MountainTopGangBoss

#本日の相場分析
雇用統計の余韻が週末の反発を後押し、ビットコインは6.2万ドルを固め、イーサリアムは週間で10%超上昇。2026年7月4日朝、暗号資産市場は今週の反発基調を継続している。ビットコインは62,000ドルを超えて安定し、62,100-62,800ドルのレンジで取引。イーサリアムは1,750ドル以上に上昇し、週間上昇率は10%を超えた。過去24時間の全ネットワークのロスカット総額は約1.74億ドルで、空売りが約4.3倍の規模で今回の反発の主な犠牲者となっている。今週、暗号資産市場は6月中旬以来最も力強い反発を迎えた。米国6月の雇用統計が大幅に予想を下回り、新規雇用はわずか5.7万人で市場予想11.3万人の半分にも満たなかった。そこに原油価格が年初来高値から約40%下落したこと、ビットコイン現物ETFが10日連続の流出を終えて純流入に転じたことが重なり、三重の好材料が相乗効果を発揮。ビットコインは週初の57,000ドルの安値から持続的に回復し、4日連続で陽線を描いた。
## 一　相場概観：ビットコイン6.2万ドル固め、イーサリアム1750ドルを回復
7月4日午前9時時点、CoinMarketCapのデータによると、世界の暗号資産時価総額は約2.17兆ドル、24時間で1.9%増加。ビットコイン（BTC）は62,700-62,800ドル台で、24時間で約2.3%上昇。Coin360のデータによると、朝方のBTCは62,689ドル、日足上昇率は1.84%。TokenPostのデータでもBTCは62,153ドル、上昇率1.22%を示している。ビットコインは今週、57,000ドルの安値から持続的に反発し、4営業日連続で上昇して引けた。イーサリアム（ETH）はより顕著なパフォーマンスを示し、1,756-1,760ドル台で24時間に約3.5%-3.6%上昇。TokenPostのデータではETHは1,744ドル、上昇率2.69%。イーサリアムの今週の累計上昇率は既に10%を超えている。アルトコインは全面高。XRPは4.57%-4.92%上昇して1.13ドルとなり、主要通貨種の中で上昇率がトップ。Solana（SOL）は約2.24%上昇して82.42ドル。BNBは2.81%-2.88%上昇して573ドル。Dogecoin（DOGE）は4.35%上昇して0.07733ドル。Hyperliquid（HYPE）は約6.56%上昇して70.87ドルとなり、主要通貨種の中で最大の上昇率となった。
## 二　市場の核心的推進力：三重の好材料の相乗効果
第一：雇用統計が予想外の弱さ、利上げ予想が大幅に後退
7月2日（現地時間）、米労働統計局は6月の雇用統計を発表。新規雇用はわずか5.7万人で、市場予想の11.3万人を大きく下回り、4月と5月のデータも下方修正された。発表後、CME FedWatchによると7月と9月のFOMCでの金利据え置きはほぼ確実となり、10月の利上げ確率は従来の60%以上から大幅に低下した。ここ数日の間に、それまでの米連邦準備制度理事会（FRB）高官の「利上げの可能性」とのタカ派的な見方はほぼ完全に反転した。利上げ期待の後退は直接的にドル相場を抑え、リスク資産を全面高に押し上げた。暗号資産市場の反応は特に激しく、金は2%超上昇したが、ビットコインとイーサリアムの反発幅度はさらに顕著だった。
第二：原油価格が40%暴落、インフレ圧力が大幅に緩和
国際的な原油価格の持続的な下落はリスク資産に追加の支援を提供した。WTI原油は現在70ドル/バレルを下回って推移しており、イランと米国の紛争のピーク時から約40%下落している。エネルギー価格の大幅な下落はインフレ予想を顕著に緩和し、FRBが引き締め政策を維持する緊急性をさらに低下させた。
第三：ETFが10日連続の流出を終了、機関投資家資金が限界的に改善
7月2日（米東部時間）、米国現物ビットコインETFは2.217億ドルの純流入を記録し、それまでの10営業日連続の資金流出に終止符を打った。これは5月初旬以来の単日最高水準。フィデリティ（FBTC）が約1.66億ドルの純流入でリード。ただし、ブラックロックのIBITは同期間に依然として約4,040万ドルの純流出を記録しており、機関レベルでの資金姿勢はまだ完全には統一されていないことを示している。6月の月間では、ビットコインETFの累計純流出は実に40.6億ドルに達し、商品発売以来の最悪の月間パフォーマンスとなった。今回の流入が持続的なトレンドに転換できるかどうかは、今後の数営業日の資金流れを注視する必要がある。
さらに、CLARITY法案の7月4日のホワイトハウス署名目標は、市場に政策面での想像の余地を提供している。この法案が署名されれば、XRPなどの主要なデジタル資産の商品属性が正式に確立され、長期にわたる規制の不確実性が解消される。
📌 本日の注目点：7月4日は米独立記念日の祝日で、ニューヨーク金融市場は休場となる。祝日による流動性低下は価格変動を拡大させる可能性があり、投資家はこの特殊な時点の市場パフォーマンスに注意する必要がある。
## 三　ロスカットデータ：空売りが4.3倍の規模で一掃される
過去24時間の清算データは、空売り圧縮の市場構造を明確に反映している。Coinglassのデータによると、過去24時間の全ネットワークのロスカット総額は約1.74億ドルで、このうち買い玉のロスカットは約7,114万ドル、売り玉のロスカットは約1.03億ドル。空売りのロスカット規模は買い玉の約4.3倍となった。
具体的に二大銘柄を見ると：イーサリアム：空売りロスカット3,474万ドル、買い玉ロスカット1,375万ドル
ビットコイン：空売りロスカット2,216万ドル、買い玉ロスカット976万ドル
