Andreessen Horowitzの暗号資産に注力した投資部門であるa16z cryptoは、Cantonブロックチェーンの開発を担う企業であるDigital Assetに対して1億ドル（$100 million）を投資することをコミットしました。この投資は、プライバシー重視のブロックチェーン基盤が、デジタル資産とオンチェーン・ファイナンスの機関投資家による採用を加速するうえで重要な役割を果たし得るという信頼が高まっていることを反映しています。この資金は、従来型のパブリック・ブロックチェーンの透明性に関して金融機関の間で懸念が増している状況の中で投じられました。競合や一般の人々に機微な金融情報を公開することなく、ブロックチェーン技術の恩恵を受けられる仕組みを求める動きが広がっています。
金融機関は透明性よりも機密性を優先
業界のリーダーたちは、機密性が機関向けブロックチェーン参加の前提条件になりつつあると、ますます強調しています。Stellar Development Foundationの最高経営責任者（CEO）であるDenelle Dixonは、以前の議論の中で、金融機関がブロックチェーンを基盤とするシステムを十分に受け入れるには、機微情報のためのより強力な保護が必要だと説明しました。彼女は、懸念が顧客データにとどまらず、支払ボリューム、取引フロー、ビジネス上の関係といった競争上のインテリジェンスにまで及ぶと指摘しました。
Bitwiseの最高投資責任者（CIO）であるMatt Houganは、完全な透明性は企業や個人にとって課題を生み得ると主張しました。彼は、すべての取引を公的な監視にさらすことは、現実的な業務運営や従業員のプライバシーを損なう可能性があり、かつてブロックチェーンの利点と見なされていたものが、潜在的な欠点に転じ得ると示唆しました。
今年初めにa16zのジェネラル・パートナーであり、Noah Levineと共に同社の投資テーゼの共著者でもあるAli Yahyaが述べた内容によれば、プライバシーは暗号資産分野において最も重要な競争優位の一つになっていくと見込まれています。Yahyaは、プライバシー機能は、グローバルな金融システムがブロックチェーンネットワークへより効果的に移行するために不可欠だと述べました。
Cantonは機関向けに取引の選択的な可視性を可能にする
従来のパブリック・ブロックチェーンとは異なり、Cantonでは参加者が自分たちに関係する取引情報のみを閲覧できるため、機関は、全ての運用データを公開することなく、複数のアプリケーション間で取引を決済できます。Digital Assetは、透明性、プライバシー、規制対応のバランスを取れる「パブリックでありながら許可制のLayer-1」ブロックチェーンとしてCantonを設計しました。このアーキテクチャは、機関が機微情報をより適切に制御しつつ、ブロックチェーンに基づく決済と資産管理の利点を維持できるようにすることを狙っています。
同社は2014年に、業界のベテランであるYuval RoozとEric Saranieckiに加え、暗号ライブラリlibsnarkを開発し、のちにZcashを支えるプライバシー重視のブロックチェーン・エコシステムで利用されることになったShaul Kfirによって設立されました。Canton FoundationはLinux Foundationと連携しながら、ネットワークのガバナンスを監督しています。
DTCCとJPMorganが財務（Treasury）とトークン化預金のためにCantonを導入
DTCC、JPMorgan、Goldman Sachs、Broadridge、Tradewebなどの主要な金融機関は、すでにCantonを利用している、または運用を拡大しており、ネットワークの実世界での大きな採用が示されています。ブロックチェーンは現在、いくつかのプロダクション・レベルの金融アプリケーションを支えています。DTCCは、Treasuryの証券トークン化の取り組みのためにこのネットワークを利用しており、BroadridgeはCantonのサブネットを通じて、米国債のレポ（買戻条件付取引）に関する日次の取引を4000億ドル超処理しています。Tradewebもまた、このネットワーク上で継続的なレポ取引と決済サービスを運用しています。
追加の機関参加も引き続き増えています。JPMorganはトークン化預金の提供をCantonへ移行中であり、Goldman Sachsはこのプラットフォーム上で債務商品とマネー・マーケット・ファンドを発行し、Super Validatorノードの運用も計画しています。ネットワークのインフラは40超のSuper Validatorsによって支えられており、Visa、Apollo、Circle、Chainlinkといった著名な組織も含まれます。
プライバシー・ブロックチェーン分野が10億ドル超の資金を集める
この投資は、プライバシー重視のブロックチェーン基盤への需要が高まっていることを示しています。Cantonおよび同種のプロジェクトは、機関がスケーラブルでコンプライアンスに適合したデジタル資産ソリューションを求める中で、合計で10億ドル超の資金調達を達成しています。CircleのArcやStripeが支えるTempoなど、他のプライバシー志向のブロックチェーン施策も、多数億ドル規模のバリュエーションで大きな資金を獲得しており、この分野への投資家の信頼の高さがうかがえます。
業界の観測者は、この勢いの一部を、米国の規制面での見通しが変わってきていることに起因すると考えています。市場参加者は、GENIUS ActやCLARITY Actをめぐる進展といった最近の立法の動きが、デジタル資産に関わる機関の参画にとってより実務的な枠組みを生み出していると指摘しています。さらに、ブロックチェーンのスケーラビリティ、速度、機能の進歩と組み合わさることで、こうした動きはオンチェーンの金融市場におけるより広範な機関参加の土台を築くのに役立っています。
FAQ
a16z cryptoはDigital Assetに何を投資したのですか？
a16z cryptoは、Cantonブロックチェーンの開発を担う企業であるDigital Assetに1億ドル（$100 million）を投資することをコミットしました。この投資は、プライバシー重視のブロックチェーン基盤が、デジタル資産の機関による採用とオンチェーン・ファイナンスを加速し得るという信頼が高まっていることを反映しています。
なぜ金融機関にはプライバシー重視のブロックチェーンが必要なのですか？
金融機関は、ブロックチェーンを基盤とするシステムを十分に受け入れる前に、機微情報のためのより強力な保護を必要とします。懸念は顧客データにとどまらず、支払ボリューム、取引フロー、ビジネス上の関係といった競争上のインテリジェンスにも及びます。完全な透明性は、実務的な業務運営や従業員のプライバシーを損なう可能性があります。
Cantonは従来型のパブリック・ブロックチェーンとどう違いますか？
従来のパブリック・ブロックチェーンとは異なり、Cantonでは参加者が自分たちに関連する取引情報だけを閲覧できるため、機関は全ての運用データを公開せずに、複数のアプリケーション間で取引を決済できます。Digital Assetは、透明性、プライバシー、規制対応のバランスを取れる「パブリックでありながら許可制のLayer-1」ブロックチェーンとしてCantonを設計しました。
