Goldman Sachs alerta que sinais de estresse no mercado de títulos elevam o risco de uma correção no setor de tecnologia; spreads de crédito se ampliam em 22 bps

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De acordo com um relatório do Goldman Sachs divulgado na segunda-feira (13 de julho), o operador sênior de derivativos Brian Garrett alertou que os mercados de títulos estão mostrando um estresse significativo, enquanto os mercados acionários permanecem complacentes. Os spreads de crédito em uma cesta de dívidas de mega-cap de tecnologia (GSUCHS30) abriram 22 pontos-base na semana passada, um movimento forte que sinaliza preocupações crescentes com risco, enquanto o S&P 500 foi negociado dentro de uma faixa de 30 pontos-base e ficou apenas 0,5% abaixo das máximas históricas. Garrett observou que a correlação implícita atingiu mínimas históricas nesta semana, com o VIX fechando perto de 14, e que os mercados estão precificando risco zero para a próxima semana. “O mercado de ações vai ignorar todos os avisos relacionados a crédito até que, de repente, acorde”, disse Garrett, acrescentando que prefere uma posição defensiva no curto prazo à medida que a divergência entre os mercados de dívida e de ações acelera.
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