Ripple merinci proposal Protokol Pinjaman XRPL pada 29 Juni yang akan menciptakan infrastruktur kredit standar bagi institusi yang menggunakan aset tokenisasi di XRP Ledger. Kerangka kerja ini menjaga keputusan underwriting dan kepatuhan di luar rantai sementara menempatkan mekanisme layanan pinjaman, pembayaran kembali, bunga, dan gagal bayar di dalam rantai. Proposal ini mengatasi keterbatasan saat ini dalam pembiayaan aset tokenisasi, yang dapat berpindah antar jaringan blockchain namun menghadapi akses terbatas ke pasar kredit untuk treasuri, reksa dana pasar uang, stablecoin, komoditas, dan instrumen kredit swasta yang mungkin ingin digunakan institusi sebagai modal kerja.
Ripple Memisahkan Keputusan Kredit dari Eksekusi Blockchain dalam Desain Protokol
Arsitektur protokol yang diusulkan mencakup dua komponen: Single Asset Vault dan Lending Protocol. Vault tersebut mengumpulkan dan mengelola satu aset di rantai, sementara lapisan pinjaman mengeluarkan pinjaman dari likuiditas tersebut berdasarkan persyaratan yang ditentukan, aturan layanan, dan logika pembayaran kembali.
Ripple menyatakan: "Protokol Pinjaman XRPL dirancang berdasarkan prinsip sederhana: institusi mempertahankan kendali atas keputusan kredit, sementara protokol menstandarisasi bagaimana keputusan tersebut dieksekusi."
Ripple membandingkan proposal tersebut dengan Aave, Compound, Maple, dan Clearpool, dengan mengatakan bahwa protokol pinjaman publik telah menunjukkan bahwa pinjaman di rantai dapat berskala tetapi sering kali bergantung pada tata kelola dan model risiko yang bersifat crypto-native. Sistem swasta dan berizin dapat memberikan kontrol yang lebih ketat, meskipun Ripple mengatakan sistem tersebut dapat membatasi likuiditas, distribusi, dan efek jaringan.
Proposal ini juga mencakup modal kerugian pertama di tingkat fasilitas, menempatkan modal junior di depan penyedia likuiditas senior.
Spesifikasi XLS-65 dan XLS-66 Menunggu Persetujuan Validator
Spesifikasi untuk proposal ini didefinisikan dalam XLS-65, yang menetapkan Single Asset Vault untuk mengumpulkan dan mengelola satu aset, dan XLS-66, yang mendefinisikan Lending Protocol untuk mengeluarkan dan melayani pinjaman. Kedua amandemen tersebut masih menunggu persetujuan validator, sementara penyedia infrastruktur dan pengembang dapat mulai mengintegrasikan dan menguji sistem yang diusulkan di devnet.
XRPL disajikan sebagai jaringan publik dengan standar tingkat protokol dan partisipasi berizin melalui kredensial bila diperlukan. Ripple juga menunjuk pada sejarah XRPL yang telah berlangsung lebih dari satu dekade dalam mendukung penyelesaian institusional, dengan alasan bahwa pinjaman, pembayaran, pergerakan agunan, operasi treasuri, dan aliran penyelesaian dapat beroperasi pada infrastruktur bersama.
Penyedia Pembayaran dan Manajemen Treasury Dikemukakan sebagai Kasus Penggunaan Institusional
Penyedia pembayaran disebut sebagai salah satu kasus penggunaan potensial. Sebuah perusahaan yang memegang cadangan stablecoin Ripple USD (RLUSD) dapat mencari likuiditas jangka pendek terhadap arus masuk penyelesaian yang diharapkan. Pemeriksaan kepatuhan akan diselesaikan sebelum partisipasi, dan pembayaran kembali ditegakkan berdasarkan ketentuan protokol yang disepakati. Ripple mengatakan ini dapat menggantikan jalur kredit bank yang mungkin memakan biaya 300 hingga 400 basis poin.
Ripple menyatakan: "Protokol pinjaman ini penting bukan karena menciptakan produk imbal hasil lain, tetapi karena membuat aset digital lebih produktif. Ini memberikan cara bagi institusi untuk memperlakukan aset di rantai sebagai modal kerja, bukan inventaris statis."
Ripple menjelaskan aplikasi potensial, termasuk pembiayaan inventaris untuk pembuat pasar, manajemen likuiditas treasury, produk kredit terstruktur, dan pembiayaan yang terkait dengan arus pembayaran dan penyelesaian.
FAQ
Apa yang diusulkan Ripple pada 29 Juni?
Ripple merinci proposal Protokol Pinjaman XRPL yang akan menciptakan infrastruktur kredit standar bagi institusi yang menggunakan aset tokenisasi di XRP Ledger. Kerangka kerja ini menjaga keputusan underwriting dan kepatuhan di luar rantai sementara menempatkan mekanisme layanan pinjaman, pembayaran kembali, bunga, dan gagal bayar di dalam rantai.
Persetujuan apa yang diperlukan oleh Protokol Pinjaman XRPL?
Spesifikasi protokol yang didefinisikan dalam XLS-65 dan XLS-66 masih menunggu persetujuan validator sebelum implementasi. Penyedia infrastruktur dan pengembang dapat mulai mengintegrasikan dan menguji sistem yang diusulkan di devnet sambil menunggu keputusan validator.
Bagaimana Ripple mendeskripsikan kasus penggunaan institusional untuk protokol ini?
Ripple menyebutkan penyedia pembayaran yang memegang cadangan stablecoin RLUSD yang mencari likuiditas jangka pendek, pembiayaan inventaris untuk pembuat pasar, manajemen likuiditas treasury, produk kredit terstruktur, dan pembiayaan yang terkait dengan arus pembayaran dan penyelesaian sebagai aplikasi potensial.
