O Bitcoin desce e recua para 63.500 dólares, à medida que a decisão da Fed se torna um momento-chave para compradores e vendedores

28 de julho, o Bitcoin recuou para 63.500 dólares; após o fecho das bolsas dos EUA durante a noite, as ações da NVIDIA caíram cerca de 4,8%. Com isso, as ações relacionadas com IA voltaram a descer. Esta semana, os acontecimentos-chave estão concentrados: na quarta-feira, a decisão de taxas do FOMC da Fed; na quinta-feira, o relatório de inflação do PCE (núcleo) e os dados do PIB do 2.º trimestre; e, ainda, os resultados de Microsoft, Meta, Apple e Amazon. Na sexta-feira, expiram opções de Bitcoin e de Ethereum no valor estimado de 130 mil milhões a 140 mil milhões de dólares.

Foco do mercado nas decisões do Fed de 29 de julho

(Fonte: Polymarket)

Os principais acontecimentos desta semana são os seguintes:

29 de julho (quarta-feira): decisão de taxas do Fed no FOMC; o mercado de derivados e a Polymarket apontam para manter o intervalo de 3,50%-3,75% sem alterações; os traders estão mais atentos ao tom da conferência de imprensa do presidente do Fed, Kevin Warsh, e a quaisquer pistas sobre a orientação futura para novos aumentos ou cortes nas taxas

31 de julho (quinta-feira): relatório da inflação do PCE (consumo pessoal) em termos fundamentais e dados do PIB do 2.º trimestre

Resultados desta semana: Microsoft, Meta, Apple, Amazon

Sexta-feira: expiração de opções de Bitcoin e Ethereum no valor de cerca de 130 mil milhões a 140 mil milhões de dólares

Na semana passada já saíram quase 9.000 BTC das bolsas; mas, enquanto os futuros sobre Bitcoin registaram uma ligeira subida no preço, os contratos em aberto diminuíram. Sondergaard assinala que os dados do livro de ordens também mostram uma pressão de venda líquida contínua, sugerindo que os traders estão a reduzir posições em vez de aumentar as posições compradoras.

Bolha nas ações de IA e riscos de inflação

As atas da reunião de junho do Fed alertaram que a inflação, por vários anos acima da meta, “pode começar a afetar as expectativas de inflação, bem como as decisões de definição de salários e preços”. A inflação CPI de maio subiu 4,2% em termos homólogos (o maior aumento desde abril de 2023) e, em junho, recuou para 3,5%, ainda claramente acima da meta de 2%. Se as expectativas de inflação saírem do controlo, a espiral salários-preços, uma vez iniciada, terá um custo muito elevado — o exemplo dos anos 1970 mostra que, perante isso, o então presidente do Fed, Volcker, acabou por ser forçado a elevar as taxas para perto dos 20%, levando a taxa de desemprego a atingir 10,8% em 1982.

O S&P 500 enfrenta um risco duplo: a redução prematura da política pode voltar a aumentar as expectativas de inflação, obrigando a futuros aumentos de taxas maiores; já a retoma de subidas de taxas eleva os custos de financiamento das empresas, atingindo em primeiro lugar as ações de IA com avaliações elevadas e a dependência de financiamento de centros de dados a taxas baixas.

Perguntas frequentes

Que nível é necessário o Bitcoin ultrapassar para quebrar a consolidação?

O estratega de mercado do grupo LMAX, Joel Kruger, afirma que o Bitcoin precisa de ultrapassar 67.300 dólares para quebrar o padrão de consolidação sustentado há várias semanas desde junho; o Ether (ETH) enfrenta um teste semelhante nos 2.000 dólares. Romper estes níveis poderá indicar a próxima fase de uma tendência de alta.

O que dizem os analistas da Nansen sobre o recente desempenho do Bitcoin?

O analista sénior de investigação da Nansen, Nicolai Sondergaard, tem uma previsão de base de que o preço do Bitcoin recuará para uma faixa entre 52.000 e 58.000 dólares. Diz que o recente ressalto não teve compradores fortes, sendo mais um ajuste de posições do que o início de uma tendência generalizada de alta. Entre as condições que podem melhorar estão uma maior entrada de stablecoins nas bolsas, compras contínuas de ETFs spot e sinais de que detentores de longo prazo deixam de vender com prejuízo.

Qual é a importância da decisão do Fed de 29 de julho para o Bitcoin?

Os analistas afirmam que a expectativa de taxas inalteradas já foi amplamente assimilada pelo mercado; mais importante é o tom da conferência de imprensa do presidente do Fed, Kevin Warsh, e quaisquer pistas sobre a direção futura de aumentos ou cortes nas taxas. Somando os dados de PCE em termos fundamentais e os resultados de grandes empresas tecnológicas na mesma semana, os acontecimentos macro desta semana podem determinar se o Bitcoin consegue ultrapassar um intervalo de negociação que já dura há vários meses.