Ripple Propone un Protocolo de Préstamos XRPL para Crédito Onchain Institucional

Ripple detalló un propuesto Protocolo de Préstamos XRPL el 29 de junio que crearía una infraestructura crediticia estandarizada para instituciones que utilizan activos tokenizados en el XRP Ledger. El marco mantiene las decisiones de suscripción y cumplimiento off-chain mientras coloca la administración de préstamos, el reembolso, los intereses y los mecanismos de incumplimiento on-chain. La propuesta aborda las limitaciones actuales en la financiación de activos tokenizados, que pueden moverse a través de redes blockchain pero enfrentan acceso restringido a los mercados crediticios para tesorerías, fondos del mercado monetario, stablecoins, materias primas e instrumentos de crédito privados que las instituciones pueden querer usar como capital de trabajo.

Ripple Separa las Decisiones Crediticias de la Ejecución en Blockchain en el Diseño del Protocolo

La arquitectura del protocolo propuesto incluye dos componentes: el Single Asset Vault y el Protocolo de Préstamos. El vault agrupa y gestiona un activo onchain, mientras que la capa de préstamos origina préstamos a partir de esa liquidez bajo términos definidos, reglas de administración y lógica de reembolso.

Ripple declaró: "El Protocolo de Préstamos XRPL está diseñado en torno a un principio simple: las instituciones retienen el control sobre las decisiones crediticias, mientras que el protocolo estandariza cómo se ejecutan esas decisiones."

Ripple contrastó la propuesta con Aave, Compound, Maple y Clearpool, diciendo que los protocolos de préstamos públicos han demostrado que los préstamos on-chain pueden escalar, pero a menudo dependen de modelos de gobernanza y riesgo nativos de criptomonedas. Los sistemas privados y autorizados pueden proporcionar controles más estrictos, aunque Ripple dijo que pueden restringir la liquidez, la distribución y los efectos de red.

La propuesta también incluye capital de primera pérdida a nivel del fondo, colocando el capital junior por delante de los proveedores de liquidez senior.

Las Especificaciones XLS-65 y XLS-66 Esperan la Aprobación de los Validadores

Las especificaciones de la propuesta se definen en XLS-65, que establece el Single Asset Vault para agrupar y gestionar un solo activo, y XLS-66, que define el Protocolo de Préstamos para originar y administrar préstamos. Ambas enmiendas están sujetas a la aprobación de los validadores, mientras que los proveedores de infraestructura y desarrolladores pueden comenzar a integrar y probar el sistema propuesto en devnet.

XRPL se presenta como una red pública con estándares a nivel de protocolo y participación autorizada mediante credenciales cuando sea necesario. Ripple también señaló la historia de XRPL de más de una década apoyando la liquidación institucional, argumentando que los préstamos, pagos, movimientos de garantías, operaciones de tesorería y flujos de liquidación pueden operar en infraestructura compartida.

Proveedores de Pagos y Gestión de Tesorería Citados como Casos de Uso Institucionales

Los proveedores de pagos fueron citados como un posible caso de uso. Una empresa que posea reservas de la stablecoin Ripple USD (RLUSD) podría buscar liquidez a corto plazo contra las entradas de liquidación esperadas. Los controles de cumplimiento se completarían antes de la participación, y el reembolso se haría cumplir según los términos acordados del protocolo. Ripple dijo que esto podría reemplazar una línea de crédito bancaria que podría costar entre 300 y 400 puntos básicos.

Ripple declaró: "El protocolo de préstamos importa no porque crea otro producto de rendimiento, sino porque hace que los activos digitales sean más productivos. Brinda a las instituciones una forma de tratar los activos onchain como capital de trabajo en lugar de inventario estático."

Ripple describió aplicaciones potenciales, incluyendo financiamiento de inventario para creadores de mercado, gestión de liquidez de tesorería, productos de crédito estructurados y financiamiento vinculado a flujos de pagos y liquidaciones.

FAQ

¿Qué propuso Ripple el 29 de junio? Ripple detalló un propuesto Protocolo de Préstamos XRPL que crearía una infraestructura crediticia estandarizada para instituciones que utilizan activos tokenizados en el XRP Ledger. El marco mantiene las decisiones de suscripción y cumplimiento off-chain mientras coloca la administración de préstamos, el reembolso, los intereses y los mecanismos de incumplimiento on-chain.

¿Qué aprobaciones requiere el Protocolo de Préstamos XRPL? Las especificaciones del protocolo definidas en XLS-65 y XLS-66 siguen sujetas a la aprobación de los validadores antes de su implementación. Los proveedores de infraestructura y desarrolladores pueden comenzar a integrar y probar el sistema propuesto en devnet mientras esperan las decisiones de los validadores.

¿Cómo describe Ripple los casos de uso institucionales del protocolo? Ripple citó a proveedores de pagos que poseen reservas de la stablecoin RLUSD en busca de liquidez a corto plazo, financiamiento de inventario para creadores de mercado, gestión de liquidez de tesorería, productos de crédito estructurados y financiamiento vinculado a flujos de pagos y liquidaciones como aplicaciones potenciales.