Zhibao Technology Menandatangani Term Sheet untuk Pembiayaan PIPE $220M Bitcoin

Zhibao Technology, perusahaan teknologi-asuransi berbasis di Shanghai yang terdaftar di Nasdaq, mengatakan pada Rabu bahwa pihaknya telah menandatangani nota kesepahaman non-mengikat untuk pendanaan private investment in public equity (PIPE) yang akan dibayar dengan Bitcoin—sekitar 3.500 koin senilai mendekati 220 juta dolar AS pada harga saat ini. Pihak pembeli, Joyertech and Information OPC, akan berlangganan saham Zhibao dengan imbalan yang diperkirakan perusahaan akan mencakup sekitar 3.500 BTC, meski angka tersebut masih bergantung pada penilaian akhir, pengaturan kustodi, audit, penelaahan regulasi, dan perjanjian definitif. Struktur ini mengikuti tren perusahaan publik yang beralih ke model treasury Bitcoin, dengan kepemilikan Bitcoin korporat yang terus meningkat hingga mencapai rekor dalam dua tahun.

Joyertech dan Information OPC Akan Mendapat Kendali Dewan dalam Transaksi

Struktur transaksi akan memberikan kendali kepada pembeli pada saat penutupan. Joyertech and Information OPC akan menunjuk mayoritas dewan Zhibao, sebuah peralihan kendali yang akan memberi kendali kepada pendatang baru, sementara tim saat ini mengelola operasi teknologi-asuransi warisan hingga “separation, disposition, atau restrukturisasi lain” yang lebih belakangan. Zhibao (NASDAQ: ZBAO), yang mempelopori model asuransi tertanam “2B2C” di China dan meluncurkan platform pialang asuransi digital pertama negara tersebut pada 2020, pada awalnya akan tetap menjalankan bisnis yang ada. Perusahaan menegaskan bahwa nota kesepahaman tidak mengikat siapa pun, dan transaksi bisa berubah atau batal.

Alih-alih menghimpun kas dan membeli koin di pasar, Zhibao akan mengambil Bitcoin itu sendiri sebagai pembayaran, sebuah swap yang menempatkan treasury di neraca perusahaan sejak hari pertama. Kesepakatan ini akan mengubah perusahaan teknologi-asuransi yang relatif kecil menjadi rumah bagi tumpukan besar Bitcoin, dengan pemilik baru yang mengambil alih kendali.

Saham Zhibao Melonjak 24% Setelah Pengumuman

Saham Zhibao melonjak mendekati 24% setelah kabar tersebut. Repricing ini meniru pola yang telah menyapu pasar publik selama dua tahun, saat perusahaan menyusun ulang diri mereka di sekitar treasury Bitcoin dan kepemilikan korporat naik hingga mencapai rekor. Di balik ZBAO ada karyawan, klien asuransi, dan tim pendiri yang membangun sesuatu yang baru di pasar yang ramai, dan nota kesepahaman akan memasukkan kisah itu ke dalam kendaraan treasury yang dibentuk oleh orang-orang yang mungkin menilai “cangkang” sama seperti bisnisnya. Bagi staf saat ini, janjinya adalah kesinambungan “hingga separation”—kata-kata yang membawa ketidakpastian tersendiri.

Analis Peringatkan Risiko Perusahaan Treasury

Taruhan ini menyimpan tanda peringatan. Analis menyebut ledakan treasury sebagai gelembung, dan beberapa perusahaan treasury mulai menjual koin mereka tahun ini di bawah tekanan pasar. Struktur kesepakatan yang diusulkan Zhibao—mengambil Bitcoin sebagai imbalan langsung alih-alih menghimpun modal untuk membelinya—merupakan variasi dari model perusahaan treasury, tetapi menghadapi tantangan arah pasar yang sama yang telah menekan perusahaan publik lain yang memegang Bitcoin.

FAQ

Apa yang diumumkan Zhibao Technology pada Rabu?
Zhibao Technology mengumumkan bahwa pihaknya menandatangani nota kesepahaman non-mengikat untuk pendanaan PIPE, di mana pembeli, Joyertech and Information OPC, akan berlangganan saham dengan imbalan yang diperkirakan mencakup sekitar 3.500 Bitcoin, senilai mendekati 220 juta dolar AS pada harga saat ini. Transaksi tersebut tetap bergantung pada penilaian akhir, pengaturan kustodi, audit, penelaahan regulasi, dan perjanjian definitif.

Bagaimana transaksi akan mengubah struktur kendali Zhibao?
Joyertech and Information OPC akan menunjuk mayoritas dewan Zhibao pada saat penutupan, memberikan kendali kepada pendatang baru sementara tim saat ini mengelola bisnis teknologi-asuransi warisan hingga “separation, disposition, atau restrukturisasi lain” yang lebih belakangan. Zhibao menegaskan nota kesepahaman tidak mengikat dan kesepakatan dapat berubah atau batal.

Risiko apa yang dilihat analis dalam perusahaan treasury Bitcoin?
Analis menyebut ledakan treasury sebagai gelembung, dan beberapa perusahaan treasury mulai menjual koin mereka tahun ini di bawah tekanan pasar, yang menunjukkan bahwa perusahaan publik yang memegang Bitcoin menghadapi tekanan arah pasar yang signifikan.