InvestingWithBrandon

9/10の確率で、自分が住んでいる家を所有することはひどい投資です。
ほとんどの人は「400で買って500で売った」と言います。
しかし、彼らは保有期間中に支払った税金、利子、HOA、保険などを合計していません。さらに、売却時の不動産仲介手数料も。
株式市場は、あなたが個人的に住んでいる家の不動産価値の上昇を VERY likely（非常に可能性が高く）上回るでしょう。

個人投資家：私はインデックスファンドを買って放置するだけです。ゆっくりと着実に。
私：いいね。本当に。基本中の基本だ。私は$VOO と$Q
でまったく同じことをしている。
個人投資家：待って、あなたもインデックスファンドを持っているの？
私：もちろんだ。唯一の違いは、それらをただ放置しておかないことだ。担保として使い、そこに対してプット売りをして、さらに約15％の利益を上乗せしている。
個人投資家：つまり、インデックス投資を置き換えるんじゃなくて、それに積み重ねているってこと？
私：その通りだ。あなたはステップ1を完璧にやっている。あとはステップ2の前で止まっているだけだ。
個人投資家：もし市場がクラッシュして、ポートフォリオに保証されたプットがあったらどうなる？
私：比率は常に調整されているから、50％以上のクラッシュでも大丈夫だ。
個人投資家：なぜ誰もステップ2について言及しないの？
私：なぜなら、ステップ2を理解するのに数時間かかるからだ。だから、何らかの理由でそれを避けているんだ...
この巨大な間違いを犯す個人投資家のようにならないでくれ...

群れの一員にならないための10の方法：
1. 今すぐ$1,000を投資する（「完璧なタイミング」を待つのはやめる）
2. 45分間運動する（疲れていても、やる）
3. 子供と遊ぶ（電話を置いて、そこにいる）
4. 電話を引き出しに1時間ロックする
5. ヘッドフォンなしで外を歩く
6. テレビを見る時間を無駄にしない（Netflixはあなたの助けにならない）
7. 配偶者と30分話す（やるべきことについてではなく）
8. 健康的なものを食べる（シリアルが食べ物だとふりをするのはやめる）
9. 水を飲む（ゲータレードや炭酸飲料ではなく）
10. 投資に関する本の1章を読む
毎日少しずつでも行動するだけで、あなたの人生は変わることに驚くでしょう。

強気市場？勝った。
弱気市場？勝った。
何もしないまま1年続く横ばい市場？それでも勝った。
これは自慢ではない。単に私のポートフォリオの構築方法だ。
価値の上昇や割引価格での購入。
短期的に市場が何をしようと気にしない。
それは素晴らしいことだ。

お金を何年も失い続ける5つの選択ミス：
1. 短期満期のコールを買うこと（時間価値の減少に飲み込まれる）
2. 現金担保のプットを売ること（口座で腐る死んだお金）
3. カバードコールを売ること（最も優れた勝者を制限する）
4. ホイール戦略を実行すること（忙しいだけで、価値の増加を制限）
5. 月次収入の目標を無理に追求すること...
パターンに気づきましたか？
すべてはあなたの焦りや自分の信念に逆らう賭けに起因しています。
焦りをなくせば、あなたのオプションに関する問題の90％は解消します。

個人投資家：私はいつもストップロスを設定しています。大きな下落から自分を守るためです。
私：本当に信じている優良企業の場合はどうですか？
個人投資家：特にそういう場合です。下落に乗りたくないですから。
私：じゃあ、市場に一週間の醜い動きがあって、あなたのストップが発動し、最安値で売られてしまう。それはずっと優秀だった企業の株を？
個人投資家：…正直、そんなことは一度や二度じゃありません。
私：それから回復して、新高値に突き進むのに、あなたは関与できない。リスク管理をしていない。最悪のタイミングで質の高い株を売ることを保証してしまった。
個人投資家：じゃあ、ストップロスは実際に私を傷つけているのですか？
私：私が信じている企業では、30％の下落は売る合図ではありません。それは、ポートフォリオを守るプットを売り、より多くの株を買う合図です。
ストップロスに邪魔されないでください…
ストップは、最良の企業をまさに間違ったタイミングで売ってしまいます。
優良企業の下落は売りのサインではなく、売却の機会です。

