A volatilidade implícita do Bitcoin cai para 35% de 60%, mas posições defensivas dominam

De acordo com a Glassnode, a volatilidade implícita do Bitcoin caiu significativamente nos últimos dias após retestar as mínimas de fevereiro. A volatilidade implícita de 1 semana caiu de aproximadamente 60% para 35%, com a curva de volatilidade geral mudando para baixo de forma correspondente, indicando menor precificação de incerteza do mercado.

Apesar da queda, a posição defensiva continua dominante. Os índices put-to-call para opções de curto prazo mostram proteção baixista em 28%, acima da compra de opções de alta em 24,1%. O skew de 25-delta se normalizou em relação a níveis extremos de pânico. Além disso, existe uma zona relevante de concentração de short Gamma perto de US$ 62.000 (aproximadamente US$ 1,8 bilhão em notional), que pode acelerar a expansão da volatilidade se os preços se moverem para baixo, enquanto existe um buffer de long Gamma protetor perto de US$ 60.000.