Anchorage Digitalは、オフ取引所決済プラットフォームをBinanceと統合し、機関投資家がAnchorageで資産を管理しながら取引所で取引できるようにしました。
この統合は、カストディと取引実行を分離することで、取引所のカウンターパーティリスクに関する機関の懸念に対処します。
機関投資家は、Anchorageが管理する暗号資産または米ドル預金を担保として使用し、資産を取引所に移すことなくBinanceの証拠金要件を満たすことができ、暗号取引は、独立したカストディアンが資産を保有し、別の場で取引を実行する従来の市場慣行に近づきます。
Anchorage Digital、Binance取引向けにカストディベースの担保を提供
統合後、クライアントの資産は、決済まで連邦認可の米国暗号銀行であるAnchorage Digitalに残ります。
機関投資家は、カストディに預けられた暗号資産または米ドル預金を担保として差し入れ、それらの資産を直接取引所に移すことなく、Binanceでの証拠金取引に利用できます。
これは、クライアントが取引実行前に取引所に口座に資金を入金する従来の暗号取引モデルとは異なり、運用上の摩擦を生み、ユーザーを取引所の信用リスク、カストディリスク、支払能力リスクにさらします。
本サービスは、当初は一部の機関投資家向けクライアントに提供されます。
これは、Anchorage DigitalのAtlasプラットフォームにとって初のオフ取引所決済導入であり、このプラットフォームは、カストディベースのインフラを通じて機関投資家の取引、決済、貸付、担保管理をサポートするように設計されています。
提携の財務条件は開示されていません。
機関投資家向けデスクにとって、このモデルはリスクを低減し、資本効率を向上させる可能性があります。
資産をウォレット、カストディアン、取引所間で常に移動する必要がなくなり、決済遅延と運用上のエクスポージャーが減少します。
取引所にとっては、取引活動を増やす前に強力なカストディ管理を必要とする大口顧客を引き付けるのに役立つ可能性があります。
暗号取引所、オフ取引所決済モデルを採用
オフ取引所決済は、プラットフォームが取引量を失うことなくカウンターパーティリスクを低減するために競争する中、機関投資家向け暗号取引全体で勢いを増しています。
4月、BitMEXはZodia Custodyと提携し、機関投資家が取引所ではなく分別管理されたカストディに担保を置いたままデリバティブ取引を行えるようにしました。
その仕組みでは、トレーダーは永続先物や先物にアクセスできる一方、担保はZodiaのカストディに残り、取引目的でミラーリングされます。
Bitgetは6月、Fireblocks Off Exchangeとの統合を通じて同様のモデルを採用しました。
この設定により、機関投資家はMPCベースのウォレットから取引を実行し、資産を取引所に移す代わりにトレーダー管理の担保保管庫に保持することができます。
プラットフォームは、クライアント資産のカストディを取得することなく、取引口座が完全に担保されていることをリアルタイムで確認できます。
KuCoin Institutionalは、年初にCeffuのMirrorXプラットフォームとの統合を通じて、カストディ連動型取引モデルを拡大しました。
このシステムにより、機関投資家はデジタル資産を第三者カストディに保管したまま取引でき、資金は取引用にミラーリングされ、4時間ごとにオフチェーンで決済されます。
機関投資家、分離アーキテクチャを通じてカストディ管理を獲得
Anchorage-Binance統合は、暗号市場構造がカストディと執行の分割に向かっていることを示しています。
Binanceにとって、この統合は、クライアントが資産を直接取引所に保有する必要性を減らすことで、機関向けサービスの強化に役立つ可能性があります。
Anchorageにとって、この契約はAtlasプラットフォームの役割をカストディを超えて、取引と担保管理をサポートするインフラ層に拡大します。
オフ取引所決済の普及は、機関投資家による暗号採用が、大規模投資家が活動を拡大する前に、カストディ、担保、決済、取引所エクスポージャーに対するより明確な管理を必要とすることを示唆しています。
機関投資家が適格カストディ内に資産を維持しながら主要取引所の流動性にアクセスできる場合、カストディアンは単なる保管プロバイダーではなく、取引アーキテクチャの一部になります。
暗号取引所は、プライムブローカレッジや従来の金融決済に近いモデルへと押し上げられており、取引所は機関フローを獲得するために、独立したカストディ、ミラーリングされた担保、管理された決済をサポートすることが求められています。
FAQ
Anchorage DigitalはBinanceと何を統合しましたか？
Anchorage Digitalは、オフ取引所決済プラットフォームをBinanceと統合し、機関投資家が暗号資産と現金を直接Binanceに預け入れる代わりに、Anchorageの適格カストディに保管したまま取引所で取引できるようにしました。
Anchorage-Binanceのカストディモデルはどのように機能しますか？
クライアントの資産は、決済までAnchorage Digitalに残ります。機関投資家は、カストディに預けられた暗号資産または米ドル預金を担保として差し入れ、それらの資産を直接取引所に移すことなく、Binanceでの証拠金取引に利用できます。カストディはAnchorageに残り、Binanceは取引執行を提供します。
なぜ暗号取引所はオフ取引所決済を採用しているのですか？
オフ取引所決済は、カストディと取引執行を分離することで、機関投資家のカウンターパーティリスクを低減します。これは、過去の取引所の破綻や業界全体のカストディ不足を受けて、多くの大規模投資家が取引所に資産を置くことに慎重を期してきた中で、機関投資家の暗号市場への参加を制限する主要な障壁の1つに対処するものです。