世界では過去24時間に65,864名の投資家が強制ロスカットされた。また、チェーン上で有名な大口アドレス「0x50b」は7月4日、それまで保有していたイーサリアムの空売りポジションをすべて決済し、この取引で約938.6万ドルの損失を計上した。この取引は、今回のイーサリアムの反発の勢いが一部の空売りトレーダーの予想を上回ったことを裏付けている。
## 四　テクニカル分析：6.2万ドルが新たなサポートに、強気相場の兆し
ビットコイン（BTC）
現在の価格：約62,100-62,800ドル
中核サポート：62,228ドル（短期第一サポート）；61,270ドル（二次サポート）
上方レジスタンス：63,015ドル（短期第一レジスタンス）；64,427ドル（中期強レジスタンス）
テクニカル形状：ビットコインは週初の57,000ドルの安値から持続的に反発し、4日連続の陽線。4時間足では強気配列を示し、価格は62,000ドルの心理的節目を効果的に突破した。RSIは中立からやや強い領域に位置し、まだ買われ過ぎには達していない。ただし、一部のアナリストは、今回の反発は依然として「下限確認後のテクニカルなリバウンド」であり、トレンド反転にはさらなる確認が必要だと指摘している。
イーサリアム（ETH）
現在の価格：約1,744-1,760ドル
中核サポート：1,700-1,740ドル（調整からの買いゾーン）
上方レジスタンス：1,770-1,820ドル（短期圧力ゾーン）
テクニカル形状：イーサリアムは4時間足で強気トレンドが継続し、EMA20/50移動平均線は強気配列を示し、ボリンジャーバンドの中央線は1,638ドルを超え、開口を続けている。もし出来高を伴って1,820ドルを固めて定着すれば、反発の持続性はさらに確認される。一方、1,750ドルを下回れば、1,650ドルラインへの回帰下落の可能性がある。ETH/BTCレートは今回の反発でやや上昇しており、資金がビットコインからイーサリアムにシフトする兆しが見え始めている。
## 五　市場センチメント：「極度の恐怖」から「恐怖」へ緩和
恐怖と欲望指数は本日21-23を記録し、先週の15前後の極端な低水準から顕著に回復し、「極度の恐怖」ゾーンから「恐怖」ゾーンへと緩和した。
ポジティブシグナル：ビットコインが4営業日連続で反発し、57,000ドルの安値から5,000ドル超回復。ETFが10日連続の流出を終え、2.22億ドルの純流入を記録。雇用統計の弱さが利上げ予想を大幅に削減。原油価格が年初来高値から約40%下落し、インフレ圧力が緩和。
リスクシグナル：6月のETF累計純流出が40.6億ドルに達し、過去最悪を記録。ブラックロックIBITが依然として流出を続けており、機関の姿勢は完全には統一されていない。ビットコインの取引所への日次流入量が一時5万枚を超える水準に急上昇。今回の反発は一部の機関により「テクニカルなリバウンド」と評価され、トレンド反転ではないとされている。
## 六　展望：祝日で手控え、来週のマクロシグナルに注目
短期的には、7月4日は米独立記念日の祝日で、ニューヨーク金融市場は休場。祝日の流動性低下は価格変動を拡大させる可能性があるため、この特殊な時点の市場パフォーマンスに注意が必要。ビットコインは62,000ドルを超えてサポートを得ており、上方63,015-64,427ドルが短期レジスタンスゾーンを構成する。もし出来高を伴って63,000ドルを突破すれば、次のターゲットは64,500ドルエリアへ。62,000ドルを割り込めば、61,200ドルのサポートへ回帰下落する可能性がある。
イーサリアムは短期的に1,700-1,820ドルのレンジで揉み合う確率が高い。もし出来高を伴って1,820ドルを固めれば、反発はさらに1,850ドルまで延長する可能性がある。一方、1,750ドルを下回れば、1,650ドルラインへの回帰下落の可能性がある。
中期的には、今回の反発の核心的な推進力は「雇用統計の弱さ＋原油価格の下落＋ETF流入のプラス転換」の組み合わせである。しかし、持続的なETF純流入はトレンド反転を確認するための必要条件である。来週発表される6月のCPIデータと米連邦準備制度理事会（FRB）のFOMC議事録は、市場が「底打ち反発」なのか「一時的な息継ぎ」なのかを決定する次の重要な変数となる。
Polymarketのデータによると、市場はビットコインが7月4日に50,000ドルを超えて引ける確率を99.95%と見ており、市場は既に短期的な底値についてコンセンサスを形成しているが、反発の高さについては依然として大きな見解の相違がある。早朝の暗号資産市場は7月最初の週末の反発相場の中にある。ビットコインは62,000-63,000ドルのレンジで強く推移し、イーサリアムは1,750ドルを超え、週間上昇率は10%を超えた。雇用統計の意外な弱さ、原油価格の持続的な下落、ETF資金の限界的な改善という三重の好材料が、市場に久しぶりの反発エネルギーをもたらした。
62,000ドルは現在、最も重要な短期的な分水嶺となっている。これを維持すれば反発基調が継続し、上方目標は63,000-64,500ドルを見る。失えば61,000ドルあるいはそれ以下の水準への回帰下落の可能性がある。ただし、6月のETFの記録的な40.6億ドルの流出、ブラックロックIBITの継続的な資金引き上げ、一部の機関による「テクニカルなリバウンド」であり「トレンド反転」ではないとの判断は、投資家に次のことを警告している。空売り圧縮による急激な反発は確かに爽快だが、トレンドの確認にはさらなる時間とデータの検証が必要である。7月のCPIデータとFOMC議事録の発表までは、慎重さを保ち、ポジションを厳格に管理することが依然として合理的な選択である。