UBS dan Barclays mempertahankan sikap bullish terhadap siklus investasi kecerdasan buatan (AI) pada 19 Mei (waktu setempat), meski saham semikonduktor mengalami penurunan mingguan hampir 10%, menurut CNBC. UBS menyebut permintaan komputasi yang terus didorong oleh AI melampaui kapasitas pasokan dan memperkirakan pertumbuhan laba 92% tahun ini untuk konstituen Indeks Semikonduktor Philadelphia, sementara Barclays mengartikan penjualan terbaru sebagai penyesuaian posisi, bukan keluarnya sektor. Indeks Semikonduktor Philadelphia mencatat performa mingguan terburuk sejak minggu pertama April tahun lalu, ketika turun 16,04% setelah pengumuman tarif timbal-balik mantan Presiden Donald Trump, di tengah kekhawatiran yang saling tumpang tindih atas risiko geopolitik Timur Tengah, kenaikan harga minyak, dan pengetatan kebijakan Federal Reserve yang berlarut-larut.
UBS Memproyeksikan Pertumbuhan Laba 92% untuk Konstituen Indeks Semikonduktor
UBS mengeluarkan laporan yang menekankan momentum pertumbuhan profit di antara perusahaan semikonduktor dan menyatakan bahwa sektor ini masih memiliki potensi kenaikan yang cukup untuk mendukung penguatan pasar yang lebih luas. Ulrike Hoffmann-Burkhardt, Kepala Global Equities UBS, menyatakan bahwa proliferasi AI mendorong permintaan komputasi secara berkelanjutan melampaui kapasitas pasokan, sementara kendala produksi pada rantai pasokan kemungkinan tidak akan terselesaikan dalam jangka pendek. Ia memproyeksikan perusahaan-perusahaan konstituen Indeks Semikonduktor Philadelphia akan mencapai pertumbuhan laba 92% year-over-year tahun ini dan pertumbuhan tambahan 40% tahun depan. Hoffmann-Burkhardt menambahkan bahwa industri semikonduktor akan terus menjadi penopang reli saham yang bersifat luas ke depan.
![Semiconductor manufacturing process]()
Semiconductor manufacturing process [Yonhap News]
Barclays Mengidentifikasi Penyesuaian Posisi dalam Penjualan Semikonduktor Terbaru
Barclays mendiagnosis bahwa meskipun terjadi penurunan tajam saham semikonduktor, belum muncul pola panic selling. Perusahaan melaporkan lonjakan signifikan dalam pertanyaan investor mengenai waktu pemulihan sektor semikonduktor, menyatakan bahwa penjualan saat ini merupakan penyesuaian posisi yang mengurangi kepemilikan, bukan aksi keluar agresif dari sektor tersebut. Barclays menggambarkan penjualan itu sebagai penyeimbangan portofolio yang terukur, bukan pengabaian total terhadap eksposur semikonduktor.
JP Morgan Melaporkan Pertumbuhan 119% Year-Over-Year pada Penjualan Semikonduktor Bulan Mei
Permintaan semikonduktor mempertahankan momentum yang kuat menurut data pasar. JP Morgan mengutip angka World Semiconductor Trade Statistics (WSTS) pada 17 Mei, melaporkan bahwa penjualan semikonduktor global tumbuh 106% year-over-year pada April, dengan laju pertumbuhan melebar menjadi 119% pada Mei. WSTS sebelumnya memperkirakan pasar semikonduktor global akan tumbuh 90% tahun ini dan mencapai pertumbuhan tambahan 27% tahun depan.
Deutsche Bank Mendesak Sikap Waspada terhadap Valuasi Semikonduktor
Pandangan yang berbeda muncul dari sebagian analis Wall Street yang menekankan perlunya pendekatan hati-hati mengingat valuasi saham semikonduktor yang tinggi. Maximilian Uller, analis strategis Deutsche Bank, menyatakan dalam laporan terbaru bahwa investor perlu mempertimbangkan penyesuaian bobot portofolio mengingat lingkungan makroekonomi yang belum pasti dan peran sektor semikonduktor belakangan ini dalam mendorong keuntungan pasar. Uller menilai titik saat ini memerlukan pertimbangan tentang bagaimana melakukan penyeimbangan ulang kepemilikan semikonduktor di dalam portofolio.
FAQ
Apa yang menyebabkan Indeks Semikonduktor Philadelphia turun hampir 10% pekan lalu?
Indeks Semikonduktor Philadelphia mengalami aksi ambil untung yang terkonsentrasi saat risiko geopolitik Timur Tengah meluas, harga minyak naik, dan kekhawatiran atas pengetatan kebijakan Federal Reserve yang berkepanjangan saling bertumpuk. Penurunan mingguan hampir 10% itu merupakan performa mingguan terburuk indeks sejak minggu pertama April tahun lalu, ketika turun 16,04% setelah pengumuman tarif timbal-balik mantan Presiden Donald Trump.
Pertumbuhan laba apa yang diproyeksikan UBS untuk perusahaan-perusahaan Indeks Semikonduktor Philadelphia?
Kepala Global Equities UBS Ulrike Hoffmann-Burkhardt memproyeksikan bahwa perusahaan-perusahaan konstituen Indeks Semikonduktor Philadelphia akan mencapai pertumbuhan laba 92% year-over-year tahun ini dan pertumbuhan tambahan 40% tahun depan. Ia mengaitkan proyeksi tersebut dengan permintaan komputasi yang terus melampaui kapasitas pasokan akibat AI dan kendala produksi pada rantai pasokan yang kecil kemungkinan terselesaikan dalam jangka pendek.
Bagaimana kinerja penjualan semikonduktor global pada April dan Mei menurut data WSTS?
JP Morgan mengutip angka World Semiconductor Trade Statistics pada 17 Mei, melaporkan bahwa penjualan semikonduktor global tumbuh 106% year-over-year pada April, dengan laju pertumbuhan melebar menjadi 119% pada Mei. WSTS sebelumnya memperkirakan pertumbuhan pasar 90% tahun ini dan pertumbuhan tambahan 27% tahun depan.