個人投資家：私は決してプットを売らない。株が暴落したらどうなる？ただただ持ち続けるだけだ。
私：持ち続ける？あなたには三つの逃げ道がある。ほとんどの人は一つも知らない。
個人投資家：…三つの逃げ道？損失を受け入れるだけだと思ってた。
私：一つ目、すでに欲しかった会社の株をより安く手に入れる。二つ目、プットを買い戻す、たいていはプレミアムのほとんどを保持したまま。三つ目、ロールダウン＆アウト。
個人投資家：ロールダウン＆アウトって何？
私：プットを買い戻して、より低いストライク価格で新しいプットを売る、さらに遠い期限で…通常はネットクレジットになる。だから、株価が上がるまでのもう一年を会社に与えるために支払われる。
個人投資家：待って、つまり「損失」になった売りプットは実際には損失じゃないの？
私：計画がなければそうだ。私はいつも三つの逃げ道を持っている。だから40%以上の下落でも安心して眠れる。
下落があなたを閉じ込めると思ってプットを売るのを避けるな…
プットは動いたときに何の計画もなければあなたを破綻させるだけだ。
株を持ち帰るか、買い戻すか、ロールするか。常に逃げ道はある。

個人投資家：私は何時間もギリシャ文字を勉強しています。デルタ、シータ、ガンマ、ベガ。すべてをマスターしようとしています。
私：それだけやった後で…本当にお金を稼いでいますか？
個人投資家：…あまり。ギリシャ文字が「揃っている」ときでも、いつも損をしています。
私：なぜなら、ギリシャ文字はあなたに重要な一つのことを教えてくれないからです。契約がどう揺れるかは教えてくれるけれど、会社が所有に値するかどうかは何も教えてくれません。
個人投資家：つまり、間違ったことをマスターしているのですか？
私：車のダッシュボードを見て運転を学ばないのと同じです。私はギリシャ文字をほとんど見ません。会社がエリートで、価値以下で取引されているかどうかに関心があります。
個人投資家：じゃあ、まず会社と価格を正しく把握することですね？
私：それを押さえれば、ギリシャ文字は自然と整います。みんな逆のことをやっています。
ギリシャ文字に溺れながら、実際のビジネスを無視しないでください…
それは、どう揺れるかを教えるだけで、所有に値するかどうかは教えてくれません。
会社と価格を正しく把握してください。あとはすべてついてきます。

個人投資家：私はコールを買い続けているのに、いつも無価値で期限切れになる。コールは全然うまくいかない。
私：どの期限のコールを買っているの？
個人投資家：週次のものや、時には数週間先のもの。そうした方が安いから。
私：それが問題だ。短期のコールは時間価値の減少にあっという間に食われる。株価がすぐに急騰しないとダメだ。
個人投資家：つまり、コール自体が問題じゃなくて…タイミングの問題ってこと？
私：その通り。超強気のときはLEAPSを買う。1年や2年先のものだ。時間価値の減少はほとんど気にしなくて済むし、企業が実際に成長する時間を与えられる。
個人投資家：じゃあ、もっと長期のものを買えばいいの？
私：それに加えて、私は通常、同じ会社のプットを売って得たプレミアムで資金を調達している。だから、コールのコストはほとんどかからない。
期限切れが原因で負けているのはコールのせいではなく、実際には期限の問題だ…
短期のコールは時計に破壊される宝くじのチケットだ。
長期のコールを買って、最良のセッティングを拡大し、時間を与えよう。

個人投資家：私はクラッシュ時にポートフォリオを守るためにプットを買います。安心感のために。
私：その保護は実際に役立つことはどれくらいありますか？
個人投資家：正直、ほとんどありません。でも、それが私の睡眠を助けてくれます。
私：つまり、ほとんど使わない保険に毎月お金を払っていて、その間ずっとリターンを引き下げているということですか？
個人投資家：…どれだけ費用がかかっていたか計算したことがありません。
私：そして、最も必要なとき、クラッシュ時にそれらは最も高価になるのです。恐怖がプレミアムを急騰させるからです。
個人投資家：つまり、保護を買うのはちょっと損をするやり方なんですか？
私：逆です。私はそれを売ります。プットを売って、その恐怖のプレミアムを集めるのです。私の保護は素晴らしい企業を所有し、過剰なレバレッジをかけないことです。
ほとんど使わない保険に毎月お金を無駄にし続けるのはやめましょう…
プットを買うことは、あなたのリターンに静かな税金をかけるようなものです。
ポートフォリオに保証されたプットを売って、そのプレミアムを集めましょう。

