Harga target SK Hynix berbeda: BNK di 1,85 juta Won vs KB di 4,2 juta Won

SK Hynix menerima target harga yang sangat berbeda dari perusahaan pialang Korea pada tanggal 9, dengan BNK Investment Securities menetapkan target sebesar 1,85 juta won versus KB Securities sebesar 4,2 juta won — selisih lebih dari 2 juta won. BNK mengeluarkan peringkat 'Tahan' dengan target 1,85 juta won pada hari sebelumnya, 10,9% di bawah harga penutupan tanggal 8 sebesar 2,076 juta won. Perbedaan ini mencerminkan penilaian yang berbeda terhadap pencatatan American Depositary Receipt (ADR) SK Hynix yang akan datang pada tanggal 10 (waktu setempat) dan keberlanjutan reli semikonduktor AI. Divergensi ini muncul saat KOSPI mengalami volatilitas yang didorong oleh penyesuaian saham unggulan Samsung Electronics dan SK Hynix.

BNK Investment Securities Tetapkan Target 1,85 Juta Won Mengacu Pada Perlambatan Permintaan

Menurut industri investasi keuangan pada tanggal 9, BNK Investment Securities menyampaikan opini investasi 'Tahan' dan target harga 1,85 juta won untuk SK Hynix pada hari sebelumnya. Ini mewakili penurunan 10,9% dari harga penutupan tanggal 8 sebesar 2,076 juta won dan 13,8% di bawah harga tanggal 9 sebesar 2,147 juta won per pukul 14:38. Pasar menafsirkan ini secara efektif sebagai rekomendasi jual.

Lee Min-hee, peneliti di BNK Investment Securities, menyatakan: "DRAM server AI dan solid-state drives (eSSD) masih mengalami kekurangan pasokan. Namun, investasi infrastruktur kompetitif oleh hyperscalers yang memberikan pesanan tidak lagi berlaku." Lee melanjutkan: "Mengingat ekspektasi kenaikan harga memori dan CPU tahun depan serta peningkatan spesifikasi model AI agen baru, tampaknya peningkatan investasi modal sebesar minimal 30-40% atau lebih akan diperlukan tahun depan. Namun, kemungkinan penyesuaian laju investasi di masa depan semakin meningkat, sehingga ada celah dengan perkiraan laba perusahaan semikonduktor saat ini."

Lee memproyeksikan: "Penurunan tajam harga saham baru-baru ini mencerminkan perlambatan permintaan, dan momentum laba juga akan pecah setelah akhir tahun."

KB Securities Perkirakan 4,2 Juta Won Berdasarkan Efek Pencatatan ADR

Sebaliknya, KB Securities menetapkan target harga sebesar 4,2 juta won pada tanggal 9.

Kang Da-hyun, peneliti di KB Securities, menyatakan: "Kasus TSMC yang mencatat ADR di AS pada Oktober 1997 memiliki implikasi signifikan. Berdasarkan perluasan basis investor global, ADR membentuk premi dibandingkan saham utama, dan dalam proses ini, permintaan konversi dan arbitrase yang memanfaatkan selisih harga antara saham utama dan ADR terus terjadi."

Kang menjelaskan: "SK Hynix juga kemungkinan akan melihat aliran revaluasi antara ADR AS dan saham utama Korea di masa depan. Hal ini karena nilai kelangkaan saham semikonduktor memori Korea diperkirakan akan sangat disorot."

Kang menganalisis: "Kekurangan pasokan memori tahun depan kemungkinan akan semakin parah dibandingkan tahun ini. Harga memori bandwidth tinggi (HBM) tahun depan juga akan naik lebih dari 100% secara tahunan mengingat celah profitabilitas dengan DRAM tujuan umum. Saat ini, harga saham SK Hynix memiliki potensi kenaikan yang cukup, dan reli semikonduktor belum berakhir."