Laporan keuangan Q4 Nike melampaui ekspektasi, kinerja China turun menjadi 6 miliar dolar AS

Nike merilis laporan keuangan kuartalannya pada perdagangan after-hours hari Selasa tahun 2026. Laba per saham (EPS) disesuaikan mencapai 20 sen, melampaui perkiraan Wall Street sebesar 13 sen; pendapatan sebesar 10,97 miliar dolar AS, melampaui perkiraan 10,86 miliar dolar AS; margin kotor naik 8,9%. Kinerja di China lemah namun sesuai ekspektasi, pendapatan Nike di China turun dari lebih dari 7 miliar dolar AS saat Hill menjabat menjadi 6 miliar dolar AS pada kuartal ini.

Data Kunci Laporan Keuangan Kuartalan Nike: EPS 20 Sen, Margin Kotor Naik 8,9%

Data kuantitatif utama dari laporan keuangan kuartal ini adalah sebagai berikut:

EPS disesuaikan: 20 sen, melampaui perkiraan 13 sen (lebih tinggi sekitar 54%)

Pendapatan: 10,97 miliar dolar AS, melampaui perkiraan 10,86 miliar dolar AS (lebih tinggi sekitar 130 juta dolar AS)

Margin kotor: Naik 8,9%, termasuk pengembalian tarif sebesar 986 juta dolar AS; meskipun analis tidak memperhitungkan pengembalian tersebut, margin kotor tetap naik

Pasar Amerika Utara: Tumbuh, 15 poin persentase lebih tinggi dari titik terendah era kepemimpinan Donahoe

Pasar China: 6 miliar dolar AS pada kuartal ini, lemah namun sesuai ekspektasi; saat Hill menjabat lebih dari 7 miliar dolar AS

Perang Iklan Piala Dunia: 78 Juta Klik Nike vs 7,8 Juta Klik Adidas

Nike menyediakan jersey untuk 12 tim Piala Dunia, dan iklan "Rip the Script" menampilkan selebriti seperti Cristiano Ronaldo, Kylian Mbappé, LeBron James, Kim Kardashian, dan penyanyi pop Korea Lisa, meraih 78 juta klik bulan lalu, sementara iklan Adidas pada periode yang sama memperoleh 7,8 juta klik.

Hill dalam panggilan konferensi laporan keuangan Maret 2026 menyatakan bahwa sepak bola akan menjadi area pengembangan utama Nike berikutnya, dan menjelaskan bahwa Nike "sedang memanfaatkan peluang Piala Dunia untuk mendorong pasar sepak bola dalam beberapa kuartal mendatang". Swartz mengatakan kepada Fortune bahwa eksposur tinggi Nike di Piala Dunia dapat langsung mendorong penjualan jersey, dan dalam jangka panjang juga merupakan kesempatan merek untuk menegakkan kembali posisi kepemimpinan di industri pakaian olahraga.

Swartz: Profitabilitas China Anjlok Drastis, Penjualan Harga Penuh Kunci Perbaikan Margin

David Swartz, analis saham senior Morningstar, mengatakan kepada Fortune bahwa China secara historis merupakan wilayah dengan margin keuntungan tertinggi bagi Nike, dan penurunan profitabilitas yang signifikan menjadi masalah besar. Swartz menjelaskan bahwa pengecer China kesulitan menjual produk Nike bahkan dengan diskon, menyebabkan penumpukan stok yang mengisi ruang rak yang seharusnya untuk produk baru.

Ia menunjukkan bahwa saat ini masalah yang paling dikhawatirkan investor adalah berapa lama Nike dapat membalikkan tren penurunan di China, dan menambahkan: "Pada akhirnya, Nike perlu menjual lebih banyak produk dengan harga penuh dan mengurangi diskon untuk meningkatkan margin keuntungan." Nike juga menghadapi tekanan persaingan dari Anta yang menggerogoti pangsa pasar di China.

Pertanyaan Umum

Seberapa besar kelebihan EPS Nike kuartal ini dari perkiraan dan apa peran pengembalian tarif?

EPS disesuaikan Nike kuartal ini mencapai 20 sen, lebih tinggi sekitar 54% dari perkiraan 13 sen. Margin kotor kuartal ini naik 8,9%, termasuk pengembalian tarif hampir 1 miliar dolar AS (986 juta dolar AS); artikel menjelaskan bahwa meskipun analis tidak memperhitungkan pengembalian tersebut, margin kotor tetap naik.

Seberapa besar penurunan kinerja Nike di China dibandingkan saat Hill mulai menjabat?

Pendapatan Nike di China turun dari lebih dari 7 miliar dolar AS saat Hill mengambil alih pada November 2024 menjadi 6 miliar dolar AS pada kuartal ini. Analis Morningstar Swartz mengatakan bahwa China secara historis merupakan wilayah dengan margin keuntungan tertinggi bagi Nike, dan penurunan profitabilitas yang signifikan menekan keuangan secara keseluruhan.

Seberapa besar perbedaan jumlah klik antara iklan Piala Dunia Nike dan Adidas?

Iklan "Rip the Script" Nike meraih 78 juta klik bulan lalu, sedangkan iklan Adidas pada periode yang sama memperoleh 7,8 juta klik, jumlah klik Nike 10 kali lipat dari Adidas. Meskipun Adidas adalah mitra resmi FIFA, Nike berpartisipasi dalam kompetisi melalui sponsor jersey tim dan kampanye iklan.