokus pada Adopsi Institusional dan Ekspansi Agunan
Goldman mengatakan fokus perusahaan saat ini adalah adopsi institusional USDM1. Ia menyatakan perusahaan melihat utilitas khusus untuk instrumen ini sebagai margin dan agunan bagi entitas berlisensi seperti dealer swap. Itu termasuk memperluas dukungan di seluruh bank, kustodian, sistem perdagangan alternatif, platform margin dan risiko, jaringan penyelesaian di luar bursa, dan infrastruktur pasca-perdagangan, kata Goldman, menambahkan bahwa perusahaan berencana meningkatkan penerimaan USDM1 sebagai agunan di meja perdagangan over-the-counter, prime brokerage, dan bursa.
Mengenai kerja sama dengan pemerintah tambahan, Goldman mengatakan perusahaan akan mengeksplorasi program dengan pemerintah tambahan seiring munculnya peluang. Goldman mencatat satu tantangan adalah mendidik institusi tentang bagaimana instrumen berdaulat baru di rantai cocok dengan pasar keuangan yang ada meskipun didasarkan pada struktur dengan preseden obligasi Brady sekitar empat dekade.
M1X saat ini memiliki tim yang terdiri dari 11 karyawan, dan Goldman mengatakan perusahaan berencana merekrut di beberapa fungsi seiring upayanya untuk berkembang.
Paradigm Menyebut Kebutuhan Agunan 24/7 dalam Keputusan Investasi
Mitra Paradigm Arjun Balaji mengatakan investasi tersebut mencerminkan pandangan perusahaan bahwa infrastruktur keuangan berdaulat dapat menjadi tahap penting berikutnya dari adopsi blockchain. Balaji menyatakan bahwa pasar 24/7 membutuhkan agunan yang dapat bergerak 24/7, dan USDM1 menunjukkan bagaimana utang berdaulat dapat diterbitkan secara native di rantai. Ia menambahkan bahwa M1X Global telah mengumpulkan kombinasi langka dari keahlian pemerintah, pasar modal, dan kripto yang diperlukan untuk membawa model ini ke skala institusional.
FAQ
Apa yang diumumkan M1X Global pada Senin?
M1X Global mengumumkan mengumpulkan 5,5 juta dolar AS dalam putaran pendanaan awal yang dipimpin oleh Paradigm, dengan Breed VC sebagai satu-satunya investor lain. Putaran ekuitas yang kelebihan permintaan ini menjadikan total pendanaan perusahaan mencapai 8,5 juta dolar AS setelah putaran angel senilai 3 juta dolar AS yang ditutup pada Maret.
Apa itu USDM1 dan bagaimana strukturnya?
USDM1 adalah instrumen utang berdaulat yang ditokenisasi dan didenominasi dolar AS, didukung satu-ke-satu oleh Treasury AS dan diterbitkan secara langsung oleh Republik Kepulauan Marshall di blockchain publik. Awalnya diterbitkan di Stellar dan juga tersedia di Canton dan Solana. USDM1 dititipkan melalui platform Anchorage Digital yang diatur secara federal dan disusun agar tahan kebangkrutan berdasarkan hukum New York.
Institusi mana yang telah menggunakan USDM1 dalam kelompok kerja?
M1X Global menyatakan bahwa USDM1 telah digunakan dalam kelompok kerja institusional yang melibatkan Bank of America, Citadel Securities, Virtu Financial, Tradeweb dan DTCC untuk mengevaluasi bagaimana utang berdaulat yang diterbitkan di rantai dapat meningkatkan mobilitas agunan dan penyelesaian.