個人投資家：売却しました。今の市場はあまりにも不安定すぎて、リスクが高すぎます。
私：市場が下落したとき、素晴らしい企業はどうなると思いますか？
個人投資家：下がる…ってことですか？
私：セールになるんです。同じ優良企業が、より安い価格で。& 恐怖がオプションプレミアムをちょうど高くさせるのと同時に。
個人投資家：つまり、下落は実は…あなたにとって良いことですか？
私：それが年間最良の買い時です。みんながパニックになっている間に、私はポートフォリオを担保にしたプットを売って、厚いプレミアムを集め、それを使ってコールを底値で買います。誰も欲しがらないからです。
個人投資家：つまり、ボラティリティは私が思っていたほどのリスクではないのですか？
私：ボラティリティはリスクではありません。永続的な損失がリスクです。素晴らしい企業の40％の下落はリスクではなく、セールです。
ボラティリティから逃げずに、現金を「安全」と呼ぶのはやめましょう…
クラッシュはあなたのリスクではありません。それはあなたの年間最大のセールです。
赤をチャンスと見なすことを学び、その日々をあなたのお気に入りにしましょう。

個人投資家：クレジットスプレッドを取引しています。リスクが限定されているのが好きです。
私：一つ教えてください。二つのレッグは何ですか？
個人投資家：コールを売って、さらに遠いコールを買います。標準的なコールクレジットスプレッドです。
私：つまり、コールを売った...それは弱気の賭けですね。そしてコールを買った...それは強気の賭けです。同じ銘柄、同じ時間。
個人投資家：...ああ。両方だとは思わなかった。
私：一つの取引で、強気と弱気の両方をしているわけです。自分に対して賭けているようなものです。
個人投資家：じゃあ、どちら側にいるんだ？
私：実際にはどちらでもないです。片方を選びなさい。私が強気のときは、ポートフォリオ保証のプットを売って、長期のコールを買います。両方に賭けることはしません...
同じ銘柄に対して強気と弱気の賭けをして、それを戦略と呼ばないでください...
スプレッドは、自分自身と議論しているようなものです...
片方を選びなさい。コミットしなさい。勝者をしっかり伸ばさせてください。

小口投資家：私は短期オプションを取引します。より早い満期、より早い利益。より多くのシータ。
私：5日後に株がどちらに動くか、どうやって知るのですか？
小口投資家：チャートを読んだり、セットアップを見たりします...
私：正直に言ってください。誰も実際に次の週に株が何をするか知っていますか？
小口投資家：...いいえ。確信しているときでも、半分は間違えます。
私：その通りです。短期は純粋なノイズです。だから、週次のオプションを売るのは、1年に52回コインを投げて当てるのと同じです。
小口投資家：あなたはそれをしないのですか？
私：私は1年以上先のポートフォリオ保証付きプットを売ります。次の週を予測しているのではなく、割安で買われた優良企業が1年後に高くなると賭けているのです。それに自信を持てます。より大きなプレミアム、はるかにストレスが少ない。
誰も予測できない短期の動きに賭けてはいけません...
週次は、1年に52回行うコイン投げです。

リテール投資家：キャッシュを担保にしたプットを売っています。これはオプションを行う安全で責任ある方法です。
私：それを支えるためにどれくらいの現金を拘束していますか？
リテール投資家：今のところ？約$50k が担保としてただ座っているだけです。
私：つまり$50k はほとんど何も稼がず、市場全体を見ているだけで、「万が一」割り当てられた場合に備えているわけですね？
リテール投資家：ええと…プットを確保するためにそこにある必要があるんです。
私：それがキャッシュの遅れです。そして静かにあなたのリターンを食いつぶします。その$50k はこの間ずっとあなたの基本ポートフォリオで10％の複利を生んでいたかもしれません。
リテール投資家：待って、すべての現金を駐車せずにプットを確保できるの？
私：それがポートフォリオ担保プットの全ての目的です。私の$VOO & $Q はトレードを裏付けながら、複利を続けて、同じプレミアムも上乗せして集めるのです。
巨大な現金の山を腐らせてプットを支えるのはやめましょう…
「安全な」現金は何も稼がず、あなたのリターンに隠れた税金をかけているのです。
ポートフォリオでプットを確保し、そのお金を二重に働かせましょう。